🚀 Meta ( $FB ) сегодня росли +16% на премаркете после отчета. Что делать с акциями? 🟢 Прибыль на акцию 2.72$ (-17.5% г/г) была выше ожиданий аналитиков на 0.17$ 🔴 А вот по выручке в 27,91 млрд $ (+6,6% г/г) компания отстает от прогноза на 310 млн долларов 🟢 Количество ежедневно активных пользователей Facebook (DAU) было на 4% больше, чем в прошлом году. 🟢 Количество ежемесячно активных пользователей Facebook (MAU) на 3% больше по сравнению с прошлым годом. 💬 Генеральный директор Марк Цукерберг начал разговор с ключевого изменения, отметив, что компания замедлит некоторые инвестиции в "Метавселенную": «Основываясь на сильном росте выручки, который мы наблюдали в 2021 году, мы запустили ряд многолетних проектов, чтобы ускорить некоторые из наших долгосрочных инвестиций, особенно в нашу инфраструктуру искусственного интеллекта, бизнес-платформу и Reality Labs», — сказал он. «Эти инвестиции будут важны для нашего успеха и роста с течением времени, поэтому я по-прежнему считаю, что мы должны довести их до конца, но с учетом нашего текущего уровня роста бизнеса мы сейчас планируем замедлить темпы некоторых из наших инвестиций» 🎯 Цель у компании хорошая. В ближайшие годы, по словам Цукерберга, финансовая цель состоит в том, чтобы обеспечить достаточный рост операционного дохода, чтобы он мог финансировать инвестиции в Reality Labs при одновременном повышении общей прибыльности. ❗️Но, цитата: «К сожалению, в 2022 году этого не произойдет». ⚠️ У компании имеется также ряд проблем и рисков: 🔸Компания сталкивается с риском сильного доллара США, поскольку примерно 60% всех доходов зарабатываются на международном уровне. 🔸Вопросы конкуренции на рекламном рынке: TikTok, Apple $AAPL , Google $GOOG 🔸Стоит вопрос о продолжающейся борьбе Meta с изменениями конфиденциальности Apple, и есть две проблемы с iOS — таргетинг и измерение результатов. — и «мы работаем над смягчением обоих», — говорит операционный директор Шерил Сандберг. Что касается таргетинга, «мы совершенствуем наши системы по мере того, как тестируем и изучаем, а также поддерживаем рекламодателей с помощью лучших практик. И мы работаем над инструментами автоматизации, которые помогут рекламодателям лучше выбирать целевую аудиторию, и мы должны делать это с меньшим объемом данных». Короче, данных о клиентах меньше, реклама становится менее эффективной, они работают над инструментами повышения эффективности, чтобы не терять рынок. ⚖️ Оценка Meta выглядит уже очень привлекательно, FWD P/E 2022 = 16.7, если прибыль будет расти согласно оценкам аналитиков, то уже к 2024 коэффициент P/E будет около 12.6! Но не является ли это ловушкой стоимости? 🚩Количество пользователей растет, доходы растут, расходы не вырастут так сильно, как опасались ранее, прибыль выше, чем ожидалось, баланс хороший, оценка низкая, и компания быстро выкупает акции, что должно создать значительную стоимость для акционеров. в долгосрочной перспективе. Кажется, что Meta - это очень привлекательная покупка сейчас. Но надо помнить, что в ближайшие годы Meta Platforms предстоит масштабная тяжелая битва с регуляторными, потребительскими, макроэкономическими и конкурентными препятствиями. А эффект обратного выкупа, на самом деле, можно сократить раза в два, потому что это было компенсировано выпуском новых акций, которые выплачивались в виде бонуса сотрудникам. Плюс Smart Money выходят из этих акций. Ну я жду, что NASDAQ будет еще ниже во 2 или 3 кварталах 2022 года, поэтому покупать Meta я не спешу. Хотя имею эти акции в своем портфеле в размере стандартной позиции. 👉🏻 Текущий таргет аналитиков - 315$, а рыночная цена - около 200$. Короче говоря, аналитики WallStreet рекомендуют покупать и видят потенциал роста более 50%. #FB #Meta #Facebook #отчеты