Dmitry808
Dmitry808
8 ноября 2022 в 8:33
Выбор Тинькофф
​​🧸 Детский мир $DSKY станет частной компанией? 👉🏻 Вчера Детский мир "обрадовал" акционеров тем, что ПАО "Детский мир" начинает трансформацию в частную компанию. Детский мир, таким образом, останется на рынке розницы детских товаров, но уйдет с рынка фондового. 👉🏻 Совет директоров планирует рассмотреть рекомендацию акционерам одобрить вопрос запуска процедуры реорганизации на внеочередном собрании (ВОСА), дата которого будет объявлена позже. 💸 Если говорить о выкупе, то акционеры, которые проголосовали "против" смогут рассчитывать на цену "не ниже средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов на Мосбирже за один месяц, предшествующий дате принятия решения о проведении ВОСА." Можете представить сами, какие могут быть цены. Плохие будут цены. ❗️Причем, сумма денежных средств, которые компания может потратить на выкуп акций, не может превысить 10% стоимости чистых активов на дату ВОСА, а именно 1,6 млрд руб. В случае, если количество акций, заявленных на выкуп, превысит количество акций, которое может быть выкуплено с учетом установленного выше ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально. 👉🏻 Компания не планирует промежуточных дивидендов за 9 месяцев. Free-float компании составляет 60%, при этом в уставном капитале числятся иностранные инвесторы со значительной долей. Из-за ограничений эти акционеры не могут совершать торговые операции и наблюдаются трудности с голосованием. Это может блокировать принятие критически важных решений для деятельности компании, а также не позволяет распределять дивиденды без риска их блокирования ❓Что теперь делать с акциями? 1️⃣ Продать. Но акции уже скорректировались на 30%. Это крайне невыгодный вариант прямо сейчас, зато самый определенный. Вам не нужно ждать условий реорганизации, цены выкупа и т.п. Вы сразу знаете сколько вы получите и зафиксируете убыток. 2️⃣ Ждать цены оферты. Трудно сказать, будет ли она выше или ниже даже текущей цены. Есть вероятность, что по оферте, вы сможете продать акции дороже чем сейчас. Но есть вероятность, того что вас серьезно кинут с ценой выкупа. Высокая неопределенность. 3️⃣ Не делать ничего. В случае если вас не пугает уход с рынка и вы верите в компанию и менеджмент, можно продолжать быть владельцем акций. Если решится вопрос с дивидендами - будете их получать. Но вот продать акции на рынке будет уже нельзя (на внебирже можно). Также есть вероятность, что после того как "выкинут" всех нерезидентов из бумаг Детского Мира, через какое-то время, компания опять станет публичной. Но не факт. Не фиксируете убыток. Высокая неопределенность. 🚩К сожалению, хороших новостей в последнее время мало, в т.ч. на российском рынке. По Детскому миру стоит быть готовым к делистингу и нужно решить что делать с акциями. Я сократил долю по варианту 1, все что осталось, пойдет по пункту 3, но, конечно, надо подождать подробностей реорганизации и цены выкупа. #DSKY #ДетскийМир #новости
46,88 
+0,98%
43
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
10 комментариев
Ваш комментарий...
n
nonameeka
8 ноября 2022 в 8:34
Шортимс
Нравится
2
ToJluka_CblH_23_Rus
8 ноября 2022 в 8:39
В сделках у вас нет продажи детского мира!
Нравится
1
ToJluka_CblH_23_Rus
8 ноября 2022 в 8:40
-63% как то жалко продавать с средней в 125₽
Нравится
1
E
Enz0
8 ноября 2022 в 8:52
Продавать и шотить на всю котлету с плечем конечно же) Но это надо было делать вчера(
Нравится
JokerS.777
9 ноября 2022 в 11:09
ДетМир и так была частной компанией.... Так что это всё ерунда.... На Бирже может быть Контора любой Формы собственности, хоть ООО, хоть ГУП, хоть ОАО
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+132,9%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,3%
1,4K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,1%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Dmitry808
4K подписчиков6 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+19,17%
Еще статьи от автора
27 марта 2024
​​🌟 Европлан - идем в IPO? Итак, что такое Европлан. Это крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ (если брать в компании в составе групп, то третья по объему портфеля). В основном, это автолизинг. Покупатель приобретает долгосрочную "подписку" на автомобиль, причем может выкупить его или вернуть по истечению срока. Основные клиенты - крупный и средний бизнес (91%). У компании есть также и смежные услуги: обслуживание, страхование, топливные карты и др. 📈 Рост клиентской базы CAGR 19-23 годы около 12%. А если брать рост в деньгах, то портфель растет темпами около 30% в год, что выглядит очень неплохо. Процентные доходы растут около 7-8% в год. Операционный доход в целом, растет примерно на 30% в год! ☝🏻Один из важных моментов заключается в том, что операционные издержки растут гораздо медленнее. А это значит, компания становится более маржинальной и чистая прибыль растет быстрее, уже ближе к темпам в 40% в год! 🔴 Однако не все так радужно, если рассматривать более ранние периоды, то в 2014-2017 годах мы видели скорее стагнацию по выручке, чем рост. Но надо отдать должное, даже в этом периоде прибыль росла за счет улучшения рентабельности с 21 до 36% (с 14 по 17 год). 🟢 Сейчас ROE очень высокий, выше 30%, мало кто может с ними сравниться из публичных финансовых компаний. 💸 Компания платит дивиденды, направляя на них не менее 50% от чистой прибыли. При цене размещения 835–₽875 можно ориентироваться на форвардные дивиденды около 10% за 2024 год. 🔖 Само IPO проходит в формате кэшаут. SFI (собственник Европлан) продает 12,5% акций совокупным объемом до ₽15 млрд. Оценка всей компании 100-105 млрд. Европлан не получит ничего, это чистая продажа доли собственником. ⚖️ Оценка. Исходя из текущих параметров, справедливая оценка около 1100 рублей за акцию. Это P/E = 8.9 и Forward P/E = 6.43 и Forward P/B < 2. Если берем макс. цену диапазона в 875 руб, это P/E = 7.1 и форвардный 5.1 соответственно. Считаю, что размещение идет с дисконтом к справедливой стоимости. Причем дисконт может составлять, в теории, около 25%, это же и апсайд. Справедливую оценку я считаю с учетом сохранения темпов роста. 📝 Книга заявок была подписана за один день, так что будет переподписка, не ждите высокой аллокации. 🔴 Возможные риски: - Конкуренция с банковскими группами - Рост в отрасли и компании ниже прогнозных показателей или стагнация, тогда оценка не будет оправдана - IPO в формате кэшаут, т.е. собственник выходит по этой цене и считает это выгодной сделкой, компания денег не получит - Возможные черные лебеди на рынке РФ, а также затянувшийся период высоких ставок 🚩 В итоге, я вижу отличную лизинговую компанию с шикарной историей роста, чистым балансом, хорошим портфелем, неплохими дивидендами, увеличением непроцентных доходов. Оценка меня полностью устраивает и я буду участвовать в IPO по цене размещения. Высокой аллокации не будет, так что можно немного перезаложиться. При просадках, возможно, готов буду даже докупить. #IPO #Европлан
22 марта 2024
🤬 Совет директоров Лукойла LKOH рекомендовал выплатить 498 рублей дивидендов на акцию Ожидали то 600-700 рублей. Не ноль конечно, на том спасибо. Других комментариев нет, пойду перекладываться в депозиты 😁 Хотя, вопрос еще вашей средней цены покупки. #LKOH #дивиденды #новости
22 марта 2024
​​🔖 Что по рынку 🔹Сегодня Банк России оставил ставку без изменений на уровне 16% А ранее ставку в США также оставили на уровне 5.25%-5.50%. Похоже, рано надеяться на быстрое снижение ставок. Пока тенденция к высоким ставкам и быстро их снижать не будут. 🔹Вышел отчет X5 FIVE 🟢 Выручка: 881,2 млрд руб. (+25% год к году (г/г)) 🟢 EBITDA (до применения МСФО (IFRS) 16): 53,1 млрд руб. (+48,1% г/г) 🟢 Чистая прибыль (до применения МСФО (IFRS) 16): 19 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). 🔴 Негативная реакция рынка обусловлена тем, что дивидендов по итогам 2023 года не будет 🚩Дивиденды - ожидаемо, пока не переедем, не будет. Как переедем - ожидаем сочные дивы. Отчет шикарный! Держу в портфеле X5 под переезд. Об этой идее говорил много и не раз. 🔹Сегодня утром Сегежа SGZH опубликовала МСФО за IV квартал 2023 г. 🔻Отчетность плохой отчет. Компания нарастила чистый убыток до 5,5 млрд руб. Инвесторам в этой бумаге, к сожалению, пока делать нечего. 🔹Недавно приняли закон о налоговых льготах по ИИС-3 Он совмещает в себе налоговые льготы двух предыдущих типов ИИС: ▫️Позволяет ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ с внесенной на счет суммы. Вернуть можно до 52 000 ₽ в год. При доходах свыше 5 млн рублей в год и налоговой ставке 15% возврат налога может достигать 60 000 ₽. ▫️Освобождает от уплаты НДФЛ доход от торговли на счете в пределах 30 млн рублей, но только если закрыть счет после определенного минимального срока. Пока разрешается иметь только один ИИС. Но когда вступят в силу поправки в Налоговый кодекс, вы сможете открыть до трех инвестиционных счетов третьего типа. Но если у вас уже есть ИИС-1 или ИИС-2, то завести в дополнение к нему ИИС-3 не удастся. Придется либо закрыть старый счет, либо переоформить его в инвестсчет нового типа. 🔹Европлан объявил ценовой диапазон IPO 835–875 руб. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб. Скоро будет разбор, изучу и посмотрю буду ли участвовать в IPO. Сбор заявок будет проходить с 22 по 28 марта, время еще есть. #новости #обзоррынка