Обвал фондового рынка: 6 показателей, которые вам нужно знать. (Fool.com) Поскольку эмоции являются основной движущей силой очень краткосрочных ценовых движений, мы никогда не узнаем точно, когда грядет взлёт или падение. Но не заблуждайтесь, коррекции являются неизбежной частью инвестиционного цикла, и некоторые сказали бы, что это цена доступа к величайшему инструменту создания богатства на планете. 1️⃣ P / E Шиллера выше 30 исторически ведет к медвежьему рынку. Как уже отмечалось, рынок не часто дает нам явные признаки надвигающегося краха. Одним из очень немногих индикаторов, который до сих пор имеет довольно безупречный послужной список выявления падения является соотношение цены к прибыли (P / E) Shiller S&P 500. Это коэффициент P / E, основанный на скорректированной на инфляцию прибыли за предыдущие 10 лет. За последние 150 лет среднее значение P / E Шиллера составляет 16,79. По состоянию на 3 марта 2021 года коэффициент P / E Шиллера составлял 34,59, что более чем вдвое превышает историческое среднее значение .  Вот где становится интересно. В истории было всего пять ралли на бычьем рынке, когда коэффициент P / E Шиллера для S&P 500 превышал 30 и сохранялся в течение определенного периода времени. Некоторые из этих периодов могут стать сигналом, например, Великая депрессия, пузырь доткомов и коронавирус. По общему признанию, крах в марте 2020 года не имел ничего общего с оценками и был исключительно реакцией на пандемию, которая случается раз в поколение. Тем не менее, это не меняет того факта, что четыре предыдущих случая, когда коэффициент P / E Шиллера превышал 30, что привело к снижению S&P 500 в диапазоне от 20% до 89%. Другими словами, история подсказывает, что, когда P / E Шиллера поднимается выше 30, вскоре следует снижение или полномасштабный медвежий рынок. 2️⃣ Коррекции происходят каждые 1,87 г. Независимо от того, какой спад ожидает инвесторов в будущем, важно осознавать, насколько распространены эти нисходящие движения на фондовом рынке. Согласно данным аналитической компании Yardeni Research, с начала 1950 года у широко популярного S&P 500 произошло 38 падений, по крайней мере, на 10% . В течение этого 71-летнего периода мы говорим о двухзначном снижении каждый раз. В среднем 1,87 года. Имейте в виду, что средние значения - это именно средние значения. Были длительные периоды, когда коррекции были немногочисленными и редкими. Например, в период с 1991 по 1996 год не было ни одного двухзначного падения или коррекции. Для сравнения, за последние 11 лет было семь двузначных процентных падений, и по крайней мере восемь других падений варьировались от 5,8% до 9,9. %. 3️⃣Средняя корректировка составляет шесть месяцев. Хотя коррекции, как правило, огорчают оптимистов, вот несколько хороших новостей: большинство спадов длятся недолго. Начиная с 1950 года, 24 из 38 двузначных процентных корректировок индекса S&P 500 достигли своего дна за 104 или менее календарных дня (около 3,5 месяцев). Потребовалось еще семь от 157 до 288 календарных дней, чтобы достичь своего дна. Это означает, что только семь значительных падений на рынке длились дольше года за последние семь с лишним десятилетий. Если сложить их, то с 1950 года S&P 500 провел в коррекции 7 168 дней. Это соответствует средней продолжительности коррекции 188 дней, или чуть более шести месяцев . Сравните эту цифру с 11-летним бычьим рынком, с которого мы только что вышли, и вы поймете, почему стоит быть оптимистом. 4️⃣ Современные коррекции в среднем на месяц короче. Интернет дает розничным инвесторам мгновенный доступ к информации, и барьеры, которые когда-то существовали между Уолл-стрит и Мейн-стрит, были разрушены. $TSPX $SBSP
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
8 марта 2021 в 11:01
5️⃣ 70% худших дней на рынке сменяются лучшими прибылями. Еще одна интересная статистика, которая обязательно вызовет недоумение, - это корреляция между лучшими и худшими днями фондового рынка. Хотя у некоторых людей может возникнуть соблазн бежать в укрытие при первых признаках неприятностей, история показывает, что это худшее из возможных поступков .
Нравится
8 марта 2021 в 11:02
6️⃣ Долгосрочные инвесторы набирают 1.000. Ралли бычьего рынка, в конце концов, отразило каждое из этих 38 падений в зеркале заднего вида. И во многих случаях на восстановление, уходили недели или месяцы. Для практических целей не имеет значения, когда вы покупаете во время падения или роста. Пока вы покупаете долю в высококачественной компании и держите эти акции в течение длительного периода времени, у вас высокие шансы на получение прибыли. Данные Crestmont Research по S&P 500 показывают, что ни в какой момент между 1919 и 2019 годами скользящая 20-летняя доходность индекса никогда не была отрицательной. Фактически, только два завершившихся года из этого 101-летнего периода дали среднегодовую общую прибыль (то есть, включая дивиденды) менее 5%. Если вы покупаете с намерением держать очень долго, исторические данные показывают, что у вас все будет хорошо.
Нравится
2