"В краткосрочной перспективе рынок - это машина для голосования, но в долгосрочной перспективе это машина для взвешивания".
Б. Грэмм
Мне нравится пульс, потому что тут можно познакомиться с умными людьми, с которыми интересно обсудить рынок (да и не только).
И уже второй месяц мы с @gingerred дискутируем по поводу ценников на нефть.
Его мнение можете подробно прочитать у него на странице.
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/gingerred/fcd05514-5e37-405f-943c-80c6be519f57?utm_source=share
Я же думаю иначе.
В прицепе слайды из последнего отчета ОПЕК с в цифрами:
1)Производство нефти странами non-OPEC - 1 и 2 слайд (синие) - 2022 и 2023 год, прогнозные значения
2)Потребление нефти, тут в расчет уже идет весь мир - 3 и 4 слайд (красные) - тоже самое
3)Баланс спрос - предложение с учетом производства стран опек - оранжевым
Что мы видим из этих данных?
Видно, что общемировой спрос удовлетворен, от дефицита в 2 мб/д в 2021 мы переходим к профициту.
Но тут стоит отдельно отметить дисбаланс поставок.
Рф экспортирует меньше нефти в ЕС и больше в Азию. Слайд 6 - данные блумберга о морских перевозках РФ.
Поэтому для Азии имеем большой дисконт (рост предложения для них меньше, чем рост спроса - цена падает), а для ЕС имеем дефицит (рост спроса и падение предложения - цена растет)
Мы торгуем Brent, не Urals. Поэтому нам по сути важно именно падение предложения в ЕС.
Но вот о чем я думаю.
Как скоро на рынке появятся танкеры с новой "Индо-Китайской" нефтью? (если вы понимаете о чем я). Газ из РФ Китай ранее успешно перепродавал, что тут помешает?
Или же Азия продолжит заполнять свои хранилища по относительно высокой (даже с учетом дисконта) цене?
На фоне того, что весь мир ожидает рецессию (что означает падение потребления), второй вариант мне кажется странным.
И сейчас мы от голосования на рынке нефти можем перейти в стадию взвешивания.
$BRU2 $BRQ2
#fa_макро
Еще 5
21
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
6 комментариев
Ваш комментарий...
@gingerred комодитиз, по моему пониманию, отражают по большей части не ожидания (как фонда или рынок долга), а настоящее. яркий пример - отрицательные цены на нефть при растущем SP500 В 2020.
То есть, падение потребления при неизменном предложении - ниже цена.
Нравится
1
@Felixalex в резервы же тарят сейяас (предположительно), то есть это настоящие ожидания
Нравится
1
@gingerred тоже верно, но я все же жду обилие Индо-Китайских танкеров на рынке) ибо в разрезе всего мира особого дефицита уже нет.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Felixalex
3,6K подписчиков • 51 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−62,48%
Еще статьи от автора
1 апреля 2024
Господа шортисты!
Для того, чтобы не унывать во время того, как бумага размерно движется не в вашу сторону, я подготовил следующую инструкцию:
Шаг 1) Нажимаем в терминале правой кнопкой на шкалу с ценами, выбираем пункт "Инвертировать шкалу"
Шаг 2) Там же заходим в настройки. Меняем цвета свечек на противоположные
Шаг 3) Смотрим на график и наслаждаемся. Вы восхитительны и заработали все деньги мира
Скрины прикладываю
POSI - после публикации отчета сделаю обзор фундаметала
28 июля 2023
Спарсил 95к уникальных объявлений с Циана и провел небольшую аналитику по мск. Решил, что кому-то может быть это интересно
1. Распределение цен за кв.метр
2. Распределение цен за кв.метр по районам(если не понятно, то погуглите что такое boxplot)
3. Количество объявлений по районам
4. Медианная цена в зависимости от этажа (как в той песне: первый этаж не предлагать)
5. Тепловая карта (медианная стоимость за кв.метр в зависимости от ближайшего метро)
CIAN
6 июля 2023
Помните вот этот вот пост от сентября 2022?
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Felixalex/63f7225a-f567-401a-a2a5-3929e99cbe23?utm_source=share
После этого появились комментарии от Силуанова, где говорилось о том, что проблемы будут решаться с помощью заимствований и налогов.
Но что-то у них пошло не так - по низкой ставке много денег собрать не получилось. И уже в ноябре ЦБ стал усиленно печатать рубли, а Минфин переводил ему вместо этого на баланс заблокированные активы.
Все бы хорошо, только вот USDRUB и EURRUB ЦБ продавать не может.
В общем, бюджет быстренько пополнили ничем не обеспеченными рублями. За этим с небольшим лагом последовал обширный рост рынка.
То есть, обещали не печатать, но сделали все с точностью до наоборот. Опять насвистели?
Далее была попытка собрать налоги на сверхприбыль, но ~300 млрд рублей - это капля в море.
Далее ЦБ продает CNYRUB и GLDRUB_TOM, но юаней не то чтобы сильно много. А золото - неизвестно, кто его купит. Думаю, что население уже купило, кто сколько хотел.
Поддерживать курс таким образом не получается, и доллар продолжает восхождение.
Что теперь? Пошли разговоры о сокращении трат и дальнейших налогах.
Знаете, какое у меня по этому поводу мнение?
Траты, может быть, и сократят, но не на себя любимых. (Вспоминается то, как несколько раз "сокращали" количество чиновников. Почему-то после каждого такого "сокращения" их становилось все больше)
А налоги, наверняка, подымут. Но не для номенклатуры, а для среднего класса. Номенклатура имеет деньги и связи, чтобы защитить свои сбережения.
Что это даст? В долгосроке все это только ослабит экономику. Придерживаясь такого вектора рубль все еще переоценен в долгосрок. Но в краткосрочном периоде я жду откат, если, конечно, опять ничего свехординарного не случится.