Посмотрим так ли тяжело Zoetis
$ZTS в сравнении с
$ELAN ⚖️
По забавному совпадению вчера аналитики Раймонд Джеймс зарейзили их до "лучше рынка" с таргетом в 166💲, ребята из Банка Америки вчера же дали компании рейтинг "покупай", отмечая силу фундаментальных показателей компании. Зоетис так же как и Эланко был рожден в результате отеделния от биг фармы ее пушистого подразделения - в этот раз от
$PFE еще в 2013г. В этом случае, без приукрашивания, компанию можно назвать лидером в открытии, изучении, разработке, коммерциализации лекарств, вакцин и диагностических девайсов (знали бы вы какие страшные щупы есть для забора содержимого желудка коров на анализ - жуть😟) для зверушек. Фокус так же раздвоен на сельхоз зверье и на животных-партнеров. Примечательно, что к первым относят свиней, овец, коров, кур, да лососей (аквакультура - большой, динамичный рынок, даже в РФ развивается очень бодро), а ко вторым кроме псов и котов еще и лошадей🐴 . Партнеры...
Продуктовые сегменты, как подкопирку, что и у Эланко (вопрос конкуренции у всех animal care стоит фоном💯 ): вакцины, антибиотики/противовирусные ЛС, противопаразитарные, дерматологическая линейка, диагностика, лечебные корма (основная часть выручки). Лично я на своих двоих 🐈⬛ 🐈⬛ трачу на корм гораздо больше, чем на ветеринара, если мерить расходы годичными отрезками.
Как и в любом крупном, низкомаржинальном бизнес - руководству приходится красиво кружить в квартальных презентациях с прилагательными превосходной степени, делая ставку на M&A. Вчера на стриме с ребятами в чате разбирали
$WBA - там так же все грустно, но компания делает ставку на создание экосистемы. Получить клиента - это одно, а окутать его доп. сервисами и заслужить лояльность - совсем другое. Уверен, последний Ваш визит в тот же Сбер 💚 или подписка на сервисы Яндекса 💛 навеяли те же мысли - нас с Вами плавно погружают в бренд...Зоетис не отстает и в 2018 приобрел Abaxis за 2 млрд.💲 - топового производителя вет. оборудования и, ZNLabs - ключевого диагноста. Ведется работа над сетью вет. лечебниц. По итогу - владельцы домашних животных смогут получать пакетные предложения, занося деньги в одно "окошко". Вообще, всякие технологичные штуки для домашних животных сейчас отлично заходят 📲 - начиная от GPS трекеров, кончая ошейниками для собак, меняющими цвет в зависимости от настроения животного. На Кикстартере большая ветка с подобными стартапами - трендовые инвестиции, как не крути.
Сегодня, порядка половины продаж компании приходится на внутренний рынок, но международный сегмент круто прибавляет. Пусть не двузначными цифрами процентов, как у
$NVTA (см картинку), но закрепиться в Китае 🇨🇳 было бы большим успехом. Число животных-компаньенов там растет быстрее, чем интерес к NFT токенам и запуск обезболевающего Rimadyl при остеоартрите компания считает значимым достижением. Более того, Зоетис гордится партнеркой с
$REGN . Несмотря на то, что Арк Инвест упорно сливает акции Регенерона последний месяц - компания оправданно считается признанным лидером в создании терапевтических антител и имеет самую крупную ДНК "библиотеку"🏢на планете. Они крутые - могу как ни будь разобрать. 🤙
Основным риском, кроме высокой конкуренции в ключевых сегментах бизнеса и относительно низкой рентабельности стоит отнести, как и у Эланко - тревожный уровень задолженности, который ни как не покрыть кешем на балансе 💰- при росте ставок придется задуматься о реструктурировании и брать в этом пример у
$ENDP, которых Zacks каким-то чудом подтягивает в Зоетису в раздел "competitors", хотя конкурирующих позиций у них нет.