Evgen_44
E
Evgen_44
12 мая 2022 в 13:32
$KAP@GS 🔥Euroclear может присвоить выплаты в пользу российских резидентов: дивиденды и купоны отменяются? Спойлер: выплаты не заморозят, и инвесторы получат свои деньги, как только разблокируют мост между Euroclear и НРД. ✅ Предыстория: Euroclear является крупнейшим центральным депозитарием. На европейском рынке этот центральный депозитарий хранит 54% от всех акций и 63% евробондов. После санкций в отношении России Euroclear начал ограничивать с конца февраля выплаты по бондам в пользу НРД и других российских депозитариев. В результате блокировки на балансе клиринговой компании накапливаются купоны и дивиденды, которые предназначены для российских инвесторов. Итого накопилось 23,4 млрд евро и баланс за первый квартал вырос на 80% г/г. ✅ Что случилось? 24 марта Euroclear объявил, что приостановил обслуживание НРД и больше не принимает российский рубль в качестве расчётной валюты, после чего отозвал свои счета в ING Bank – банке корреспонденте в Москве. Решение повлияло, прежде всего, на зарубежные бумаги, номинированные в рублях, а также еврооблигации. Инвесторы более 2 месяцев не могут получить выплаты по дивидендам и купонам, а расчёты по иностранным эмитентам приостановлены: их нельзя продать или купить. ✅ Исходя из документа, кто может получать выплаты: - физ/юр лица не под санкциями - если выплаты в любой валюте кроме рубля ✅ Кто не может получать выплаты: - физ/юр лица под санкциями - выплаты в рублях - если на счете в ING Bank (банке-корреспонденте) накопилось более 5% выплат в рублях или в рублёвом эквиваленте более 5 млн евро, то Euroclear по новым правилам имеет право их не возвращать. ✅ Здесь возникают главные риски: - НРД больше не принимает переводы в рублях, значит все выплаты, которые должны совершать эмитенты, могут быть в любой валюте кроме рубля – тогда есть шанс их получить, в противном случае, инвестор не получит купоны или дивиденды. - Как мы писали до этого, из-за того, что Euroclear не видит дальше брокера и не понимает, кто является конечным бенефициаром, который получает дивиденд/купон, возникает коллизия. Ведь тогда по правилам бюллетеня, который был опубликован 5 мая, клиринговая компания не будет пересылать денежные средства ни в какой валюте физическому или юридическому лицу, которое находится под санкциями. Из-за этого любой брокер, попавший под санкции, выплаты не получит. - В этой связи видятся тревожными возможные заявления о том, чтобы выплаты по долгам отечественных компаний производились в рублях, ведь в таком случае выплаты не получат ни европейские контрагенты, ни российские держатели еврооблигаций. ✅ - В зону риска попадают дивидендные выплаты российских ADR/GDR, которые проходят в рублях через Euroclear. В этом случае дивиденды инвестор не получит вовсе. ✅ Что делать обычному инвестору? Технически можно подать заявление на сайте НРД о том, что инвестор является конечным бенефициаром платежа, не находится под санкциями, и что получение дивидендов/купонов, а также покупка/продажа той или иной ценной бумаги не является нарушением ограничений США, Великобритании и ЕС. Однако данная форма не работает сейчас, поскольку Euroclear не рассматривает эту форму в отдельном порядке для российских граждан, и НРД необходимо нормативно доказывать, что большинство его клиентов — это обычные физлица, которые не попали под санкции. ✅ Спокойствие, только спокойствие: Стоит быть спокойным в отношении выплат в долларах и евро, а также по позициям иностранных бумаг (фонды FinEx, иностранные акции на МосБирже). По ним будут возобновлены расчёты, как только восстановят связь между Euroclear и НРД или же Euroclear узнает о конечном держателе ценных бумаг. Остаётся только ждать, когда возобновят мост. @investingchat
28,81 $
0%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
3 комментария
Ваш комментарий...
M.EF
13 мая 2022 в 13:34
А откуда уверенность в том, что расчеты возобновят?) Может мост не захотят реабилитировать
Нравится
1
joe.bold
18 мая 2022 в 5:17
@M.EF вот именно.
Нравится
investordron
2 июня 2022 в 11:40
И к тому же все эти санкционые ублюдки которые, я уверен, много чем владеют будут воду мутить и прикрываться обычными людьми чтобы их не распознали и ничего у них не забрали
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,3%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,1%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
E
Evgen_44
0 подписчиков8 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+94,92%
Еще статьи от автора
8 декабря 2023
MARA #SPBE Из СПБ Биржи инвесторы в лучшем случае вернут 30% средств — мнение CEO и акционера Infoline-аналитика Бурмистров
29 ноября 2023
COIN https://chng.it/yCgFqygqBQhttps://chng.it/yCgFqygqBQ Петиция в ЦБ
27 ноября 2023
MARA #SPBE СПБ Биржа опровергла информацию о том, что подала на банкротство — РБК «СПБ Биржа не подавала документы на банкротство. СПБ Биржа обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет», — сообщил «РБК Инвестициям» представитель торговой площадки.