«Смарт» фонды от Сбера – почему они умные или почему это кислый фрукт. В начале июня начались торги 5-ю новыми БПИФами от УК «Сбер Управление Активами». $SBER В этих «Смарт» фондах – не видно привычной фокусировки на классах активов (акции, облигации, металлы, воздух и т.д. ); нет страновОй ориентации (например, акции Китая, Германии). Почему Смарт? Это Активное управление, которое будет осуществляться по волатильности и риску. Также обещают, что ваш портфель типа никогда не будет «выскакивать» за уровень выбранного риска/доходности. Цитата от эмитента: «Каждый смарт фонд создан на основе «умного индекса» — набора акций и облигаций, где активы подобраны с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности». Поэтому внутренняя балансировка меняется, в соответствии с определёнными правилами и критериями. Ну, хватит грузить читателей… Покажу на примере: Все 5 Фондов могут состоять из 6 активов (см. картинки) ▫️Фонд №1 – «Консервативный смарт-фонд» $SBCS 💰Комиссия = 1,07% в год, очень большая, и вот почему Начальные активы: ОФЗ, Корпоративные облигации, Кэш и его аналоги (100%) (или около нулевая доходность). Очень странно, на мой взгляд, платить за ОФЗ в портфеле 1%, которые и так не обгоняют инфляцию зачастую. По всем ETF внутри фондов есть их внутренняя комиссия, за которую платит эмитент, что делает комиссию за управление такой высокой. Поэтому данный на длительном периоде может показывать даже отрицательную доходность, а Сбер будет получать комиссию от вас регулярно и с удовольствием :) ▫️Фонд №2 – «Осторожный смарт-фонд» $SBRS 💰Комиссия = 1,17% в год Начальные активы: Кэш и его аналоги (60%), корпоративные облигации (30%), Российские акции (10%), но могут появляться: золото, американские акции, ОФЗ. Странно, может ли «осторожный» фонд содержать 100% акций? Видимо, да, судя по таблицам. Здесь заметна слишком широкая свобода управляющих, и это не радует. ▫️Фонд №3 – «Сбер – взвешенный смарт-фонд» $SBWS 💰Комиссия = 1,27% в год Начальные активы: корпоративные облигации (30%), Кэш и его аналоги (30%), Российские акции (40%). Здесь свобода управляющих тоже велика – почти любой инструмент может занять 100%, кроме золота и денежного рынка. ▫️ Фонд №4 – «Сбер – прогрессивный смарт-фонд» $SBPS 💰Комиссия = 1,37% в год Начальные активы: Российские акции (60%), Фонд на S&P 500 (30%). Кэш и его аналоги (10%). Здесь как бы выше риск, поэтому выше и комиссия за управление. ▫️Фонд №5 – «Сбер – динамичный смарт-фонд» $SBDS 💰Комиссия = 1,57% в год Начальные активы: Российские акции (60%), Фонд на S&P 500 (40%). Здесь нет Кэша, и снова, российских активов больше, чем США. 📌Выводы: Конечно, есть инвесторы, которым подойдут такие «модельные портфели». Комиссия конская за такое распределение активов, а предложенные внутри активы не дают нормальную диверсификацию по странам и валютам. В целом, это лучше, чем покупать отдельные акции блогеров. Лучше составить самому нормальный риск-портфель! Тем более, есть огромное число фондов на Российском рынке с меньшей комиссией, с большей диверсификацией. Надо быть очень неразбирательным инвестором чтобы покупать новые Сберовкие фонды. Действительно Смарт, но не для инвесторов :) Прибыли вам! #прояви_себя_в_пульсе #фонды