FIVE #reports X5 Group отлично отчиталась по операционным результатам за 2024 q1: - Чистая выручка +26.9% г/г - Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.8% (!) - Выручка "Чижика" +143.5% г/г - Выручка цифровых бизнесов +81.7% г/г - Чистая розничная выручка "Пятёрочки" +25.1% г/г - Трафик группы (LFL) +3.0% г/г, средний чек (LFL) +11.2% г/г - Открыто 412 новых магазинов X5 или +1.7% кв/кв

Наши друзья с Мосбиржи попросили сделать анонс обсуждения нефтегазовых компаний, которые они делают вместе с аналитиками 18 апреля - с радостью делаем Это будет бесплатно, онлайн - присоединяйтесь! https://www.moex.com/ru/forms/campaign.aspx?cid=187F79CD-47F6-EE11-9147-00155D020374

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе вырос на 2.1%, против индекса Мосбиржи +1.8% ➜ Валютная позиция выросла на 0.3% ➜ В связи с тем, что часть портфеля заморозилась в FIVE X5 Group (по которому имеем высокую уверенность в росте, но в ближайшие полгода не ожидаем никаких движений ни вверх, ни вниз), немного увеличили экспозицию на акции в наиболее понятных идеях ➜ LKOH Лукойл заплатил $200 млн за вхождение в совместные проекты с “Казмунайгазом” по освоению шельфа Каспия ➜ OZON OZON неплохо (но несколько хуже ожиданий) отчитался по МСФО за 2023 q4: - GMV +111.4% г/г - Выручка +36.6% г/г - Убыток по EBITDA 2.3 млрд руб, против +1.8 млрд годом ранее - Чистый долг за отчетный период снизился на 25.8 млрд руб (3.2% от капитализации) - FCF годовой 19.2 млрд руб (положительный), 2.4% от капитализации - P/S: 1.9х Посетили День Инвестора OZON, из позитивного: - Планирует показать в 2024 году рост GMV на 70% и положительную EBITDA; уже вышли на положительный операционный денежный поток - В 2024 году планируют движение по редомициляции - ROE Озонбанка >50%, долгосрочно будет одно из самых прибыльных направлений; в моменте растет на сотни процентов год к году ➜ SBER СБЕР слабовато отчитался по РПБУ за март 2024 года: - Чистый процентный доход +15.2% г/г - Чистый комиссионный доход +2.4% г/г - Расходы на резервы и переоценка кредитов +143.7% г/г - Операционные расходы +16.9% г/г - Чистая прибыль +2.6% г/г ➜ AFKS АФК Система cлабо отчиталась по МСФО за 2023 q4: - Выручка +22.4% г/г - OIBDA -29.2% г/г - Чистый долг за отчетный период увеличился на 65.3 млрд руб (27.6% от капитализации) - FCF годовой -160.4 млрд руб (отрицательный), -67.9% от капитализации - EV/OIBDA: 6.3х, против среднего исторического 4.9х Созвонились с компанией, OIBDA не выросла из-за единоразового неденежного списания на ~14 млрд руб ➜ BELU Novabev Group смешанно отчиталась по операционным результатам за 2024 q1: - Объем продаж ВинЛаб +36.2% г/г - Кол-во магазинов ВинЛаб +56 до 1713 точек или +3.4% кв/кв - Водочные марки из суперпремиального и премиального сегментов: Beluga +22.2% г/г, Белая Сова +50.5% г/г и Orthodox +15.2% г/г - Общие отгрузки -3.0% г/г - Отгрузки собственных брендов -3.8% г/г - Отгрузки партнерских брендов -0.9% г/г ➜ HNFG Henderson нарастил выручку в марте на 36% г/г. Выручка в 2024 q1 +35% г/г. СД Henderson рекомендовал дивиденды в размере 30 руб на акцию или 4.0% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 03.06.2024 ➜ Поучаствовали на небольшую долю в IPO ZAYM МФК Займер ➜ По основным компаниям изменения: Head Hunter +9.6%, Лукойл +2.3%, OZON -4.0%, Henderson +2.2%, ММК +1.8%, Сбербанк +0.3%, Белуга -1.3%, АФК Система -1.3% ➜ Посетили День Инвестора POSI Positive Technologies – в 2024 году объем отгрузок может составить от 40 до 50 млрд руб (+75% г/г). Есть план проверить, что рынок мелкого и среднего бизнеса тоже может быть целевым. + Также есть перспективы международной экспансии в ОАЭ и Латинской Америке ➜ На конференции микромобильности WUSH Whoosh представил новую функцию мгновенного старта аренды СИМ без скана qr-кода. В 5 раз с начала сезона выросло г/г число поездок на электросамокатах в Москве. Понятно, что благодаря более теплой погоде, но все равно круто ➜ Набиуллина: ЦБ может начать снижать ключевую ставку уже во второй половине года ➜ ЦБ поддержал идею освобождения от НДФЛ дивидендов на ИИС ➜ США ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля российского происхождения *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*