Назад
EggsInBaskets
3 октября 2023 в 11:30
🛴Whoosh опубликовали результаты за 9м2023. Потеря 1/5 капитализации за месяц по-прежнему выглядит иррациональным. Согласно данным, общее число поездок за период с января по сентябрь 2023 превысило число поездок за аналогичный период прошлого года на 92%.  Как по мне, это очень хороший показатель: темпы прироста новых пользователей и числа поездок не сбавляют обороты.  Это говорит о том, что несмотря на объединение Яндекса с Юрентом (усиление конкуренции), Whoosh остается лидером в отрасли и пока что не теряет свою долю рынка.  $YNDX $WUSH На новости акции выросли на 1,5%, но потом упали еще ниже. Выглядит иррациональным, как и в принципе падение акции аж на 20% за месяц.  Продолжаю держать.
2 404,2 
+41,63%
211,9 
+27,18%
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8 комментариев
Ваш комментарий...
p
pu1siqq
3 октября 2023 в 11:33
Чтобы имеете ввиду "потеря 1/5 капитализации за месяц"?
Нравится
1
EggsInBaskets
3 октября 2023 в 11:37
@pu1siqq с начала сентября акции просели на 20%
Нравится
1
C
Colone1Aleks
3 октября 2023 в 12:12
Бред конечно бредовый , бизнес прёт,акции сливают ,сам принцип инвестирования шиворот навыворот
Нравится
4
Souldestroyer
3 октября 2023 в 12:53
@Colone1Aleks то, что на рынке очевидно, то маловероятно...
Нравится
1
Trekster
3 октября 2023 в 15:30
Бизнес сезонный, акции так же в конце лета падают.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,9%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+23%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+36,7%
3K подписчиков
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: металлы
Обзор
|
Вчера в 18:39
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: металлы
Читать полностью
EggsInBaskets
165 подписчиков4 подписки
Портфель
до 10 000 
Доходность
+5,41%
Еще статьи от автора
28 февраля 2024
Алроса отчиталась за 2023 год по МСФО: Разбираем ALRS Спойлер: Скорректировались на отчете (хотя он выше ожиданий) за 2023, чтобы взлететь в 2024. Рынок по-прежнему недооценивает Алросу, на мой взгляд. 🟢Выручка выросла на 9% г/г, до 322,6 млрд рублей 🔴Чистая прибыль упала на 15% г/г, до 85,2 млрд рублей 🟢Оценка запасов алмазов компании в денежном выражении подскочила на 60%, до 84,3 млрд рублей, а в целом оценка запасов - на 36%, до 181,8 млрд рублей. 1)Отчет выше ожиданий, один из самых прибыльных годов при многолетних минимумах цен на алмазы. Итак, начнем с того, что -15% по прибыли за год не должны пугать: Посмотрите на динамику прибыли последних лет: ✔️2017: 78.6млрд₽ ✔️2018: 89,8млрд₽ ✔️2019: 62.7млрд₽ ✔️2020: 32.2млрд₽ ✔️2021: 91.3млрд₽ ✔️2022: 82.9млрд₽ ✔️2023: 85.2млрд₽ А теперь самое главное: индекс цен на Алмазы (IDEX) за 2023 го находился в глубоком падении, на минимумах со времен ноября 2020, когда спрос упал на фоне ковида. А теперь смотрим еще раз на показатели прибыли в 2020 (почти в 3 раза ниже). Думаю, вы уже поняли, что с восстановлением цикла цен на алмазы (а он уже начался с января 2024), Алроса может установить многолетний рекорд по прибыли. Кстати, выручка за этот год тоже рекордная со времен 2017 года. Ну и, наконец, аналитики из БКС рассчитывали на 80млрд₽ к концу года, а вышло даже лучше) 2)сильно нарастили запасы, в 2024 году накопленные алмазы будут продаваться по более высоким ценам Особое внимание стоит обратить на накопление объемов запасов, которые очень сильно выросли. Естественно, что компания при желании могла найти пути сбыта, и даже с учетом дисконта итоговая прибыль могла быть больше, но при этом придержала их в этом году для поддержания мирового баланса на отрасль в мире. Алроса весит треть доли от мирового рынка, поэтому может влиять на него в одиночку. В лучшем случае компания начнет «вливать» товар в рынок в 2024 году по более высоким ценам на фоне восстановления индекса цен на сырье. В худшем, дисконт в цене из-за санкций и логистических издержек будет компенсирован объемами, возьмут количеством) 3) Убыток за 4квартал2023: поставки в Индию, сезонный фактор С одной стороны, определенно неприятный момент- это убыток за 4 квартал. за 9 месяцев 2023 года прибыль была 87млрд₽. Выходит, что последний квартал закрыли в убыток. Ну и прибыль за первое полугодие 2023 была 56млрд₽. Выходит, за второе заработали почти в два раза меньше. Но не нужно пугаться) 1️⃣Алроса на два месяца приостанавливала продажи из-за слабого спроса. 2️⃣Индия вводила временный запрет на импорт алмазов 3️⃣Во 2п2023 Алроса нарастила капитальные вложения, что повлияло на FCF (позитив в долгую, кстати). Ну и нужно понимать, что снижение финансовых результатов может быть обусловлено кучей других временных факторов (праздники в Индии, менее качественное сырье и тд) 4)Справедливая цена должна быть выше Давайте еще раз разберемся, как так вышло, что компания зарабатывает практически рекордную сумму практически на уровне 2016 и 2021 года, но стоит значительно меньше?! Все просто- рынок закладывает большой дисконт из-за ввода 1 марта ограничений на экспорт российских алмазов, но риски на мой взгляд переоцениваются. Ну и вообще, если мы возьмем средний P/E за последние 7 лет и сделаем средний дисконт по по P/E индекса за этот же период, то получим, что при текущей прибыли компания должна стоить выше 90₽ за акцию, при текущих 70₽. 🙌Вердикт: Алроса отчиталась чуть лучше ожиданий. Считаю, что снижение котировок на 1,5% после отчета неоправданно, как и дисконт в цене из-за санкционных рисков. Очень показателен будет следующий отчет да 1п2024. Там уже будет понятно что и как. Полагаю, что многие избегают покупки акций, так как дивдоходность при текущей политике (50% чистой прибыли на дивы) составляет всего 3%: не интересно. Сейчас есть много других локальных идей, а Алроса- это ставка вдолгую на восстановление рынка. #прояви_себя_в_пульсе #отчет #хочу_в_дайджест
27 февраля 2024
📱Подробнейший обзор отчета Ростелекома: Спойлер: ЦОД тащит вперед бизнес, КапЗатраты растут, как и спрэд между Ап и Ао. В целом все норм, но сравнение квартальных показателей настораживает Итак, вчера за результаты за 4 квартал и за весь 2023 год дал Ростелеком. Давайте разберемся: стоит ли ждать дальнейшего роста, или потенциал уже исчерпан? RTKM RTKMP 📊Основные финансовые показатели за 2023: ✔️Выручка по сравнению с 2022 г. выросла на 13%, до 707,8 млрд руб. ✔️Чистая прибыль выросла на 20%, до 42,3 млрд руб. ✔️Капитальные вложения выросли на 26%, до 147,2 млрд руб. (20,8% от выручки). ✔️Чистый долг вырос на 12% с начала года и составил 563,3 млрд руб На первый взгляд кажется, что все шикарно. Более 700млрд₽ выручки по итогам года при сохранении рентабельности на прежнем уровне, что самое главное. Но, если покопаться в отчете на 32 страницы, то можно обнаружить интересные детали, которые немного настораживают: 1) Если сравнение показателей 23 года с 22 очень радует, то сравнение 4кв22 с 4кв23 настораживает Главный козырь по маржинальности бизнеса, «Цифровые сервисы», судя по всему, исчерпал темпы роста Сам Ростелеком заявляет, что сегмент «Цифровые сервисы» сейчас занимает 22% от структуры выручки (этот показатель удвоился с 2019 года), являясь вторым по размеру после сегмента «мобильная связь». Для сравнения: с 22 по 23 выручка по цифровым сервисам выросла на 28%, а по мобильной связи на 12%. 🧐Однако, смотрите: А)С 4кв22 по 4кв23 цифровые сервисы выросли лишь на 9% вместо 28%) В то время как мобильная связь показала те же 13%. Б)Подсегмент Цифровых сервисов, «информационная безопасность», показала рост на 38% с 2022 и 2023. Но всего лишь 8% с 4кв22 по 4кв23 🧐То же самое касается расходной части: В)Капитальные вложения с 22 по 23 год увеличились на 26%, а с 4кв22 по 4кв23 уже на 51%. С одной стороны это хорошо в долгосрочной перспективе, но почти наверняка приведет к увеличению темпам роста долга. Г)Расходы на персонал с 22 по 23 увеличились на 16%, а с 4кв22 по 4кв23 уже на 27%. Сама компания списывал это на «реализацию новых масштабных проектов», но я подозреваю, что свою лепту вносит производственная инфляция) 2)Обратите внимание на разрастание спреда между обычными акциями и префами! ✍️Для сравнения: Ноябрь23: ✔️АО-70₽ ✔️АП-63₽ Февраль23 (текущие цены): ✔️АО-88₽ ✔️АП-74₽ Ситуация напоминает Сургут (ао и ап), SNGS SNGSP только прикол в том, что дивидендная политика по ао и префам у Ростелекома одинакова). Более того, по привилегированным акциям дивиденд будет даже чуть больше: 8,1% против 6,9% ожидаемых. (Не сильно много, проще взять тот же SBER или TRNFP для дивидендного портфеля). Обычки сильно ушли вверх без весомых на то причин. Единственная разумная аргументация происходящего: АО дают лучшую ликвидность чем АП, что более привлекательно для крупных игроков. Но для обычных инвесторов нет никакой разницы) Разумный инвестор знает, что цены в долгосроке стремятся к справедливым значениям, а потому более привлекательно выглядят Акции привилегированные за 74₽, чем обычки. 3)Главный драйвер роста в 2024- ЦОД и выход на IPO дочерней компании В отличие от сегмента «Цифровые сервисы», темпы роста показателей по ЦОД не изменились как с 22 по 23, так и по сравнению между 4кварталами 22 и 23. Размещение Центра обработки данных на бирже, о чем уже заявил менеджмент, позволит привлечь кучу средств, а дешево такой бизнес размещаться не будет) По мере того, как будут появляться подробности по этому IPO, котировки будут расти. 🙌Ревью: ✔️по результатам за 23 год в целом все норм, прибыль и выручка растут. Рентабельность бизнеса не падает. ✔️Показатели «Цифровых сервисов» за 4кв2023 расстроили, как и увеличение затрат ✔️ЦОД и ожидаемое IPO будет тащить компанию ✔️На мой взгляд стоит брать префы а не обычки ✔️Потенциал роста до 100₽ на акцию в 24 году остается, но это не так много #отчет #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
26 февраля 2024
🏛Как дела у акций Мосбиржи? MOEX 👀Смотрим отчет: ✔️Комиссионный доход: 52млрд₽ (+39%) ✔️Процентный доход: 52млрд₽ (+14%) 🫰Скорр. Чистая прибыль: 59,6млрд₽ (+25%) 🫰Скорр. EBITDA 80млрд₽ (+26%) ✔️Комиссионные доходы от акций: +113%❗️❗️❗️ ✔️От срочного рынка: +79% От бондов: +68% ✔️Валютный рынок: +30% ✔️Денежный рынок: +26% 👆Главный вывод: Отчет превзошел все ожидания. Просто посмотрите на эти цифры: прибыль обуславливается главным образом не процентным доходом (по мере увеличения ключевой ставки он увеличивается), а с комиссий, и причин для этого достаточно: 1️⃣После 22 года на рынок хлынули физлица. Они часто совершают покупки, и из-за этого комиссионные доходы идут в карман Мосбиржи 2️⃣Смерть СПБ-биржи SPBE развязывает руки Мосбирже: когда нет конкуренции, можно повышать комис. Логично. Многие аналитики скептически относятся к активу, аргументируя тем, что цена подошла к среднеисторическим значениям по P/E (около 7), да и дивидендная доходность почти в 2 раза ниже, чем у Сбера SBER. Дескать- не так интересно и дешево. Но на мой взгляд, Мосбиржа остается одним из топовых активов: Объем торгов дошел до уровня 2021 года, а прибыль Мосбиржи по сравнению с тем периодом увеличилась вдвое. Как мы видим из отчета- за счет комиссий. В долгосроке приток инвесторов на биржу продолжится. Государство будет активно зазывать частный капитал на биржу, выводить новые эмитенты. Ну и Мосбиржа, опять же, становится монополистом в отрасли. То ли еще будет) #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест