Похоже, что это будет худший год для технологических компаний в США и один из худших для всего рынка в целом. Историческая статистика говорит о том, что столь глубокого падения с января по май Америка не видела уже много лет. Разберемся, что в этой ситуации делать инвесторам. Куда занесло рынок Первые 100 торговых дней года в США являются условным барометром состояния рынка. Считается, что удачный или, напротив, неудачный старт года определяет динамику акций как минимум до декабря. В минувшую среду как раз завершился сотый день на американском рынке. Как видим, чуда не произошло: даунтренд сохраняется. Более того, по цифрам пока это самое глубокое падение за полвека: с начала января S&P 500 потерял 17%, Nasdaq — 28%. Хуже было лишь в 1970 г., который тоже начался с рождественского ралли и затем ушел в крутое пике. Глубина падения по индексу широкого рынка на сотый день торгов тогда доходила до 25%. Индекс Nasdaq на тот момент еще не существовал, но даже в 2000-ом он так быстро не падал. 🎬Какие сценарии История никогда не повторяется на 100%, но статистика за прошлые годы дает следующую картину. - Если рынок падает в год промежуточных выборов в США (а 2022 г. как раз такой), то подъема не будет как минимум до их завершения (назначены на 8 ноября). - С другой стороны, столь затяжное падение (уже семь недель подряд после мартовского отскока) — тоже аномалия, и она была лишь трижды за всю историю, то есть, вероятно, близится к завершению. - Негативный старт в первые 100 дней чаще всего приводит к отскоку вверх, а затем к повторению годового дна: то есть ралли, если и будет, то будет коротким. 🤷‍♂️Что делать инвестору Исследование, проведенное инвестиционным домом Jefferies на данных за последние 70 лет, показывает, что падение ниже планки 20% от годового пика (а именно это и произошло c S&P 500 и Nasdaq) на этом не заканчивается. Цель падения — как минимум 25%. $JEF Технологические бумаги, можно сказать, уже отыграли такой сценарий и могут спокойно лечь в боковик или даже пробовать расти, а вот широкий рынок, скорее, продолжит падение. Минус 25% от годового пика для S&P 500 дает цель 3600 пунктов, или около 10% вниз от текущих уровней. Для спокойных защитных акций с низкой бетой, вроде Procter & Gamble $PG или Coca-Cola $KO, такое снижение рынка даст около 5–6% коррекции вниз. Для более подвижных, вроде Tesla $TSLA или Moderna $MRNA, снижение будет почти вдвое сильнее, чем у рынка, или около 20%. Базовую тактику можно описать следующим образом: стоит закупаться более рискованными фишками, пока рынок на локальном дне, на следующей волне роста зафиксировать прибыль, переложившись в защитные бумаги, и выйти из них, когда рынок стабилизируется. 🤝Выводы Мы наблюдаем историческое событие. Рынок США переживает редкий по силе даунтренд, который далек от завершения. На этом можно строить спекулятивные либо защитные стратегии — в зависимости от готовности к риску. В основных сценариях мы ожидаем еще как минимум одну сильную волну снижения, которая наступит после короткого ралли. По традиции на росте будут лучше всего себя показывать недавние аутсайдеры, в первую очередь IT-сектор. Если нет желания ловить следующую за ростом акций волну коррекции, которая почти неизбежна, то стоит иметь на примете защитные акции с низкой бетой. Они помогут пересидеть встряску второй половины года. . . . 📝Источник:БКС Экспресс
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
13
Нравится
Ваш комментарий...
4 комментария
26 мая 2022 в 10:56
Так разворот ведь уже
2
26 мая 2022 в 11:20
Да скоро поедем в верх
26 мая 2022 в 16:01
Спасибо за информацию
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
26 мая 2022 в 21:57
Благодарю. Солодин примерно такое же мнение излагает. Поэтому сейчас как раз набираю разный шлак с высокой бетой (волатильные), чтобы в течение ралли продать. Только в защитные вряд ли буду уходить. Максимум - нефтегазовые + с\х бумаги. Но в основном - фьючерсы.