#performance
Удачная неделя для российской стратегии Усиленных Инвестиций, международные показали разнонаправленную динамику
РФ стратегия снова показала себя лучше рынка на фоне:
- Реализации сценария девальвации рубля (за неделю рубль просел на 5.1%), ожидая чего мы своевременно нарастили валютную экспозицию
- Пользуясь ростом котировок, сократили позицию в идее, которая принесла более 20% за 1.5 месяца
- Топ-пик экспортер портфеля на фоне ослабления рубля рос быстрее рынка
- Компании, которые шортим, на позитивном рынке показали ококлонулевую динамику
Global Commodities
На неделе стратегия взяла на себя основной удар от растущего опасения возникновения рецессии в США в 2023 на фоне негативных прогнозов крупных US игроков: BlackRock, Morgan Stanley, Bloomberg и т.д.
При этом в конце недели появилась позитивная индикация, что повышенными ставкам ФРС удается замедлять экономический рост и инфляцию – число работников, получающих пособия по безработице в США, выросло до самого высокого уровня с февраля 2022
Справочно, недельное изменение цен на основные ресурсы: уголь энергетический +13.8%, железная руда +6.0%, сжиженный природный газ (LNG) +5.0%, нефть +2.7%, палладий +2.1%, золото +1.5%, никель +1.3%, сталь +0.5%; газ в Европе -13.7%, поликремний -12.7%, Henry Hub (газ в США) -11.7%, алюминий -0.5%
US Leaders
Стратегия благодаря низкой диверсификации, что было вызвано неудовлетворением в конце года условиям привлекательности большинства компаний-лидеров рынка США, оказалась более защищенной к рыночной волатильности – опередила на неделе индекс на 1.2% и за 2022 год обошла широкий рынок на 2.1%
__________________
Новостной фон недели
РФ:
- С 1 февраля 2022 начнет действовать запрет на поставку РФ нефти и нефтепродуктов странам поддерживающим потолок цен
- Япония возобновит импорт сырой нефти из России с мая 2023 г.
- Минфин выступает за выплату дивидендов госкомпаний и банков в 2023 г. Основную сумму власти рассчитывают получить от Газпрома и Сбербанка
- Минфин с 2023 года будет активнее пополнять ФНБ в юанях
- По прогнозам зампреда ЦБ, экономика РФ может вернуться к докризисному уровню в 2025 году
US/GC:
- США наложат санкции на полупроводниковые компании Китая
- Крупные фонды приглядываются к бондам после их исторической распродажи в 2022
- Спрос на золото со стороны ЦБ стал рекордным за 55 лет: основные покупатели – Россия и Китай
Китай:
- Несмотря на всплеск заболеваемости (250 млн человек за 20 дней), Китай откажется от всех карантинных мер с 8 января
- Китай провел крупнейшие с визита Пелоси военные учения в районе Тайваня