#performance
Удачная неделя для международных стратегий Усиленных Инвестиций, российская стратегия корректировалась на, скорее, временном укреплении рубля
Российская стратегия
- После бурного роста портфель стратегии несколько скорректировался на укреплении рубля на фоне новости, что Минфин РФ с 13.01 по 06.02 направит на продажу юаня 54.5 млрд руб (по 3.2 млрд руб в день) для повышения стабильности и предсказуемости внутренних экономических условий
Скорее, не ожидаем, что это окажет критичное влияние на валюту, так как продажи, вероятно, растворятся в общем объеме торгов, добавив в день всего 3.9% к среднему дневному обороту за месяц.
К тому же продажа валюты укрепляет рубль, что еще сильнее сокращает нефтегазовые доходы, которые и так находятся под давлением падающей Urals (уже продается по цене ниже $40 за баррель)
- Одна из идей, в которую недавно входили, за неделю показала более чем 7% прирост на ожидании публикации результатов и возможного анонса дивидендов
Global Commodities
Стратегия на неделе показала результат лучше рынка на фоне позитивных макрофакторов:
- Отчет по ослабляющейся инфляции в США (в декабре -0.1% м/м и +6.5% г/г, против +0.1% м/м и +7.1% г/г в ноябре) укрепляет основания для замедления темпа повышения ставки ФРС до 0.25%
- На фоне открытия Китая и ограничения поставок нефти из РФ все больше инвест. банков с Уолл-стрит ожидает нефть по $100 за баррель в ближайшее время (за неделю +8.2%)
- По прогнозу CEO Equinor (в 2022 заработали на компании 29.2% за полгода), дефицит газа в Европе сохранится и в 2023 г., т.к. страны будут активно заполнять хранилища в условиях сокращения поставок из РФ
На неделе вышли из
$VLO Valero Energy Corporation, зафиксировав 11.7% за 7 дней!
Справочно, недельное изменение цен на основные ресурсы: алюминий +13.0%, нефть +8.2%, медь +6.3%, железная руда +4.9%, золото +2.8%, сталь +2.5%; сжиженный природный газ (LNG) -30.6%, поликремний -18.3%, уголь энергетический -13.5%, Henry Hub (газ в США) -8.7%, газ в Европе -7.2%, никель -6.3%, уголь коксующийся -3.7%, палладий -1.2%
US Leaders
На неделе стратегия следовала за общей позитивной динамикой рынка – S&P 500 и NASDAQ продемонстрировали лучший недельный рост с ноября: +2.7% и +4.8% соответственно – рынок ждет смягчения риторики ФРС на следующем заседании FOMC 31.01-01.02
__________________________
РФ:
- Согласно данным The Times, РФ готова мобилизовать еще до 500 тыс. человек для масштабного наступления в апреле. Решение может быть принято в течение нескольких недель (информация не подтверждена рос. источниками)
- Импорт нефти из РФ в Индию в декабре вырос на 24% м/м;
- Китай начал импортировать более широкий ассортимент РФ нефти, в т.ч. редкие марки
US/GC:
- Инверсия кривой доходности 2х и 10-летних трежерис достигла максимума за 40 лет
- Всемирный банк снизил прогноз по росту мировой экономики на 2023 год с 3.0% до 1.7%
Китай:
- По словам представителя ЦБ Китая, период регуляторного давления на технологические компании Китая подходит к концу
- Пекин получил "золотые акции" (право на гос. участие в управлении АО) в Alibaba и Tencent вслед за ByteDance, Kuaishou и Bilibili