🔍 Разбор недели: Align Technology (часть 1)
Почему я решил рассмотреть эту компанию? Всё просто: 2 месяца назад я стал их клиентом. Благодаря своему ортодонту я узнал, что благодаря технологии Invisalign вовсе не обязательно ставить себе металлические брекеты, а можно прибегнуть к менее инвазивной технологии.
Спустя некоторое время я узнал, что компания, которая производит это медицинское решение, котируется на бирже, и решил проанализировать её отчетность и показатели.
Что из этого получилось — смотрите далее!
🔹Деятельность
Align Technology Inc. — компания из США по производству медицинского оборудования, которое используется в стоматологии и ортодонтии для лечения неправильного прикуса или смещения зубов.
🥇Ключевые продукты компании:
• прозрачные пластиковые съемные ортодонтические каппы (используются в системе лечения Invisalign™);
• внутриротовые сканеры iTero;
• укрепляющие модели OrthoCAD.
_____
🔹Информация о компании/инструменте
• Тикер:
$ALGN
• Сектор: Здравоохранение
• Индустрия: Медицинское оборудование
• Капитализация: $55.4 млрд.
• Год основания: 1997
• Штаб-квартира: Сан-Хосе, Калифорния, США
• Штат: 15,000 человек
• Количество пациентов: 10.9 млн. человек
• Аудитор: PricewaterhouseCoopers
_____
🔹Ключевые конкуренты
• SmileDirectClub
• Straumann
• Henry Schein
• Centro Dentale Valdostano
• Dentsply Sirona
_____
🔹Ключевые инвесторы (% доля от капитализации):
• (8.6%) Vanguard Group Inc. - инвест-корпорация, США
• (6.0%) Gund Gordon - бизнесмен, частный инвестор
• (5.7%) Edgewood Management LLC - инвестиционный фонд, США
• (3.8%) State Street Corp - инвест-корпорация, США
• (3.7%) Sands Capital Management - инвест-корпорация, США
[см. рис. 1]
Большая часть компании (68.3%) принадлежит крупным инвест-игрокам фонды ETF которых держат акции компании. Обратите внимание, что большой частью компании владеет частный бизнесмен Гунд Гордон. Стоит отметить, что президент корпорации, принадлежащей Гордону, был назначен в совет директоров Align Technology — то есть, интересы бизнесмена в принятии стратегических решений точно учтены.
На рис. 2 мы можем увидеть распределение инвесторов по географии: 75.8% всех акций Align находятся в руках инвесторов из США.
_____
🔹Финансовые показатели
[см. рис. 3]
🔻Выручка [$ млн.]
• 2018: 1,966.5
• 2019: 2,406.8 (+22%)
• 2020: 2,471.9 (+2.7%)
• 2021 (прогноз): 3,932.6 (+59% )
• 2022 (прогноз): 4,779.7 (+21.5%)
Несмотря на тяжелый 2020 год, компания смогла показать отличные результаты, отметим очередной год роста. Судя по прогнозам 2021 года, выручка компании должна значительно взлететь: компания активно расширяется, и всё больше ортодортов прибегают к Invisalign, нежели к более конвенциональным корректирующия системам. В 2022 году также ожидается отличная динамика роста выручки.
🔻Basic EPS [$ на акцию]
• 2018: 5.00
• 2019: 5.57 (+11.4%)
• 2020: 22.55 (+304.8%🚀)
• 2021 (прогноз): 10.00 (-56%💥)
• 2022 (прогноз): 12.00 (+20%)
Какой замечательный рост EPS в 2020 году.. и какое падение в 2021! С чем это связано? — спросите вы.
Отвечаю: всё дело в отложенных налоговых активах на $1.5 млрд., которые очень сильно "усилили" чистую прибыль компании в 2020 году. В 2021 году таких "подарков" не ожидается — отсюда и падение. Но даже если сравнивать 2021 и 2019 годы, прогнозный рост EPS в год составит +34%.
График колебаний выручки и EPS можно увидеть на рис. 4
_____
🔜 Во 2й части анализа мы с вами поглубже заглянем в финансовое состояние компании: посмотрим на то, как эффективно она зарабатывает, а также посмотрим, насколько она финансово устойчива.
📧 Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующую часть!
🙏🏼 Если анализ вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩
#сша #акции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #разбор_компании #новичкам #doinikov_обзор #анализ