Global-E Online
$GLBE ( NASDAQ:GLBE ) обслуживает компании электронной коммерции, стремящиеся развивать свой международный бизнес. Если вы не многомиллиардное предприятие, международное расширение может быть очень сложным. Существуют не только языковые барьеры, но и платежные и валютные барьеры для въезда в новую страну. Независимая навигация по ним может стать все более сложной задачей, а обработка платежей и обмен валюты — это область, где ошибка может дорого обойтись. Вот где Global-E помогает.
Имея опыт и партнерские отношения с 25 родными языками, 100 валютами, 150 различными способами оплаты и 20 поставщиками услуг доставки, Global-E может эффективно помочь любому бизнесу расшириться на международном уровне. Отток клиентов демонстрирует, насколько сложной и необходимой сегодня является Global-E. С 2018 года отток клиентов Global-E неизменно составляет менее 2%, что свидетельствует о том, что Global-E чрезвычайно ценна для своих клиентов. Компания получает комиссионные за обслуживание в зависимости от валового объема товаров (GMV) своих продавцов, поэтому, когда ее клиенты становятся лучше, Global-E становится лучше.
Поощрения компании позволяют полностью сосредоточиться на успехе клиентов, что привело к впечатляющему росту. В третьем квартале 2021 года компания увеличила свой GMV на 86% в годовом исчислении, что привело к росту выручки за квартал на 77%. Что особенно впечатляет в Global-E, так это впечатляющее расширение отношений с клиентами. Его чистое удержание за первые шесть месяцев 2021 года превысило 140%, а это означает, что существующие клиенты потратили за этот период на 40% больше, чем в прошлом году.
Компания также заключила крупное партнерство с Shopify ( NYSE:SHOP ) . Это партнерство дает продавцам Shopify доступ к услугам Global-E. Многие из продавцов Shopify стремятся выйти на международный уровень, но им нужна помощь в развитии своего бизнеса, поэтому Global-E, вероятно, получит огромную выгоду от этого партнерства.
В Global-E много ярких моментов, всегда есть недостатки. Во-первых, это убыточность компании. В третьем квартале чистый убыток компании составил 48% от выручки за период, и компания находится на грани положительного значения свободного денежного потока . За первые девять месяцев 2021 года свободный денежный поток компании составил отрицательные 9 миллионов долларов, но в третьем квартале он принес положительные 5 миллионов долларов.
Акции Global-E по-прежнему торгуются с 32-кратной продажной ценой — оценка компании высока. Кроме того, партнерство с Shopify сегодня является отличным бонусом, но также может навредить им в долгосрочной перспективе. Shopify — это инновационный бизнес, который потенциально может разработать конкурентоспособную платформу внутри компании. Тогда он не только станет сильным конкурентом, но и сможет сразу разорвать отношения и получить много клиентов. Создать конкурирующее решение будет сложно, но если у какой-либо компании есть для этого талант и деньги, то это Shopify.
Несмотря на то, что акции сопряжены с некоторыми рисками, низкий уровень оттока клиентов, большая зависимость клиентов и быстрый рост, Global-E — отличная акция, которую можно медленно покупать сегодня и удерживать в течение длительного времени.