Назад
FINARS
7 июня 2023 в 17:42
Пульс учит
Что такое баланс и зачем он нужен Баланс – информация НА ДАТУ о том, ЧЕМ компания владеет (=активы) и ЗА СЧЕТ каких источников (=пассивы): собственных или заемных. Баланс = Бухгалтерский баланс = Форма №1 = Balance sheet Statement of financial position = Отчет о финансовом положении Баланс делится на Активы и Пассивы. Активы (деньги, фин вложения, дебиторская задолженность, запасы, ОС, НМА) - это ИМУЩЕСТВО компании, которое принадлежит ей на праве собственности и ЗАРАБАТЫВАЕТ прибыль. Т.е. если приобретен актив, важно понимать ДЛЯ ЧЕГО? т.к. он должен зарабатывать прибыль, а не просто существовать. Наличие актива - это РЕЗУЛЬТАТ прошлой сделки компании (купили товар - пополнили запасы, продали товар - получили деньги). Активы всегда имеют оценку в ДЕНЕЖНОМ выражении. Если Актив не удовлетворяет условия выше, то это не Актив. Пассивы - это ИСТОЧНИКИ формирования имущества в Активах, а именно: Собственный Капитал + Заемный Капитал. Только с помощью пассивов можно определить какая часть имущества (=Активов) финансируются собственными средствами, а какая заемными. Это позволяет определить финансовую устойчивость компании и предпринять необходимые действия для ее повышения. Также в пассиве можно увидеть какую прибыль компания реинвестировала в бизнес за все время своего существования (= нераспределенная чистая прибыль НРП), увидеть денежный поток (=разность между статьей деньги двух балансов), какая чистая прибыль (=разность между статьей НРП двух балансов) и многое другое. Анализ баланса позволяет посмотреть на бизнес в целом, оценить его в основных аспектах развития. КАЖДАЯ хозяйственная операция, которую совершает компания, обязательно находит свое отражение в балансе. Поэтому баланс - это фото на определенный день. 1 фото не даст много информации, но сопоставление 2х фото и более на разные даты позволит увидеть динамику развития компании с момента ее основания и сделать выводы. #фундаментал #основы #пульс_учит #новичкам2023 #учу_в_пульсе
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 сентября 2023
Стратегия-2023: что изменилось?
25 сентября 2023
Polymetal: неопределенность сохраняется
3 комментария
Ваш комментарий...
LitvakMarina
7 июня 2023 в 18:20
Все так , главное чтобы перед финансовой службой не была поставлена задача приукрасить реальность.
Нравится
FINARS
7 июня 2023 в 18:45
@LitvakMarina верно, тут мы доверяем (или нет) компании и ее имени, а также аудиторам, которые заверяют отчетность
Нравится
1
andreses85
8 июня 2023 в 10:27
Спасибо
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+36%
17,2K подписчиков
NataliaBaff
+59,6%
37,8K подписчиков
TAUREN_invest
19,4%
19,2K подписчиков
Стратегия-2023: что изменилось?
Актуальная стратегия
|
11 сентября 2023 в 11:45
Стратегия-2023: что изменилось?
Читать полностью
FINARS
134 подписчика10 подписок
Портфель
до 3 000 000 
Доходность
+37,56%
Еще статьи от автора
28 сентября 2023
Отчет Х5 Ритейл за 2кв23 #взгляд_сверху В опросе в ТГ все 3 компании получили практически равные голоса. Ок. Разберу все. Первая Х5, т.к. недавно купили ее в Живой портфель. • X5 Retail Group N.V. 🍏 - это ведущая продуктовая розничная компания в России, управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». • Выручка X5 во 2кв23 выросла на 19% до рекордных 769 млрд руб, благодаря росту трафика и экспансии. С учетом роста инфляции рост выручки в след кварталах может еще ускориться • Маржинальность по EBITDA около 8%, т.е. вернулась на свои средние уровни, но существует давление из-за конкуренции и активного роста • По чистой прибыли исторический максимум, прибыль на акцию EPS = 108,6 руб, если смотреть ТТМ (посл 12 мес) = 234 руб. • Свободный денежный поток (FCF) находится на высоком уровне, несмотря на рост капитальных расходов для поглощений • Из чистой прибыли компания может выделить все 100% на дивиденды, если захочет, т.е. это 234/2220 руб = 10,5% грязной див доходности. Если дивы считать из FCF, то это порядка 256 / 2148 руб = 11,5% грязной ДД • Смотрим, что ключевая 13% и понимаем, что безрисковые облигации ОФЗ сейчас дают порядка 12%, т.е. премии к ОФЗ нет, а значит нужно тщательней смотреть на перспективы для добавления акции в портфель • Компания пока не платит дивиденды, поэтому активно копит кэш, вкладывая его в краткосрочные финансовые инструменты и зарабатывая на этом • Из-за этого уровень чистого долга (долг минус кэш) к ЕВІТDА снизился до минимумов = 0,6! Сам чистый долг 120 млрд руб (так было только в 2014 году) • Оценка компании P/E 9,4 при средней 16, P/S 0,21 при средней 0,33, EV/EBITDA 3,9 при средней 6,7 • Такая оценка скорее всего из-за того, что компания пока не сообщила конкретной информации по своей редомициляции в РФ, хотя вроде как попадает под «закон о принудительной редомициляции» • Напомню, что головная компания Х5 зарегистрирована в Нидерландах, а на Мосбирже мы покупаем не акцию (и это ключевой вопрос), а ГДР (глобальную депозитарную расписку). Каждая ГДР соответствует 0,25 одной обыкновенной акции X5 Group. ___ Отличный отчет X5 FIVE по итогам 2кв23 - высокие темпы роста выручки и рекордная прибыль, хороший свободный денежный поток, идет активный рост и копится кэш, который можно будет пустить на дивиденды, как только переедут в РФ. Думаю, что рано или поздно это случится, а пока мультипликаторы ниже своих средних. Так что, считаю, мы не зря взяли компанию в #Живой_портфель. Может в следующий раз еще +1 добавить!? (Не ИИР)
26 сентября 2023
Правило 72 Интересный и простой способ, чтобы быстро оценить сколько времени потребуется, чтобы удвоить свои деньги. Формула Число лет = 72 / % ставка (годовая) Примеры как его можно использовать План на пенсию Правило 72 может быть полезным при планировании выхода на пенсию, т.к. может подсказать во сколько раз ваши текущие инвестиции могут удвоиться в долгосрочной перспективе Например, Илону 30 лет, у него есть стартовый капитал в 1 000 000 руб. для пенсии. Он рад повышению ключевой ставки и планирует зафиксировать доходность в ОФЗ под 10,6% (текущая доходность купона SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 ) и выйти на пенсию в 57 лет. Правило 72 показывает, что его инвестиции удвоятся через 72/10,6 = 6,8 лет. Таким образом (если ставка будет постоянна на весь период), 1 млн станет 2 млн в возрасте 36.8 лет, 2 млн станут 4 млн в 43.6, 4 млн станут 8 млн в 50.4, 8 млн станут 16 млн примерно в 57 лет. Т.е. из 1 млн за 27 лет получится 16 млн. Долги Точно так же, как сложный процент работает на вас при инвестициях, он также работает против вас, когда есть долги. Например, если есть задолженность по кредитке с годовой процентной ставкой 24%, то используем Правило 72 для расчета времени удвоения долга. Срок удвоения 72/24% = 3 года Таким образом, сумма долга удвоится примерно через три года! Инфляция Еще интересно применить Правило 72 для расчета влияния инфляции. Согласно Росстату, инфляция по итогам 2022 в России составила 12% (11,94%) Используем формулу и получаем, что 72/12 = 6! Т.е. всего за 6 лет при такой инфляции вы сможете купить только половину от того, что можете купить на эти деньги сегодня! Жесть Поэтому и следует прокачивать свою финансовую грамотность, чтобы хотя бы сохранить свой капитал и его покупательную способность, а еще лучше - увеличить. Важно помнить, что правило 72 удобно для быстрых оценок удвоения, но оно не учитывает такие факторы, как налоги, инфляцию и возможные изменения ставок - вряд ли вам дадут зафиксировать текущий 12-13% вклад сроком на 10+ лет, но вот ОФЗ из примера сейчас можно взять на срок 18 лет. #финансы #новичкам #учу_в_пульсе
24 сентября 2023
🍿 Что отметил интересным на текущей неделе 1. Брокеры готовятся продавать акции Гонконга "неквалифицированным" инвесторам, т.к. перевела активы в дружественную инфраструктуру СПБ Биржи SPBE - у всех будет доступ к Китаю! 2. Биткоин превзошел Visa V по объему транзакций за год - круто, это несмотря, что он децентрализован и ограничен в глобальном использовании 3. Акции китайской компании China Evergrande Group (имеет крупнейший в мире долг среди застройщиков) упали на 25% из-за ареста руководителей - кризис в китайском рынке недвижимости сказывается и на всем их рынке 4. Мосбиржа MOEX вводит меры против дестабилизации цен на акции, включая ограничение ежедневной динамики акций третьего эшелона - неужели, а то ТГ каналы наживаются на этом 5. С 20 сентября ГДР зарубежная компания Noventiq SFTL (ранее Softline раскололась на российский Софтлайн и иностранный Noventiq) более не торгуется на Московской бирже, но с 26 сентября будет доступен Софтлайн - посмотрим, что у них интересного 6. Минфин предлагает ввести экспортные пошлины, зависящие от курса рубля, почти на все товары, еще не обложенные ими (кроме нефти, нефтепродуктов, газа, лесоматериалов, лома и зерна) - похоже сильно достанется ФосАгро PHOR, Норникелю, Русалу, Мечелу, НЛМК и др. 7. АЛРОСА ALRS приостановила продажи алмазов на 2 месяца из-за переизбытка на рынке, но это не связано со санкциями - т.е. будут работать на склад, а позже продавать. Пока у Алросы дела не очень 8. ФРС США решила не менять процентную ставку на уровне 5,25–5,5%. Есть планы на повышение к концу года, но рынок не уверен, что это произойдет - поэтому и тарят SnP, он в -8% от максимумов 9. Мосбиржа начнет торги дирхамом ОАЭ с 25 сентября - хорошая альтернатива баксу, т.к. дирхам к нему жестко привязан (1$=3,67 AED) USDRUB 10. Правительство временно ограничило экспорт бензина и дизельного топлива из России, чтобы насытить внутренний рынок и стабилизировать цены - у нас пока ровно, а в ЕС сразу выросли цены на дизель до $1 тыс. за тонну, бедняги 11. С 22 сентября в Мосбирже начнут действовать новые базы расчета индексов, будут изменения и число бумаг увеличится с 42 до 45, в индексы войдут «Группы Позитив», «Юнипро», QIWI, «Селигдара», покинет Fix Price – рад за Позитив POSI 12. "Детский мир" DSKY выкупил 58,26% акций у мелких акционеров, став частной компанией - что-то еще осталось на рынке, интересно будут ли выкупать до конца или переведут в ООО 13. Капитализация российского рынка акций в августе 2023 достигла 59,9 трлн руб - для сравнения капитализация только TSLA Tesla 74.6 трлн руб, а Apple AAPL вообще стоит порядка 262,4 трлн руб, т.е. в х4,4 раза больше ВСЕХ вместе взятых компаний на российском рынке #weekly