Falcon
Falcon
19 января 2023 в 9:18
Пульс учит
🙄Как определить дорогая акция или нет? 🤓 Опытный инвестор скажет, что есть мультипликаторы, которые показывают отношение цены акции к разным бухгалтерским показателям компании.​ Самым распространённым показателем является p/e —​ отношение цены акции к прибыли компании приходящейся на одну акцию. Если проще, то этот показатель показывает сколько лет нужно работать компании с текущей прибылью, чтобы вернуть инвестору его деньги. Вместе с р/е смотрят прогнозы по длительности роста прибыли (как долго компаний сможет поддерживать текущие​ темпы роста). ☕️Понятно, что маленькой кофейне, которая разработала удачную бизнес модель проще наращивать прибыль и выручку г/г в разы и десятки раз. Чем этой же кофейне через 5 лет, когда в каждом городе за каждым углом уже есть кафе с её франшизой. В таких условиях рост прибыли даже на 10% г/г будет выглядеть хорошим показателем. Другими словами: нельзя оценивать одинаково акции даже из одной отрасли —​ некоторые только начинают расти, другие уже зрелые, третьи стремятся диверсифицироваться и занимают другие ниши.​ Поэтому оценить нормальную стоиомость компании в таких условиях очень сложно. ↙️ Пример: Газпром год назад стоил 300 руб., сейчас​ стоит 165 руб. —​ дёшево это?​ я не знаю🤷‍♂️…​ т.к. компания не публикует своих данных по МСФО (международный стандарт финансовой отчётности)​ с 2021 года.​ Какая у неё прибыль, какие CAPEX (затраты), сколько стоит газ поставляемый в Индию и Китай​ —​ не известно. В таких условиях покупать такие компании как кота в мешке.​🐹 Но это касается не только Российских компаний. Такая же история с компаниями роста из США/ЕС/Китая и прочие. 🌟Компании роста часто переоценены по мультипликаторам и инвесторы ожидают, что компания будет расти несколько лет большими темпами, и чем темпы роста выше, и​ горизонт ожидания дальше, тем дороже может быть сейчас эта компания. Оценить на сколько адекватно рынок понимает и учитывает все факторы —​ не представляется возможным. 🚗Например, акции Тесла выросли за 3 года на 1500%! всё из-за веры, которая в моменте походила на религию, но приходит отрезвление. И акции Теслы упали на 70%.​ Это говорит о том, что инвесторам сложно прогнозировать справедливую стоимость акции когда все данные постоянно меняются или вообще не известны.​ 💰Но есть ряд компаний, которые можно оценить достаточно справедливо. Это компании, которые регулярно платят дивиденды. Дивиденды выступают константой, которая вносит ясность в справедливую стоимость компании. Например, если компания платит дивиденды выше ставки рефенансирования и ещё лучше если дивиденды​ обгоняют инфляцию, то уже можно присмотреться к этой компании. Дальше смотрим источник финансирования дивидендов. Если дивиденды выплачиваются из части чистой прибыли —​ это хороший сигнал. Значит компания может поддерживать рост и развитие и дивиденды не наносят ущерба.​ 🏦Но даже дивидендые компании могут сильно падать.​ Например, такое происходит сейчас, когда ФРС США поднимает ставку, это​ означает, что супер надёжные американские 30ти летние трэжерис будут приносить доходность 3.5%!​ Средний дивиденд компаний из S&P500 —​ 1.7%. Какой смысл инвесторам держать рискованные акции компаний, приносящих 1.7% (любые акции подразумевают риск). Когда можно купить совершенно безопасные облигации с 5% доходностью. В таком случае инвесторы продают акции и акции падают так долго, пока соотношение риск/доходность не станет более привлекательным, например​ уровень дивидендов относительно цены акции не станет более прибыльным чем трэжарис.​🤑 В таком случае дивиденды выступают определённой защитой при падении цены акции. Дивидендые компании не могут упасть на 90% просто из-за роста ставки в США на 50​ б.п. Не могут, потому что​ такие акции раскупят гораздо раньше​😏. А для супер перспективных инновационных компаний без дивидендов и прибыли есть поговорка: «у говна нет дна»​ Берегите себя! #псвп #учу_в_пульсе
368
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
101 комментарий
Ваш комментарий...
Mistika911
19 января 2023 в 9:18
Ааа вот оно к чему было 😅
Нравится
4
Falcon
19 января 2023 в 9:19
@Mistika911 да)) писал, было лень искать по ынтернетам,))
Нравится
1
Mistika911
19 января 2023 в 9:19
@Falcon 😅вообще нудное занятие)
Нравится
1
Falcon
19 января 2023 в 9:19
@Mistika911 может нуЖное?😁
Нравится
1
Mistika911
19 января 2023 в 9:20
@Falcon нуЖное, но НуДное)
Нравится
4
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,6%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,8%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
28 марта 2024 в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Falcon
25,2K подписчиков61 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+27,3%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
Пусть у меня корова сдохнет, лишь бы у соседа сдохли две😄 11 худших ETF десятилетия Не всякая диверсификация до исторических максимумов в 2023 году привела. Сегодня рассмотрит топ-лузеров фондового рынка среди широко диверсифицированных фондов. 🥉Не нужно быть Вангой или экспертом из Стэнфорда, чтобы понимать "кто самое слабое звено последнего десятилетия". Очевидно, что это Китай, который с пошёл по скользскому пути гос регулирования экономики и запустил свои руки в фин тех компании, начал претендовать на статус мировой державы №2 и с намёком на пересмотр глобального устройства мира. За что Китайский фондовый рынок расплатился потерей триллионов долларов: 1️⃣ iShares MSCI China ETF ( MCHI ) - потерял 2,8 b$ капитализации 2️⃣ iShares Core MSCI Emerging Markets ETF ($iEMG) - 3 b$ 3️⃣ iShares China Large-Cap ETF ( FXI ) - 3,7 b$ 4️⃣ KraneShares CSI China Internet ETF ( KWEB ) - 5.9 b$ В 2️⃣ фонде также много Китайских компаний. 🥈Другим неудачников десятилетия стала экс-звезда Wall Street - Кэти Вуд. Её фонды стремительно взлетели на волне Covid и по мере забвения вируса - её фонды также теряли популярность. 5️⃣ARK Genomic Revolution ETF - 4,2 b$ 6️⃣ARK Innovation ETF - 7,1 b$ ARK в целом шли по тренду, но они ошибались тактически выбирали не те компании и не в то время и пострадали от своего размера. 🥇Потерять от лонгов это не так страшно и больно, как потерять от маржин колла в шортовой позиции. И хоть шортовые ETF ограничивают убытки величиной депозита, но все равно делают это с невиданной скоростью. И тут важно понимать, что рынок в последние 10 лет потерял логику. Инфляция в мире - индексы на ист. максимумах и шортисты разумно ставят на падение, а ФРС делает brrr... и вновь их обнуляет: 7️⃣ProShares Short S&P 500 - 3.2 b$ 8️⃣ ProShares UltraShort S&P 500 - 3.3 b$ 9️⃣ProShares UltraPro Short S&P 500 - 3.7 b$ 🔟ProShares Ultra VIX Short-Term Futures - 7,2 b$ 1️⃣1️⃣ ProShares UltraPro Short QQQ - 8.5 b$ На коротких промежутках времени такие фонды приносят результат, но при неумелом использовании они обнуляют депозит. Как итог, можно сделать 3 вывода: ✔️ Опасаться рынков, где высок риск бегства капитала и закручиваются гайки ✔️ Не заходить на вершине хайпа в популярные тренды (Кэти Вуд), сейчас это касается ИИ, где нужно быть начеку ✔️ Не ставить против США на долгий срок (многие инвесторы обожглись на этом в 2023 году)
27 марта 2024
🛴 Whoosh итоги 2023 года: 🔼 Выручка кикшеринга — 10,7 млрд ₽ (+68% г/г) 🔼 EBITDA кикшеринга — 4,5 млрд ₽, (+ 36% г/г) 🔸 рентабельность по EBITDA кикшеринга — около 42%; 🔼 чистая прибыль — 1,9 млрд ₽ против 830 млн ₽ за аналогичный период год назад; 🔸 чистый долг на конец 2023 года — 8,5 млрд ₽; соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 1,9х ☎️Из конф кола: 🔸️Соотношением чистого долга к EBITDA 1.9х соответствует выплате дивидендов 25% от чистой прибыли (в 2023 выплатили 50% ч.п.), но в течении года соотнешние может измениться к лучшему. Итоги будут подводить в конце сезона. 🔸️ даже в крупных городах плотность самокатов на км2 еще не оптимальна и есть потенциал для увеличения количества еще как минимум в два раза. Целевая плотность самокатов 90 шт. на км2, сейчас в крупных городах средняя плотность около 30 шт/км2 🔸Вуш доработали самокаты и сделали датчики для защиты от езды двух человек и защиты от детей на самокатах. 🔸 снижение маржинальности в 2023 вызвано инвестициями в импортозамещение Ожидается, что эти инвестиции в течении уже этого сезона начнут приносить свою прибыль. 🇧🇷 Запускают пилотный проект в Рио-Де-Женейро (это будет третий город в Бразилии, всего 6 тыс самокатов) Рентабельность самокатов в Бразилии и Чили гораздо выше чем в России. В целом компания производит приятное впечатление. А Регулирование идёт на пользу и позволяет проще выходить в новые города и расширять бизнес. WUSH
27 марта 2024
TON и Телеграмм Написать этот пост меня побудил @TonyStark со своими сетевыми играми 😆 я хоть не тыкал по экрану с нового года))) но монеты TON прикупил😆 Сегодня с Tony пробовали пересылать монеты с биржи на кошелёк в ТГ и это оказалось очень быстро и просто! А внутри ТГ монеты уже можно мгновенно перевести любому из 230 млн пользователей ТГ! Т.е. по сути кошелёк в ТГ можно использовать по всему миру и им проще пользоваться, чем переводить через криптобиржи - чем активно пользовались знакомые в эмиграции. Посмотрим глубже, что такое TON. В мире блокчейна много проектов, некоторые представляют откровенный скам и совершенно бесполезны, другие помогают. Самое понятное и полезное применение для блокчейна это повышение скорости транзакций и тут впереди планеты всей Павел Дуров со своей стеной (зачёркнуто) с Telegram Open Network (TON). Сеть TON осенью 2023 года стала самой быстрой сетью в мире показав скорость транзакции в 127k TPS. Например Visa максимально показывает 65k TPS MasterCard 5k TPS Bitcoin 7k TPS Solano 59.45 k TPS Видно, что TON побеждает с большим отрывом, в большинстве случаев в десятки раз, превосходя как известные блокчейны, так и банковские платежные системы. Кроме скорости в TON еще и минимальные комиссии. Например за перевод 10 TON я заплатил 0,01TON, что эквивалентно переводу 550$ с комиссией 0,05$ (в сбере больше берут😆). Внутри Telegram комиссия за переводы вообще не берётся. После получения монет на кошелёк в ТГ, их можно через р2р биржу вывести к себе на карту. На самой платформе через TON будут оплачиваться рекламные посты площадки и можно самостоятельно оплачивать услуги и это открывает возможность для полноценных онлайн магазинов. Т.о. в отличии от других криптоактивов Павел Дуров создал экосистему, где у монеты появилась условно фундаментальная стоимость выраженная через её пользу. 💪 ПАША - МОЛОДЕЦ. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TonyStark/2d2ea65c-a9ae-4b72-b61f-8e33b2545b90?utm_source=share Спасибо за идею для поста