2020 год оказался особенно тяжелым для рынка нефти и энергии: пандемия коронавируса подорвала спрос на фоне огромного переизбытка предложения. Однако $CVX, которая на короткое время обогнала своего давнего конкурента $XOM и стала крупнейшей нефтяной компанией Америки. После падения до 52-недельного минимума в 51,60$ в марте акции Chevron выросли до уровня более 85$ за акцию и явно превзошли весь сектор. Но, несмотря на значительный рост за последние три месяца, акции Chevron упали на 28,8% с начала года. Между тем акции ExxonMobil упали на 40,1%, а акции крупнейшей европейской нефтяной компании $RDS.A упали на 39%. Еще одна крупная компания BP, потеряла в этом году примерно 43,7% своей стоимости. Воспользовавшись обвалом цен на сырьевые товары, Chevron приобрела Noble Energy по выгодной цене в 5 млрд. $. Добавление активов Noble Energy расширило присутствие Chevron в районе Денверского бассейна в Колорадо и в Пермском бассейне в Западном Техасе и Нью-Мексико. Предполагается, что поглощение обеспечит потенциальную экономию затрат в размере 300 млн. в течение года после закрытия сделки, которое произошло в октябре. Теперь компания имеет доступ к запасам Noble Energy, а также к офшорным активам в Израиле, приносящим денежные средства, в частности к флагманскому проекту природного газа Левиафан, тем самым укрепляя свои позиции в Средиземноморье. Chevron была вынуждена приостановить байбек на сумму 5 млрд долларов и сократить капзатраты. Компания из Сан-Рамона, штат Калифорния, теперь планирует потратить 14 млрд в год по сравнению с ранее сниженной оценкой в 16 млрд, что на 30% меньше первоначального прогноза. Единственный энергетический представитель из 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones, также планирует сократить операционные расходы на 1 млрд. Благодаря принятым мерам, компании удалось снизить квартальные операционные расходы более чем на 21% с конца 2019 года. Что касается дивидендов, то они остаются неотъемлемой частью планов Chevron. В отличие от крупных европейских компаний Royal Dutch Shell и BP, которые снизили свои дивиденды, Chevron (как и ExxonMobil) снизила затраты, чтобы сохранить текущую квартальную выплату в размере 1,29$ на акцию. В течение года дивидендный аристократ - с ежегодным увеличением в течение 33 лет подряд - неоднократно подтверждал свою приверженность выплате. Отношение долга к собственному капиталу компании увеличилось с 18,6% в начале 2020 года до 26,4% на 30 сентября. В течение этого периода Chevron была вынуждена увеличить свою долгосрочную долговую нагрузку почти на 45%. % до 34,3 млрд долларов для выплаты дивидендов. Тем не менее, уровень заемных средств по-прежнему управляем. Ожидается, что прибыль Chevron за 2020 год будет отрицательной. Падение цен сильно повлияло на результаты подразделения компании по разведке и добыче по очевидным причинам, но даже показатели сегмента переработки и сбыта снизились из-за падения спроса на нефтепродукты. Более того, вряд ли в ближайшее время выручка вернется к уровню, существовавшему до COVID. И последнее, но не менее важное: несмотря на давление акционеров, у Chevron, похоже, нет надежных долгосрочных целей по сокращению выбросов, как у его европейских коллег. Низкий коэффициент замещения запасов компании в 44%, который снижает перспективы роста объемов в будущем, также вызывает озабоченность. Chevron -хорошо диверсифицированная компания с сильным балансом, которая достаточно успешно пережила период очень низких цен на нефть. Однако более реалистичная оценка показывает, что сейчас неподходящее время для покупки. Следовательно, было бы разумно дождаться лучшей точки входа. Chevron в настоящее время имеет ранг Zacks # 3 (удерживать). https://finance.yahoo.com/news/why-chevron-cvx-not-yet-122712835.html
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 комментария
Ваш комментарий...
24 декабря 2020 в 16:34
Очнись..вынь вату из ушей..наши нпз не только не сократили мощности- а работают уже в ночные смены- битумы , топливо , масла и смазки..рабочие воют что не успевают отгружать- в том числе и за бугор.
Нравится
24 декабря 2020 в 17:11
@mazilla999 что ты несёшь? Какую вату? Финансовые показатели- лучшие индикаторы, а не то что тебе приходится работать по ночам 😀
Нравится
2
24 декабря 2020 в 19:21
Америка уже вышла с торгов?
Нравится
25 декабря 2020 в 2:22
@RAFAEL1 сейчас добавлю режим работы в записи. Жаль, что нельзя вставлять картинки в комментах
Нравится