Сургутнефтегаз – один из лидеров по добыче и переработке нефти в России, а также владелец нескольких крупнейших месторождений.  $SNGS О компании 🗒 🇷🇺 Сургутнефтегаз – российский вертикально-интегрированный нефтяной холдинг, занимающийся разведкой, добычей и переработкой углеводородов. Эмитент также ведёт деятельность по переработке попутного нефтяного газа, выработке электроэнергии, производстве топлива, владеет сетью АЗС и 4 НПЗ.  У компании 1 сегмент выручки (TTM) – 1,5 t₽ (+10,5 г/г)  Компания основана в 1993 году, на IPO вышла в 1997   📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация 821,7 b ₽ ❇️ За 5 лет котировки снизились на 8%, отрасль выросла на 62% ❇️ За год акции снизились на 34%, отрасль выросла на 15% ❇️ P/E 2,  среднее по отрасли 3,6 ❇️ Прибыль за аналогичный период снизилась на 13,4% ❇️ Дивиденды выплачиваются с 2000, на выплаты по привилегированным акциям распределяется не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Див доходность напрямую связана с курсом доллара на конец года, подробнее в разборе. По обыкновенным акциям, дивиденд обычно выплачивается в размере 0,6-0.7 руб (2.5% - див доходность). Нефтяная отрасль остаётся одной из ключевых для российской экономики. По итогам 2021 объемы добычи нефти в России выросли на 2,2% г/г, достигнув 524,1 млн тонн. Несмотря на санкции, общий доход РФ от экспорта нефти за 2022 может составить 320 b$ (+28% г/г).  На данный момент баррель Urals у большинства российских нефтянников, включая Лукойл и Татнефть, реализуется с существенным дисконтом относительно биржевой цены: более 30$. До конца года дисконт сократиться, но многое здесь будет зависеть от ситуации с мирными переговорами.👉👍 У Сургутнефтегаза треть контрактов основаны на долгосрочной фьючерсной модели и закрепляют цену отпуска на основе средней за год – в 2021 она составила 68,7$/бар. Потенциальными новыми покупателями, на случай ограничений поставок в Европу, для РФ могут выступить страны Южной Азии: уже на текущий момент экспорт составляет 1,7 m баррелей в сутки, прогноз на конец 2022 – 2,4-2,7 m. По подсчетам экспертов, значимыми рынками для российской нефти станут Китай и Индия. Только за март импорт из РФ в эти страны вырос на 265 и 1079% г/г до 6,4 и 3,2 млн/тонн в месяц соответственно. 👆 Активы и ресурсная политика Сургутнефтегаз владеет одними из самых крупных нефтяных месторождений, которые сосредоточены в трех основных нефтегазоносных провинциях страны – Западно-Сибирской, Тимано-Печорской и Восточно-Сибирской.  👆Ликвидные средства в валюте  Несмотря на то, что Сургутнефтегаз изначально является нефтегазовой компанией, большая часть доходов которой должна формироваться от продажи углеводородов, уже более 10 лет прибыль эмитента может существенно меняться в зависимости от курсовых колебаний. Продолжительное время считалось, что руководство собирается израсходовать запасы наличности на поглощения или на развитие бизнеса. Однако на данный момент «кубышка», скорее, является отличным источником доходов на время снижения стоимости нефти. 👉Сургутнефтегаз – это в первую очередь ставка на ослабление рубля. Это может стать как среднесрочной, так и долгосрочной стратегией (после масштабных кризисов – валюты развивающихся стран обычно сильно проседают, например, Иранский Риал). Также компания продает нефть с меньшим дисконтом, в сравнении с конкурентами, а вот сами объемы могут быть ниже, из-за логистических особенностей. Несмотря на ряд недостатков,  СургутнефтегазП – лучший среднесрочный вариант в нефтегазовом секторе РФ.  #прояви_себя_в_пульсе
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4
Нравится
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
2 комментария
4 мая 2022 в 14:06
Тикер неверный, здесь скорее про SNGSP
4 мая 2022 в 15:22
Да нам то понятно, что Сургут могуч и добывает он хорошо Важно другое Поставки! Слышал, что Евросоюз хочет изменить своё решение. Поправить так сказать свой идиотизм. Вернуть поставку газа по трубам. Но запретить поставку по крейсерам