$USDRUB Каковы, по вашему мнению, шансы на введение следующих мер до 5 октября: 1. Обязательная продажа 50% валютной выручки экспортёрами, получающими доход в долларах США 2. Подъем ставки ЦБ до 14% Ставьте лайки: ₽ - весьма вероятно Диван – навряд ли Спасибо!

$SELG У маркетмейкеров, похоже, есть интерес поиграть дольше стандартных 3 дней. Вижу плиты на покупку и продажу в диапазоне 72,5 - 73. В понедельник с открытия одну из плит вытащат, и игра продолжится. Пока остаюсь вне рынка, понимая, что весь объем капитализации выше 60 рублей сейчас является объектом короткой спекулятивный игры и потенциальной добычей маркетмейкеров.

$SELG делаем ставки. Пробьет или не пробьет сегодня 70 р. вниз. ₽ - пробьет Диван - не пробьет.

$SELG расставил заказы на покупку лесенкой с 65 вниз с шагом в 1-2 рубля. Если сегодня пробьет вниз 70, возможно удастся купить эту бумагу по справедливой цене. Я рассудил так: 50 рублей она стоила без дивидендов, 20% инфляция, плюс минус 2% за ажиотаж на пампе. Итого имеем диапазон 58-62 рубля справедливой цены. Ну, еще спекулянтам накину 2-3 рубля за труды. Итого 60-65 рублей. Лектор больше не заплатит.

$SELG Выставил заявки на закупку по 61 и 62 рубля. Pump'n'dump классика. Может вообще пойти до 52. В принципе бумага хорошая, но перекуплена на треть стоимости. Сейчас немного тормознет на пару часов в диапазоне 76-77. Плиты выставили на купи-продай. Потом снизу плиту уберут, и опять вниз покатится.

$SELG пошел замес

$SELG Зафиксировал 22% прибыли по Селигдару. Покупал частями весной, докупал в июне. Жду его по нижней границе восходящего тренда – хочу купить по 52.

Итак, приобрел $KZOS (как и собирался), просадка составила 8,8%. А также взял посмотреть его близнеца-брата $NKNC Потенциал вверх в свете ослабления рубля вижу 15-20% до сентября. В конце августа буду закрывать эти позиции.

$LIFE Эх, жаль эту бумагу нельзя зашортить. Дырка в балансе, стабильно отрицательный финансовый поток. Фуфломицин в разработке. И Роснано основной учредитель. Просто праздник какой-то! Это не просто дырка от бублика, а дырка от бублика в кубе. Доктор предлагает за эту бумагу 2 рубля. Лектор вообще не хочет ее брать. Коллегиально: резюме такое. Будет падать камнем беркутом в район 2,00 - 2,50. Если не произойдет чудо.

$KZOS $KZOSP Сегодня закрыл небольшую историю с обыкновенными акциями Казаньоргсинтез. Взял их 16 апреля, сделал 19,64%, и сегодня продал. Потому что уверен – будет коррекция. Фундамент у компании очень солидный, но бета 0,79. Бумага не волатильна. И для нее движение в 19,5% вообще мировой рекорд (на фоне ослабления рубля). Но вот сейчас будет коррекция. Из-за ливня рублевой ликвидности и очередной операции мадам Набиуллиной по изъятию средств у россиян с дальнейшим переводом этих средств американцам, коррекция будет не очень большая – только дух перевести. Процентов 8, надеюсь. И затем снова вверх. А пока взял на изучение префы той же компании. Фундамент и отчетность очень сильные. Думаю, и за 2022 нас не разочаруют. Не ИИР. А просто от Доктора, от Лектора. Из недр тайной инвест лаборатории.

$POLY Бумага стала слишком рискованной для моего портфеля. Инфраструктурный риск, риск потерь при реорганизации, бета в 4 раза выше рынка в отсутствие дивидендов. Корпоративное управление и PR крайне невнятные. Планы по реорганизации не объясняют каким образом будет получена прибыль в этом году, и как можно реализовать российские активы без 50% убытков для миноритариев. Больше похоже на спасательный казахстанский плотик для руководства Поли. Резюме: нет стимула ни в шорт ни в лонг в таких условиях. Оставил 2 акции на посмотреть и запасся попкорном. На вырученные от продажи Поли сльозы купил $GLDRUB_TOM , немножко $SBER и $SELG .

$POLY Пока-пока. Оставил 2 акции чисто посмотреть что будет дальше.

$POLY сократил лимит на акции Полиметалл с 5% до 3% от объёма портфеля.

$VKCO 6 апреля я писал здесь в рубрике #идея_на_миллион , что акции VK имеют потенциал роста на 25% в краткосрочной перспективе, и более 100% до 2025. Вчера реализовал эту инвест идею и закрыл длинную позицию в VK с прибылью 24,25%. Купил 5 апреля по 465. Продал вчера по 636.

$POLY Итак, свершилось то, о чем я предупреждал еще в марте. Руководство Полиметалл попало под санкции, и проект по мирной редомициляции в Казахстан (и без того вызывавший вопросы в связи с историей ограбления миноритариев Петропавловск) заиграл новыми красками. Итак: 1. Назначены номиналы-мурзилки 2. Срочно ищут покупателя на российские активы 3. Реальные руководители Полиметалла переходят в казахстанскую юрисдикцию 4. Дивиденды не выплачиваются. Это напрягает. С другой стороны, хочется верить, что руководству Полиметалла присущи такие человеческие качества, как совесть, честность и надежность. Поэтому с нетерпением жду официальных комментариев от руководства компании – как они собираются эту кашу расхлёбывать, особенно по отношению к выпущенным ценным бумагам. Ожидаю честного обмена на акции казахстанской Поли. Свой пакет пока держу. Потери с 2021 более 50%. Нет смысла сбрасывать.

Продал $RU000A102Y66 $RU000A1046N6 . Купил $RU000A0ZYJT2 . Подумываю над вложением в земельный участок. Интересно, есть ли на рынке облигации, созданные с помощью секьюритизации земельных займов. Есть факторы, указывающие на возможное удешевление земли, например замедление строительной отрасли, снижение экспорта продовольствия. С другой стороны, растущий интерес со стороны инвесторов и инфляционный фактор оказывают поддержку стоимости земельных участков. В любом случае, в долгосрочной перспективе вложения в ипотечные продукты и их суррогаты типа ДОМ. РФ считаю скорее перспективными в силу низкой плотности населения и все еще слабой насыщенности рынка качественным жильем. Средний метраж на душу населения у нас примерно в 2 раза ниже, чем в Северной Америке и в 1,5 раза ниже, чем в Европе. Вместе с тем, это в 3-4 раза выше, чем в ЮВА. Так что все познаётся в сравнении.

$WISH $POGR, препятствование закрытию ИИС. Продолжая разговор о сложившейся ситуации, хочу назвать вещи своими именами. Произошла блокировка и конфискация средств клиентов организованной группой юридических лиц: брокером, биржей и депозитарием. Доверие – главный капитал брокера. А наша финансовая система имеет длинную историю конфискаций, национализаций и финансовых пирамид, начиная с 1918 по 1990-е годы. Доверие инвесторов выстраивалось очень очень медленно. И вот сейчас мы видим, что вместо того, чтобы быть на стороне клиента, создать кризисную группу, приложить усилия и помочь инвесторам решить возникшие проблемы, брокер выбрал тактику отписок, прятания головы в песок и создания административных барьеров для инвесторов, желающих сохранить свои средства. Это очень и очень печально. Плохой звоночек, причем уже повторный. Ожидаю от Тинькофф Инвестиции активных действий по решению ситуации, восстановлению репутации и утраченного доверия инвесторов.

$WISH $Pogr Снова пример неэтичного поведения СПб биржи и Тинькофф инвестиций. По $Wish просто украли акции и вложения у тех, у кого было меньше 50. Не дали выйти из акций, не дали докупить до нужного количества. По $POGR заблокировали выход из ИИС . Никаких внятных объяснений нет, кроме того, что вас кинули, обтекайте. Ну, и блокируют любую информацию об этом кидалове в публичном поле. Слов нет просто.

Мысли о крипте 1. Идея криптовалюты несостоятельна без возможности оценки ее стоимости с помощью традиционных активов. Таким образом, крипта – не волшебный новый мир, а новая часть существующего старого мира, опирающаяся на его устои. Перестающая существовать в отрыве от них. 2. В отличие от товарных активов, которые существуют физически вне зависимости от технологической инфраструктуры, крипта жизненно зависит от наличия развитой инфраструктуры ИТ и телекоммуникаций. В условиях глобального системного технологического сбоя, владельцы крипты ее теряют. Владельцы нефти или золота такому риску не подвержены. 3. Судя по приготовлениям мировых финансовых властей, частная инициатива развития блокчейна поощрялась как своеобразный технологический НЭП, поскольку частники свободнее, креативнее, более конкурентны и лучше нацелены на результат. Как только результат будет получен, а это время близко, цифровой НЭП свернут. Частников задавят (уже началось и в процессе), а результаты их трудов присвоят центробанки, организовав переход на цифровые валюты в рамках волшебного нового мира по Швабу. 4. В ситуации, когда фиатные валюты, инвест металлы и наличное денежное обращение пока не запрещены, крипта выполняет роль модного сливного бачка для избыточной ликвидности (поскольку деривативы несколько вышли из моды и скомпрометировали себя с 2008). 5. Учитывая написанное выше, игры с криптой возможны, но с использованием роботов или частотки. И на четверть шишечки. Чтобы потом не было мучительно больно.

#идея_на_миллион $VKCO Почему я выбрал именно эту бумагу. Крупнейшая в Европе и единственная в России социальная сеть 100-миллионник. Мультиплатформа и экосистема, выполняющая функции национального цифрового хаба, прямо и косвенно поддерживаемая государством. В условиях растущей токсичности западных платформ (Фейсбук, Инстаграм экстремисты, Ютьюб на пороге блокировки), ВК инвестирует солидные средства в развитие: развивает мощности датацентров, наращивает возможности в видео-стримминге, продвигает линейку микроприложений. На фоне раскола и явной пробуксовки $YNDX , акции $VKCO смотрятся выигрышно везде, кроме сервисов такси и доставки. Но такси и доставка это не инновации, не будущее. Просто денежные коровы, генерирующие прибыль сейчас. $VKCO на этом фоне – компания устремленная в будущее, нацеленная на консолидацию пользователей и инновационных сервисов в доменах .ru и .by

Банки США снова валятся. А $SBER – на коне, невзирая на блокирующие санкции. Акции $SBER растут на 9,5% на новостях о выплате дивидендов 25 р. (13,2%) на акцию. Мы часто не замечаем $SBER , считаем его частью обыденной рутины и ежедневного антуража. А ведь ребята реально красавчики. На фоне творящегося 3,14ц в мировой банковской отрасли.

Credit Swiss, похоже, готов отправиться вслед за SVB. Время покупать $GLDRUB_TOM

$POLY Как будут гарантированы права держателей акций британского юрлица Полиметалл при перерегистрации компании в Казахстане? Не получится ли так, что добывающие активы будут переведены в казахстанское юрлицо, а все долги останутся на британском юрлице? Не приведёт ли такая перерегистрация к резкой потере стоимости акций? Ждем ответа от представителей $POLY

Вышел в плюс по портфелям с момента падения рынка, вызванного началом СВО. Настрой консервативный. Уповаю на получение дохода от облигаций и реинвестирование купонов с целью повысить доходность за счет сложного процента. Рынок очень обманчив и нестабилен. Максимальные ставки у меня в золоте – акции золотодобытчиков и бумажное золото. Но вот погорел на ровном месте с $POGR $POLY тоже не вызывает доверия. Что-то крутят мутят с Казахстаном. Предчувствия нехорошие, но пока держу.

Чисто интуитивно прикупил $AFLT Думаю, хуже, чем сейчас ситуация уже не будет. В отрасль пошли ощутимые инвестиции. И хотя сфера пассажирских авиаперевозок традиционно низкомаржинальна, и не выживает без господдержки, похоже – эта самая господдержка в ближайшее время будет весьма обильной. В целом же, больших иллюзий относительно бумаги нет. Но $UNAC и $IRKT будут ее потихонечку на буксире тянуть за собой. В размере 0,5 -1,5% от общей валюты портфеля, вложение вполне оправдано. Мне нравится, что в связи с уходом западных поставщиков авиатехники, компания будет вынуждена использовать отечественный продукт, причём стартовать с низкой базы. Оптимальная ёмкость рынка авиаперевозок в России - 3000 машин на линиях, чтобы соответствовать хотя бы уровню 1989-1990. Это означает постоянное расширение парка отечественной техники и рост объема перевозок в течение следующих 10 лет. Транспортная связность страны в условиях враждебного окружения и разворота на Восток является стратегическим императивом. И здесь государство будет это дело щедро субсидировать. Ибо иначе, самотёком, отрасль не вырастет до целевых значений.

$POGR Похоже на притворное банкротство. Крупные акционеры свои права обеспечили. Мелкие акционеры, типа меня, имеют шанс вскладчину нанять адвоката для представления интересов в британской юрисдикции. Взносы пропорционально количеству акций во владении. Например, 2 рубля с акции. Как-то так. Также, поскольку основные активы находятся в РФ, то в действиях должностных лиц может быть усмотрен соответствующий состав для возбуждения. Но это опять же надо объединяться, собирать денежки и нанимать адвоката. У меня всего 100 акций, и потерял всего примерно 3,7 тыс. р. Все равно хочется какую-то компенсацию получить.

$LNTA Был энтузиастом Ленты на протяжении более чем 25 лет. Но сегодня, к сожалению, следует признать – компания растратила конкурентные преимущества, которыми славился бренд. Дело Олега Жеребцова, Яна Дюнинга и Августа Мейера запорото на корню менеджерами Север Групп. Цена и качество товаров Лента всегда была лидером по уровню цен и качеству продукции в регионах распространения. В 2022 компания существенно повысила цены и теперь уступает нескольким сетям, выступающим в формате дискаунтеров. Формула покупки в гипермаркете более не отрабатывает, поскольку для поездки в Ленту надо купить бензин, плюс заплатить в среднем 15-20% выше, чем в условном Семишагове по соседству. Куда ехать не надо, а можно сходить ногами. Форматы Лента супер и Лента мини еще более проигрывают конкурентам в своих классах. И никаким уровнем сервиса или размером ассортимента это не перекрыть. Визуально, за последние 3-4 месяца количество посетителей в гипермаркетах Лента снизилось. Магазины полупустые. Нельзя также сказать, что взлетела лента онлайн. С окончанием пандемии объем заказов упал, т.к. потребителям надоела изоляция, они хотят прийти в магазин и сами выбрать товар с прилавка офлайн. Но этот поток офлайн покупателей пришёл не в Ленту, а к ее конкурентам. Лента как-то продолжает выезжать на товарах нон-фуд и отдельных позициях ассортимента, не представленных в дискаунтерах, например алкоголе. Но, думаю – это начало конца. Очень жаль. Хороший был магазин. Держать акции Ленты – чистый мазохизм Дело акционеров Ленты (особенно миноритарных) итак держалось на чистом энтузиазме. И некоторой надежде на выплату дивидендов. Но руководство, и прошлое, и нынешнее, показало, что миноритариев не уважает. Особенно в последние полгода, объявив конвертацию расписок в акции за конский прайс. Когда у людей депозитарные расписки просто подвисли без объявления войны. Хотелось бы напомнить людям, которые делают в Ленте корп фин, что вообще-то акционеры покупают акции в расчете на прибыль, а не на какие-то выплаты в адрес эмитента или его агентов. С учетом нынешней ценовой политики и снижения потока посетителей, сомневаюсь, что Лента вообще выйдет в плюс по чистой прибыли в текущем году. В общем, держать акции $LENT мазохизм чистой воды. Надо продавать, пока они хоть что-то стоят.

В условиях облома с дивидендами по $GAZP и другим голубым фишкам, возникает еще большее желание вкладывать в облигации. Рубль дорожает, ставка ЦБ падает. Эмитент обещает выплату процентов более дорогим рублем. К тому же, цена облигаций при дальнейшем снижении ставки ЦБ, должна вырасти. Похоже на план. $RU000A101GZ6 $RU000A0ZZ9W4 $RU000A100K31 мои скромные альтернативы на сегодняшний день. А с $CNYRUB печаль печаль. Ладно, страховой актив. В качестве балансира.

$AGRO по сравнению с другой жратвой какой-то тухляк. Почему так – не знаю. Хорошо оттопырился с $NKHP А здесь вот прямо не знаю. Для роста есть все предпосылки. Но что-то долго запрягают. Надеюсь поедут быстро. Таргет 1248,50 р.

$NKHP вышел по 372 р.