EdanAltz
EdanAltz
1 марта 2024 в 10:18
🟢 Ренессанс страхование $RENI — без страха и упрека, а кто не рискует… ⠀ 👉 Финансовые результаты за 9 месяцев по МСФО Отчетность компания публикует в сокращенном формате. За 2022 год данных нет. — Выручка: ₽112.5 млрд — Операционные расходы: ₽4.2 млрд — Чистая прибыль: ₽9.6 млрд — Суммарные премии: ₽85.2 млрд, +9,2%(г/г) — Рентабельность собственного капитала (RoATE): 38.4% 👉 Мультипликаторы Показатели в сравнении: компания/по сектору/по рынку – P/E: 5.74 / 18.04 / 14.31 – P/S: 0.49 / 2.04 / 2.53 – EV/EBITDA: - / 12.65 / 6.15 По мультипликаторам компания недооценена. 👉 Аргументы за 1. По оценкам экспертов в ближайшие пять лет темпы роста рынка страховых услуг могут ускориться до 10% в год. 2. Менеджмент Ренессанса прогнозирует рост страховых премий до конца десятилетия в среднем на 14% от года к году. 3. Развитие цифровых технологий может помочь компании сохранить конкурентные преимущества в секторе. 4. Высокая рентабельность собственного капитала (ROATE~38.4%) позволит компании выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. 5. У группы есть опыт по слиянию и поглощению. В прошлом году Ренессансом был подписан договор о приобретении Raiffeisen Life с дисконтом. 👉 Риски 1. Конкуренция. Независимые страховщики со временем либо будут вытеснены из ниши, либо их бизнес поглотят крупные финансовые структуры с развитыми экосистемами. 2. Стоимость страховых премий. Маржинальность продуктов группы зависит от условий и тарифов партнеров, это влияет на стоимость привлеченных клиентов. 3. Рост страховых выплат по несчастным случаям. Увеличение выплат по страховым случаям негативно влияет на прибыльность группы. 4. Законодательное регулирование. Ряд запретов со стороны ЦБ снижает эффективность работы страховых компаний. 5. Снижение доходности инвестпортфеля. Инвестиционные доходы Ренессанса будут уменьшаться по мере снижения ключевой ставки ЦБ. 👉 Резюме Компания может быть интересна для диверсификации портфеля. У Ренессанса есть потенциал роста. Стратегия развития ГК Ренессанс страхование предусматривает инвестиции в цифровые платформы, прямые онлайн-продажи, диверсификацию партнерских каналов, использование возможностей перекрестных продаж между сегментами. По мультипликаторам компания не выглядит чрезмерно недооцененной, это обусловлено высокими темпами роста бизнеса и рентабельности. Возврат к дивидендным выплатам стал драйвером роста акций. В целом, на долгосрочном горизонте взгляд на Ренессанс позитивный, но всегда стоит помнить о рисках. *не ИИР 👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)
102,5 
+5,27%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Exp_investor
1 марта 2024 в 12:01
Хороший разбор 👍
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
21,7%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19,8%
21,5K подписчиков
Mistika911
+17,2%
21,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
EdanAltz
558 подписчиков1 подписка
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
22 апреля 2024
👉 Главные #новости из мира инвестиций на 22.04.2024 - Часть 2 33. Главы МИД G7: Мы намерены "подрывать будущие энергетические проекты России" и добиваться соблюдения потолка цен на нефть. 34. Планы США увеличить пошлины на китайский алюминий могут негативно сказаться на экспорте Русала (RUAL, заявили в компании. 35. Финляндия работает над тем, чтобы включить в следующий пакет санкций ЕС так называемый теневой флот РФ, перевозящий российскую нефть по Финскому заливу — глава МИД страны. 36. Макрон: Сегодня российский СПГ закупают по всему миру, также, как и российскую нефть. Франция закупает российский газ меньше других мировых государств. 37. ЕС признал, что по-прежнему нуждается в российском газе — The Financial Times. 38. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен: С 2025 г. на мировой рынок выйдет множество новых экспортных проектов по СПГ, что приведет к изобилию газа на рынках и снизит его стоимость в ЕС. 39. Италия стала крупнейшим в Евросоюзе экспортером вина в Россию. 40. Бельгия возобновила ввоз алмазов из России после трехмесячного перерыва. 41. Экспорт российского газа в Европу по Турецкому потоку в апреле остается рекордным. 42. Поставки российского угля в Китай в марте 2024 г. упали на -21% до 6,92 млн т из-за санкций и импортных тарифов — Reuters. 43. Китай в январе-марте 2024 г. импортировал из России 28,528 млн тонн нефти (+12,8% г/г) на $13,858 млрд — таможня КНР. 44. Китай в январе-марте 2024 г. импортировал 1,648 млн тонн российского СПГ (+2% г/г) на сумму $1,06 млрд — таможня КНР. 45. Россия удвоила долю экспорта в Африку в 2023 г. с 2,5 до 5%. 46. В 1 кв.2024 г. вдвое больше россиян открыли брокерские счета в Сбере ($SBER) по сравнению с 1 кв.2023 г.: 214 тыс. новых брокерских счетов против 108 тыс. Объем активов на брокерских счетах превысил ₽1,65 трлн. 47. Газпром (GAZP просит суд обязать регистратора зачислить акции ПАО на казначейский счёт компании — ИНТЕРФАКС. 48. Газпром ($GAZP) готовит выпуск облигаций ожидаемым объемом 20 млрд рублей — АКРА. 49. Новатэк (NVTK и еще 5 компаний вступили в "Российское газовое общество". 50. Чистая прибыль КамАЗа (KMAZ в 1 кв.2024 г. упала в 6 раз, до 1,4₽ млрд. 51. Чистый убыток Яковлева (IRKT в 1 кв.2024 г.сократился на -37%, до 455₽ млн. 52. Русснефть ($RNFT) в 1 кв.2024 г.увеличила чистую прибыль в 4 раза, до 12,3₽ млрд. 53. Okey ($OKEY) МСФО 2023 г.: выручка группы +207,865₽ млрд (+2,8% г/г), чистая прибыль убыток -2,878₽ (-1289,26% г/г). 54. СД HeadHunter (HHRU рекомендовал дивиденды за 2023 год не выплачивать. 55. HeadHunter ($HHRU) - 24 мая ВОСА повестка: Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций по открытой подписке. 56. Башнефть ($BANE) установила ограждения от дронов на нефтезаводах. 57. Транснефть (TRNFP планирует в 2025 г. завершить расширение нефтепроводов для увеличения поставок нефти в порты Приморск и Новороссийск. 58. ЕвроТранс ($EUTR) открывает первое биржевое окно реализации оферты о приобретении акций по фиксированной цене для участников IPO. 59. Positive Technologies ($POSI) оценивает свою долю на российском рынке кибербезопасности по итогам 2023 г. в 20-25%, компания растет темпами, которые превышают среднерыночные в 2-2,5 раза. 60. По итогам SPO доля акций Группы Астра ($ASTR) в свободном обращении выросла с 5% до 15% — был продан 21 млн акций. 61. Селигдар ($SELG) увеличил суммарную выручку от продажи металлов в I кв.2024 г. на +78% г/г, до 8,1₽ млрд. Производство золота достигло 845 кг, увеличившись на +9% г/г. 62. МТС ($MTSS) с мая повышает цены на домашний интернет до +12% в Московском регионе. 63. Займер ($ZAYM) в 1 кв.2024 г. увеличил объем выдач новым клиентам на +33,8% г/г. 64. НПК «Объединенная Вагонная Компания» ($UWGN) расширяет сеть сервисных центров на территорию Узбекистана. 65. Банк Уралсиб ($USBN) - 23 апреля 2024 г. СД решит по дивидендам. 👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)
22 апреля 2024
👉 Главные #новости из мира инвестиций на 22.04.2024 - Часть 1 1. СД ТМК ($TRMK) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 9,51₽/акция (ДЛ+4,14%). Дивидендная отсечка — 4 июня 2024 г. 2. СД Пермьэнергосбыт ($PMSB) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 28,4₽/акция (ДД+10,60%). 3. Путин поручил Правительству и ЦБ представить предложения по созданию аграрной биржи в рамках БРИКС. 4. Путин поручил Правительству при участии Газпрома ($GAZP) рассмотреть вопросы об обеспечении сельскохозяйственных товаропроизводителей газом по регулируемым ценам и в приоритетном порядке. 5. Льготная ипотека для айтишников больше не нужна, считают в Госдуме. Свернуть льготную программу ранее также призвал Минфин. 6. Выдача ипотеки в марте 2024 г. +33% м/м до 447₽ млрд - практически полностью за счет ипотеки с господдержкой — ЦБ РФ. 7. Чистая прибыль банков РФ в марте 2024 г. сохранилась на уровне февраля +270₽ млрд, за 1 кв.2024 г. прибыль достигла +899₽ млрд — ЦБ РФ. 8. Экспорт РФ падает на фоне сокращения переработки на НПЗ и внешнеторговых ограничений — ЦБ. 9. Доля закрытых расходов федерального бюджета в 2023 г. достигла 22,6% всех трат. В абсолютном выражении составили 7,3 трлн руб. 10. Спрос иностранцев на обмен заблокированными активами превысил предложение россиян - ген. дир. брокера Инвестиционная палата. 11. Опережающие индикаторы инвестиционной активности находятся на рекордно высоком уровне за последние 12 лет. Это одно из проявлений структурной трансформации — Силуанов. 12. Минфин РФ ожидает роста ВВП в 2024 г. в 3,6% - на уровне 2023 г. — Силуанов. 13. Доходы от размещения средств ФНБ в финансовые активы в 2023 г. составили +358,3₽ млрд — Минфин. 14. Россия с 24 апреля повысит экспортную пошлину на пшеницу до 3 443 руб. за тонну. 15. Экспорт пшеницы из РФ в этом сезоне впервые превысит половину ее сбора и достигнет 52 млн тонн — ИКАР. 16. За 2023 г. доля займов, выданных МФО клиентам с экстремально высокой долговой нагрузкой, сократилась почти втрое - с 41 до 14% — Банк России. 17. Иностранные банки препятствуют выводу российских ценных бумаг. Они отказываются предоставлять клиентам информацию об их собственных активах. 18. Прогноз: ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 16% и подаст сигнал о ее снижении в июне или июле. 19. Продажи шин в России выросли +21,3% г/г до 21,7 млн в 1 кв.2024 г., доля российских выросла до 51%. 20. Правительство РФ в 2,5 раза повысило пошлину на импорт пива из недружественных стран. 21. Потребление алкоголя в России снизилось за 5 лет до 8,44 литров эталона на душу населения (-11,73%) с 9,43 литров в 2018 г. — Минздрав. 22. Средняя сумма снятия налички в банкоматах РФ выросла в 1 квартале на +30%. 23. Надо наращивать производство жизненно важных лекарств в России — Мишустин. 24. Мишустин поручил до 25 декабря подготовить долгосрочный комплекс мер по развитию компетенций отечественных производителей в области судостроения. 25. Авиабилеты в эконом-классе по итогам I кв.2024 г. подорожали на +25% г/г. 26. В России сложился дефицит рупий — Frank Media. 27. Goldman Sachs ожидает очень значительный дефицит меди в 2024 г. 28. Покупки фьючерса на природный газ юридическими лицами на Мосбирже продолжают быстро расти — данные MSCinsider. 29. Россия с начала апреля 2024 г. продает нефть Urals по цене выше $70 за барр - расчеты Reuters. 30. Палата представителей США одобрила передачу Украине замороженных активов РФ. 31. Минторг США расширил экспортные ограничения в отношении России, Белоруссии и Ирана. 32. G7 изучает, как можно использовать замороженные активы РФ — МИД Италии. 👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк) Продолжение читайте в следующем посте…
19 апреля 2024
👉 Главные #новости из мира инвестиций на 19.04.2024 - Часть 2 26. Новый подрядчик Газпрома - Газпром шельфпроект - получил контракт на строительство и монтаж платформы для месторождения Каменномысское-море. 27. ММК ($MAGN) в 1 кв.2024 г. сократил выплавку стали на -4,7% к кварталу ранее. 28. ММК ($MAGN) снизил метпродукции в 1 кв.2024 г. на -5,5% к кварталу ранее. 29. Мосбиржа 25 апреля допустит к торгам акции МТС Банка ($MBNK). 30. ФосАгро ($PHOR) в 1 кв.2024 г. нарастила выпуск агрохимической продукции почти на +7% - до рекордных 3 млн т, общие продажи удобрений выросли на +11,5% г/г. 31. Фосагро ($PHOR) в 2024 г. планирует направить на инвестиции рекордные 73 млрд руб (+14% г/г). 32. Мосэнерго ($MSNG) в 1 кв.2024 г. увеличило выработку электроэнергии на +3,8%, отпуск тепла на +9,3%. 33. Северсталь ($CHMF) предлагает свои импортозамещающие ИТ-разработки заказчикам в промышленности. 34. Полюс ($PLZL) и Полиметалл ($POLY) будут совместно разведывать золоторудную Люгинскую площадь в Хабаровском крае. 35. Селигдар ($SELG) увеличит инвестиции в проект одного из крупнейших месторождений золота в России – Кючус – как минимум на 20% до 50 млрд руб. к 2030 г. 36. ГК Дело выкупила пакеты миноритариев Глобал Портс ($GLTR) и стала владельцем свыше 90%. 37. Уточненная цена акции Группы Астра ($ASTR) в SPO установлена на уровне 555₽. 38. Астра ($ASTR) предложит инвесторам в рамках SPO 10% от общего количества акций. Ранее группа заявила, что продажа такого количества бумаг позволит ей претендовать на включение в индекс Мосбиржи. 39. Астра ($ASTR) создала дочку для развития направления программно-аппаратных комплексов. 40. Росгосстрах ($RGSS) планирует присоединить СК «Пульс» во второй половине 2024 г. 41. СД Росгосстрах ($RGSS) 22 апреля о определении цены выкупа акций ПАО СК «Росгосстрах» у акционеров. 42. Делимобиль ($DELI) удвоил свой грузовой автопарк: сервис пополнился еще 100 фургонами Sollers Atlant. 43. Розничный бизнес Росбанка ($ROSB) будет передан в Тинькофф ($TCSG) в 2024 г. - ФранкМедиа. 44. СД Сургутнефтегаза ($SNGS) 22 апреля рассмотрит вопросы ГОСА. 45. Компании сократили привлечение денег через облигации в 1,8 раза. Объем размещений корпоративных облигаций в 1 кв.2024 г. сократился на -43%, составив 900₽ млрд. 46. Интерес инвесторов к ОФЗ в ходе их первичного размещения на аукционах ослабевал в 1 кв.2024 г. Длинные ОФЗ стали непривлекательными для инвесторов в 1 кв.2024 г., отмечают аналитики «Эксперт РА». 47. Российские дилеры снова начали повышать цены на автомобили «Москвич», Solaris и Chery. Например базовая версия кроссовера «Москвич 3» подорожала на +65'000₽, до 1,655₽ млн. 48. Выдача автокредитов в РФ в 1 кв.2024 г. превысила полтриллиона руб (рост в 2,3 раза г/г) — НБКИ. 49. Количество жителей России, которые могли бы прожить на свои сбережения от нескольких месяцев до двух лет, выросло с 37% до 45% за 3 года — исследование РАНХиГС. 50. Наличный денежный оборот в 2023 г. увеличился на +14% до 123,8₽ трлн. 👍 Если было полезно, поставьте, пожалуйста, лайк)