Банки поднимают минимальный порог для льготной ипотеки. Что делать? Первоначальный взнос по льготным программам в Совкомбанке и Газпромбанке подняли до 50%. Это повышение произошло не дожидаясь постановления правительства страны. Данные изменения коснутся не всех категорий граждан, но очень многие будут отсечены от доступной ипотеки. Когда уровень первоначального взноса был около 1 млн руб многие брали потребительские кредиты и именно эту практику хочет прекратить ЦБ. Другой причиной повышения ПВ является банальная нехватка денег у банков, выделенных государством на льготную ипотеку. 🏗 Повышение ПВ приведёт к снижению доступности ипотеки и замедлит рост цен на новостройки и снизит кредитные риски банков. Однако застройщики и так сталкиваются с ростом цен на стройматериалы и повышение ПВ только осложнит продажи новостроек. По оценкам экспертов эти изменения вдвое сократят предложение квартир в новостройках Москвы и лишат рынок около 30% потенциальных покупателей, что вынудит застройщиков приспосабливаться. Как следствие этих изменений произойдет рост спроса на рынке вторичного жилья. Больше квартир будет сдаваться в аренду, а значит снизится стоимость аренды. Вырастет спрос на депозиты, а часть средств уйдёт на биржу. Для застройщиков наступают тяжелые времена, поэтому стоит пока воздержаться от покупки акций застройщиков и обратить внимание на акции посредников, например CIAN , кто выигрывает как от роста продаж вторичного жилья, так и от спроса на аренду.

🍹❄️ С пятницей, Друзья! Дивиденды - всё что нужно Российскому инвестору. Падение нефти, планомерное снижение уровня жизни, растущие налоги - всё ерунда, когда выходит Газпром и заявляет, что возможное изменение долговых коэффициентов компании не должно повлиять на предложения менеджмента по дивидендам (чтобы это ни значило). После этих слов акции "национального" достояния прибавили 3% и смогли вытащить ММВБ из затяжного падения и позволили закрыться индексу в номинальном "+". Аналогичная реакция рынка была на Норникель, после одобрения акционерами решения по дивидендам и сплиту акций. 🍌Тем временем нефть не даёт спокойно расти ММВБ и продолжает снижаться достигнув уровня в 75$ за бочку brent. Отмечу, что ещё в сентябре Россия продавала подсанкционную Urals по цене 72$, при долларе по 100 руб, т.о. чтобы сейчас бюджет сохранил осенний уровень притока денег, рубль должен упасть до ~120 руб/доллар USDRUB 🏚Также проблемы нарастают у застройщиков - политики всё чаще говорят о целесообразности ограничения льготной ипотеки и уже ряд банков увеличили первоначальный взнос по льготным программам, не дожидаясь постановления правительства страны. Так, в Совкомбанке (делал обзор на них вчера) первоначальный взнос с 20,1 до 50% по ипотеке с господдержкой, семейной ипотеке и IT-ипотеке. Газпромбанк также поднял ПВ с 20,1 до 30% для зарплатных клиентов и до 50% для всех остальных. При средней цене за 3к квартиру в Мск в 50 млн, льготные категории граждан должны достать наличкой 25 млн руб. (в регионах некоторые столько за всю жизнь не зарабатывают), поэтому такой шаг является заградительным и ограничивает надувание ипотеченого пузыря. 🏦 VTBR не сообщили о повышении ПВ, но сказали что им нужны новые отделения, поэтому дивидендов не стоит ждать раньше 2025 года 😂 🇨🇳 Китай тоже не порадовал россиян: в стране ожидается замедление экономического роста и снижение потребления нефти в 2024 году, поскольку китайцы "накатались и наотдыхались" и уровень потребления после трехлетней пандемии начинает снижаться. 🛢🔽Потребление Китаем нефти в след году вырастет на 500 тыс бар/сутки, что составляет менее 1/3 роста, наблюдаемого в 2023 году. 🇺🇸Индексы США игнорируют дефицит бюджета, снижение нефти, уровень занятости и пр. их захватывает ИИ. Акции GOOGL выросли на 5,3% за день после того, как компания презентовала Gemini , «самую большую и самую функциональную модель искусственного интеллекта», которую она когда-либо создавала. Это возобновило ралли акций: высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 прибавил 1,5%, а S&P 500 поднялся на 0,8%. И индексы США уже торгуются недалеко от ист. максимумов, но аналитики из JPMorgan считают, что всех инвесторов в акции "накуканят" если ставку не понизят уже весной, и Марко Коланович считает, что инвесторы должны отдавать предпочтение кэш`у или облигациям, а не акциям. Из важного отмечу, что в Windows 11 могут убрать кнопку «Показать рабочий стол». Вместо привычной 🪟 появится кнопка взывающая помощника Copilot, который работает с искусственными интеллектом. Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Пришёл черед Совкомбанка. В чём прикол ? Совкомбанк появился в 1990 году в г. Буй и с тех пор плавно рос и стал №9 по доли занимаемого рынка и №3 среди частных банков в РФ (после Альфы и МКБ). Кстати первое название: Буйкомбанк 😁 И спустя 23 года после появления банк решил пойти на IPO... странно всё это🤔 Рассмотрим, на сколько «Буйкомбанк» интересная инвестиция. ☕️Разберём банк по принципам Уоррена Баффета: - Крупная капитализация - Высокая доля в своей отрасли - Доказанная эффективность через ROE - Прозрачность (регулярные отчеты) И если перечисленные критерии удовлетворяют, то делаем ещё два шага: 🔸 компания должна быть дешевой, то есть недооцененной. На недооценку могут указывать следующие метрики: - Низкий P/E (стоимость относительно чистой прибыли) - Высокий дивиденд (выше, чем у аналогов и конкурентов). 🔸У компании должен быть Ров (идея, отличающая от других игроков, которую сложно повторить) И так по порядку: 🏦Банк планирует разместить свои акции по 10,5-11,5 руб/акцию, таким образом капитализация составит 200-219 млрд руб. Это будет 6️⃣ банк в России 🎂Как отмечал ранее банк занимает 9️⃣ место среди других банков по занимаемой нише 💸Рентабельность собственного капитала банка (ROE) за 9 месяцев 2023 составила более 28%. Это выше, чем у Сбербанка (27,6%), но ниже чем у Тинькофф (35,5%) и ВТБ (29,8%) Секрет таких успехов в деталях отчёта за 9 месяцев: 🔹Доля процентного дохода в общем операционном доходе порядка 50%. 🔹Прибыль по операциям с финансовыми инструментами, переоцениваемыми по справедливой стоимости – 25 млрд рублей 🔹Прибыль от операций с валютой, драгоценными металлами и др. – 28,5 млрд рублей И операции с ценными бумагами и валюта и драг металла - это разовые статьи дохода (бумажная прибыль), которые объясняются девальвацией рубля и ростом ММВБ в 1п 2023. 🤔уже в 3 квартал операции с финансовыми инструментами принесли убыток в размере 1,4 млрд рублей. 📚Прозрачность: на сайте представлены скудные цифры по отчётам и самый старый отчёты за 2021 год, т.е. динамику проследить затруднительно 👎 ❗️И есть информация, что банк выступает прокладкой между оффшорами и Сбером (но это слухи). 📊 Примерные мультипликаторы: 🥇P/E 2,4х, что существенно меньше Сбера (5,2) и тем более Тинькофф (11,7). Р/Е на уровне Банк Санкт-Петербурга (2,68). 💰Дивиденды. Банк анонсировал выплату 30% от прибыли по МСФО, т.е. за вычетом мажоритариев, мы можем претендовать на 23,5 млрд рублей, что соответствует 1,2 рублей на акцию (ДД 10,7%). Сбер выплатит около 12-13%. 🔸И наконец Ров. Рва у Совкомбанка я не вижу. Есть карта Халва которую навяливают всеми доступными способами. Я этой картой не пользовался, но встречал в сети огромное количество негативных отзывов о скрытых и огромных процентах. Нет прорывных онлайн решений или специализации на отдельных секторах экономики. Просто банк... Итого: Банк как банк 🤷 Ничего особенного. Супер преимущества в нём не нашёл. Все показатели средние, без блеска, разве, что оценка Р/Е ниже средних, но тут надо учитывать разовую прибыль этого года, если прибыль скорректируется, то и оценка будет более чем высокая. Также вызывает вопрос скорость принятия решения об IPO. Ещё год назад компания заявляла "твёрдо и чётко" что не планирует идти на IPO в 2023 году, а сейчас за месяца объявили и уже листинг - странно всё это. Принимать участие в IPO не планирую, возможно через пол года разбавлю Сбер и Тинькоф этим середнячком. Что вы думаете о «Буйкомбанке»?😁