Итак, для тех, кто здесь впервые – пара слов про саму компанию G1 Therapeutics
$GTHX которая еще в феврале позапрошлого года входила в топ торгов по обороту на бирже СПб, а ныне вполне заслуженно позабыта большинством отечественных инвесторов.
Как вы знаете, традиционное лечение рака (химиотерапия) определенно работает. В противном случае оно бы не применялось по всеми миру настолько широко. Тем не менее, его эффективность достигается за счет высокой токсичности. Ведь, согласно своему принципу действия, химиотерапевтический препарат повреждает раковые клетки, попутно необратимо влияя и на здоровые в фазе деления, в частности, на клетки крови. Таким образом, токсичность ограничивает полезность химиотерапии и является огромным бременем для пациентов со страшным диагнозом.
В этом свете особо обидно, что надежды на бодрый коммерческий запуск первого и единственного препарата G1 для борьбы с миелосупрессией (уменьшение количества образующихся в костном мозге клеток крови) СOSELA (МНН Трилациклиб) себя совсем не оправдали и котировки ПЕРЧа были преданы забвению. Еще бы, ведь новое лекарство одобрено FDA в терапии мелкоклеточного рака легких (SCLC), американский рынок по которому составляет порядка 20к пациентов, а его продажи в 3м квартале 2022 составили лишь чуть более $8М при учете средневзвешенной цен за упаковку в полторы тысячи долларов и необходимом курсе лечения в 24 флакона. Всего несколько сотен пациентов получили этот препарат при том что он присутствует на рынке порядка двух лет (В Q3 отгружено около 8к флаконов).
К встречным ветрам в оправдании такого скудного перформанса руководство отнесло заскорузлость устоявшихся схем терапии в онкологии, недостаточную осведомленность химиотерапевтов о тяжелых последствиях миелосупрессии (побочное действие химиотерапевтических препаратов), вялую вовлеченность поставщиков меди. услуг. Честно говоря, все эти оправдания выглядят не состоятельно, что инвесторы и прайсят в сегодня в цене акций. Хотя, конечно, ноябрь к ноябрю – продажи Коселы выросли более чем в два раза, но тому виной эффект низкой базы. Здесь сомнений попросту нет.
Однако, что интересно, у Компании-Одного-Препарата (кроме трилациклиба у ПЕРЧА нет плана Б для самореализации) на горизонте замаячил второй шанс. О нем ниже речь и пойдет.
Потенциальное одобрение Триллы при колоректальном раке (CRC). Ведь уже через несколько дней на корпоративную почту ПЕРЧа придет письмо от условной
$IQV где один из специалистов контрактной исследовательской организации предоставит затаившим дыхание сотрудникам G1 Therapeutics данные по предотвращению Триллой миелосупрессии у 326 пациентов, проходящих химиотерапию. В считанные часы ПЕРЧ должен будет ознакомить с этими результатами и нас с вами - своих инвесторов. Для молодого биотеха это прочтение данных будет судьбоносным, ведь рынок по показанию CRC кратно больше (см. картинку) если мерить как «подходящими» пациентами, так и числом флаконов с порошком д/инъекций на каждого больного (75 против упомянутых 24х).
Важно понимать, что прогноз по CRC обычно более благоприятный, чем по агрессивному метастазирующему SCLC и уже к концу года компания поделится информацией о выживаемости пациентов, но все это не будет иметь смысла если февральские данные по прямому терапевтическому эффекту препарата окажутся провальными. При противоположном же раскладе позитив в следующем месяце даст менеджменту надежду на то, что их лекарство не только будет предотвращать побочные явление наиболее мощного (читай токсичного) на сегодняшний день препарата в лечении рака толстого кишечника Folfoxiri, но и дополнять его эффект, реально продлевая жизнь больных. Даже достигнув сегодняшнего проникновения в 5% на рынке CRC в $20B – общая выручка с продаж Cosela может увеличиться кратно.