Последнее время на рынке стало появляться все больше новых эмитентов, в том числе совсем молодых. Небольшие и начинающие компании интересны потому, что в них часто заложен мощный потенциал роста. Разберемся, где он выше. Как оценить молодой бизнес Есть разные подходы к оценке компаний, у которых еще нет истории отчетов или она совсем короткая. Используем один из методов, который применяют на рынке стартапов — так называемое «Правило 40» (Rule 40). Смысл его в следующем. На раннем жизненном цикле у нового бизнеса чистой прибыли просто нет, или она нестабильна, поэтому судить об успехах можно в основном по росту выручки. Чем темпы выше, тем лучше. С другой стороны, рост в объемах не гарантирует, что компания и ее акционеры хорошо заработают. Нужна высокая рентабельность или хотя бы рост маржи. А для их прокачки нужно потратить часть выручки. Рост продаж снижает маржинальность и наоборот. В итоге молодым компаниям приходится выбирать: либо выручка, либо маржа, либо какая-то оптимальная комбинация из них. Одни сильнее в первой, другие во второй. Отсюда и появился метод оценки по сумме двух метрик. Инвесторы просто складывают темпы роста выручки (в процентах) с маржой по прибыли. Если сумма больше 40%, то компания интересна, если нет — то пока брать не стоит. Список молодых и перспективных Для сравнения возьмем компании, которые провели эмиссию за последние три года: первичную (IPO), вторичную (SPO) или другие формы размещения акций (прямой листинг, вывод расписок на Мосбиржу и т.д.) Если брать период 2021–2023 гг., то в сумме их набирается 17 штук, но по понятным причинам СПБ Биржа SPBE из списка удалена. Несмотря на сильные финансовые показатели в прошлом, оценить перспективы ее бизнеса сейчас невозможно. Из оставшихся 16 новичков, строго говоря, не все годятся для оценки по правилу 40 (лучше брать только IT-компании), но для полноты картины будем смотреть всех, включая добычу и розницу (Южуралзолото UGLD , Henderson HNFG , FixPrice FIXP ). У кого сейчас высокий потенциал Метод не дает ответа на вопрос, какими темпами будет расти бизнес и где точка входа в акцию. У компаний разные бизнес-модели и динамика. Но метод позволяет отметить те, которые максимально «заряжены» на рост. Все, у кого сумма двух метрик выше 40, стоит рассмотреть к покупке в первую очередь. Но перед покупкой стоит взглянуть и на другие показатели: динамику прибыли, долга, клиентской базы, размер инвестиционной программы. Итого, по итогам скоринга набирается восемь бумаг, интересных с точки зрения высокого потенциала. Прежде всего это Группа Астра ASTR , ВУШ WUSH и ЦИАН CIAN . У них двух- и даже трехзначные темпы роста выручки подкрепляются широкой двузначной маржой. Остальные пять фишек, выделенных зеленым, имеют не такие мощные метрики, но тоже интересны. Так, ЕвроТранс EUTR и КарМани CARM показывают внушительную (более 30% год к году) динамику продаж и в сумме с маржой легко перешагивают порог в 50%. 📝Источник: БКС ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле.

🇷🇺Разбор Х5. Сегодня мы рассмотрим финансовые показатели за 9м 2023г по МСФО и самое главное узнаем есть ли потенциал роста FIVE — российская розничная торговая компания, управляющая продуктовыми торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», а также цифровыми сервисами «Vprok. ru Перекрёсток», 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформой Food. ru 👀 Рассмотрим финансовые показатели и дивиденды: 📊Выручка за 9м 2023г выросла на 19,2% до 2,26 трлн рублей. Причем выручка растет по всем сегментам: «Пятерочка» +15,6% «Перекресток» +6,4% «Чижик» рост в 4 раза 📈EBITDA (по IFRS 16) выросла на 8,4% до 256,7 млрд рублей 📈Чистая прибыль выросла на 43,2% до 61,4 млрд рублей 👉 Показатель Чистый долг по отношению к EBITDA на основе IFRS 16 уменьшился до 2,53. В данной ситуации это не представляет угрозы, поскольку в чистый долг включены обязательства по аренде 🖥Новостной фон компании: Ритейлер Х5 решил 17 ноября досрочно погасить облигации серии 001Р-02 на 10 млрд руб X5 Retail Group купила магазины торговой сети «Амба», а также объявила о приобретении прав аренды на магазины сети «Гроздь» 📝Источник: ФИЛЧАРТ ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле.

Акционерный капитал "ЭЛ5-Энерго" ELFV разделен на 35,37 млрд обыкновенных акций. По данным компании на апрель 2023 г., UROC Limited принадлежит 7,4% капитала. Таким образом, "ЛУКОЙЛ" LKOH получил разрешение на приобретение всей доли UROC. Доля нефтяной компании в "ЭЛ5-Энерго" может увеличиться с 56,44% до 63,84%. Зарегистрированная на Кипре UROC Limited в 2021 г. приобрела долю в "ЭЛ5-Энерго" (на тот момент "Энел Россия"). В энергокомпании тогда не смогли прокомментировать, кем является новый акционер, но источник "PN Alert" на фондовом рынке предполагал, что UROC Limited может быть связана с ближневосточным инвестфондом AGC Equity Partners, который ранее входил в консорциум с РФПИ и австралийским фондом Macquarie. В свою очередь "ЛУКОЙЛ" вошел в состав акционеров "Энел Россия" в октябре 2022 г., получив в результате продажи своей доли итальянским Enel 26,9%, еще 29,5% отошло к "ААА Управление Капиталом". В январе 2023 г. "ЛУКОЙЛ" увеличил прямую долю в компании до 56,43% ("ААА Управление Капиталом" вышло из состава акционеров). Сейчас "ЛУКОЙЛу" принадлежит 56,44% акций "ЭЛ5-Энерго". 📝Источник: Stock Signals ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле.