Doinikov
Doinikov
28 сентября 2021 в 15:36
Выбор Тинькофф
🔍 Разбор недели: Align Technology (часть 1) Почему я решил рассмотреть эту компанию? Всё просто: 2 месяца назад я стал их клиентом. Благодаря своему ортодонту я узнал, что благодаря технологии Invisalign вовсе не обязательно ставить себе металлические брекеты, а можно прибегнуть к менее инвазивной технологии. Спустя некоторое время я узнал, что компания, которая производит это медицинское решение, котируется на бирже, и решил проанализировать её отчетность и показатели. Что из этого получилось — смотрите далее! 🔹Деятельность Align Technology Inc. — компания из США по производству медицинского оборудования, которое используется в стоматологии и ортодонтии для лечения неправильного прикуса или смещения зубов. 🥇Ключевые продукты компании: • прозрачные пластиковые съемные ортодонтические каппы (используются в системе лечения Invisalign™); • внутриротовые сканеры iTero; • укрепляющие модели OrthoCAD. _____ 🔹Информация о компании/инструменте • Тикер: $ALGN • Сектор: Здравоохранение • Индустрия: Медицинское оборудование • Капитализация: $55.4 млрд. • Год основания: 1997 • Штаб-квартира: Сан-Хосе, Калифорния, США • Штат: 15,000 человек • Количество пациентов: 10.9 млн. человек • Аудитор: PricewaterhouseCoopers _____ 🔹Ключевые конкуренты • SmileDirectClub • Straumann • Henry Schein • Centro Dentale Valdostano • Dentsply Sirona _____ 🔹Ключевые инвесторы (% доля от капитализации): • (8.6%) Vanguard Group Inc. - инвест-корпорация, США • (6.0%) Gund Gordon - бизнесмен, частный инвестор • (5.7%) Edgewood Management LLC - инвестиционный фонд, США • (3.8%) State Street Corp - инвест-корпорация, США • (3.7%) Sands Capital Management - инвест-корпорация, США [см. рис. 1] Большая часть компании (68.3%) принадлежит крупным инвест-игрокам фонды ETF которых держат акции компании. Обратите внимание, что большой частью компании владеет частный бизнесмен Гунд Гордон. Стоит отметить, что президент корпорации, принадлежащей Гордону, был назначен в совет директоров Align Technology — то есть, интересы бизнесмена в принятии стратегических решений точно учтены. На рис. 2 мы можем увидеть распределение инвесторов по географии: 75.8% всех акций Align находятся в руках инвесторов из США. _____ 🔹Финансовые показатели [см. рис. 3] 🔻Выручка [$ млн.] • 2018: 1,966.5 • 2019: 2,406.8 (+22%) • 2020: 2,471.9 (+2.7%) • 2021 (прогноз): 3,932.6 (+59% ) • 2022 (прогноз): 4,779.7 (+21.5%) Несмотря на тяжелый 2020 год, компания смогла показать отличные результаты, отметим очередной год роста. Судя по прогнозам 2021 года, выручка компании должна значительно взлететь: компания активно расширяется, и всё больше ортодортов прибегают к Invisalign, нежели к более конвенциональным корректирующия системам. В 2022 году также ожидается отличная динамика роста выручки. 🔻Basic EPS [$ на акцию] • 2018: 5.00 • 2019: 5.57 (+11.4%) • 2020: 22.55 (+304.8%🚀) • 2021 (прогноз): 10.00 (-56%💥) • 2022 (прогноз): 12.00 (+20%) Какой замечательный рост EPS в 2020 году.. и какое падение в 2021! С чем это связано? — спросите вы. Отвечаю: всё дело в отложенных налоговых активах на $1.5 млрд., которые очень сильно "усилили" чистую прибыль компании в 2020 году. В 2021 году таких "подарков" не ожидается — отсюда и падение. Но даже если сравнивать 2021 и 2019 годы, прогнозный рост EPS в год составит +34%. График колебаний выручки и EPS можно увидеть на рис. 4 _____ 🔜 Во 2й части анализа мы с вами поглубже заглянем в финансовое состояние компании: посмотрим на то, как эффективно она зарабатывает, а также посмотрим, насколько она финансово устойчива. 📧 Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующую часть! 🙏🏼 Если анализ вам понравился, вы можете сказать “спасибо” с помощью лайка ❤️, комментария 💬 или доната 🍩 #сша #акции #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #разбор_компании #новичкам #doinikov_обзор #анализ
Еще 4
675,44 $
71,53%
49
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
5 комментариев
Ваш комментарий...
F
Fritrak
28 сентября 2021 в 15:45
Очень дорогая цена за 1 акцию
Нравится
3
fewfite
28 сентября 2021 в 16:01
Ключевые инвесторы.... подправьте
Нравится
1
Doinikov
28 сентября 2021 в 16:12
@fewfite поправил — спасибо!
Нравится
A
Alex65almet
28 сентября 2021 в 17:46
Резкое падение!
Нравится
A.A.22
28 сентября 2021 в 19:37
u
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+121%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,8%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Doinikov
11,9K подписчиков43 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+18,2%
Еще статьи от автора
10 мая 2023
Связался с поддержкой Тинькофф по поводу выплаты купона по Alfa Perp 6.95 (ISIN: XS1760786340 ) Согласно ответу консультанта, выплата купона на брокерский счет может занять до 9 рабочих дней. Поэтому ждем пятницы!
5 мая 2023
Всем привет! Вместе с @Tinkoff_Journal мы записали подкаст для серии "План Б" о жизни и тратах во Франции. Заходите послушать, если вам интересна эта тема! https://journal.tinkoff.ru/podcast-plan-b-france/
11 апреля 2023
❓Почему у Alfa Perp 6.95% такая большая доходность? Практически вся ветка Пульса по тикеру XS1760786340 заполнена вопросами, связанными с космической доходностью этой облигации (см. скриншот). Комментаторы соревнуются в остроумии, бросаясь от шуток "Тинькофф нарисовал" до "Альфа нарисовал". Смею вам удивить: доходность рассчитана правильно. Почему так? Давайте разбираться! Во-первых, у некоторых брокеров алгоритм выбора даты погашения довольно бинарный: если у облигации есть дата оферты, то эта дата автоматически становится новой датой погашения. Даже если эмитент не планирует выплачивать долг досрочно, или даже если это ему экономически не выгодно, виджет всё равно выберет ближайшую дату, т.е. дату колл-опциона. Так получилось и с Альфой: ближайшая дата колла: 30.04 Теперь к расчетам: 1) 30 апреля по логике алгоритма Тинькофф эмитент Alfa Bond Issuance PLC (Ирландия) выплатит последний купон ($17.35) + номинал облигации ($1,000). Получается, что если мы купим облигацию по рыночной цене ($632.999) сегодня, то наша доходность составит: (1,000 + 17.35) / 632.999 - 1 = 60.72% Почти 61% за 18 дней! Неплохо, правда? Но откуда это миллионы процентов? Дело в том, что теперь нам нужно аннуализировать этот доход, то есть, рассчитать годовую доходность. Для этого нам надо выяснить, сколько отрезков в 18 дней есть в году: 365 / 18 = 20.2777 То есть, доходность 60.72% нам нужно возвести в 20.2777-ю степень. (1.6072 ^ 20.2777 - 1 ) * 100= 1,508,674% Вот вам и ваши миллионы процентов! ❓Теперь остался главный вопрос: реально ли ждать оферты от Альфы 30 апреля? Ответ: нет. Облигация находится в слишком большой дисконте по отношению к номиналу, и сейчас её погашение максимально не выгодно эмитенту. P.S. @STtrawBerry @CryGen, надеюсь, у меня получилось более-менее доходчиво объяснить? #россия #облигации #обзор #пульс_оцени #доходность #вдо