Dmitry808
Dmitry808
22 апреля 2022 в 8:05
👋🏻 Всем привет! 📉 Америка вчера закрылась падениемна фоне высказываний председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил, что для борьбы с инфляцией повышение процентной ставки должно быть более быстрым. Аналитики сходятся во мнении, что такая риторика - сигнал для повышения ставки в мае на 50 базисных пунктов. CME Fed Watch Tool теперь закладывает повышение на 50 базисных пунктов с вероятностью 99,8% для майского заседания. На июньском заседании вероятность повышения на 75 б.п. составляет 69,9%. 💬 «Уместно действовать быстрее», чем в предыдущем цикле ужесточения, чтобы отменить монетарное регулирование, заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл. К концу года по прогнозам аналитиков ключевая ставка может быть в диапазоне 2,75-3,25%. 🔻Сегодня фьючерс на S&P 500 в символическом минусе примерно на 0.2% 🇪🇺 Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард не сообщила, когда, по ее мнению, ЕЦБ повысит ставки. «Для меня не имеет смысла зацикливаться на времени или дне», — сказала она. Скорее, ЕЦБ стремится полагаться на новые экономические данные при принятии этих решений. 🚀 Значительно лучше рынка смотрелись акции $TSLA Tesla, авиаперевозчики $UAL $AAL $DAL . И отдельно стоит отметить акции AT&T $T , которые на фоне общего завала рынка выросли на 4% после публикации отчета. Кстати, это были их первые результаты после spin-off Warner Media. Но при анализе отчета учтите, что общие цифры в отчете не совсем корректны, так как продажа видеобизнеса (DirecTV) не включена в сопоставимые результаты Q1'22, а WarnerMedia включена в результаты, хотя по факту, уже была выделена. По отчету. Прибыль на акцию оказалась значительно выше ожиданий аналитиков (0.77$ против ожидания в 0.69$). Также они удивили ростом числа абонентов мобильной связи. 🛢Пока много новостей появляется по теме нефтяного эмбарго со стороны ЕС. И это действительно важно. Некоторые страны ЕС заявили, что наложат вето на это решение. За полный отказ от российских энергоносителей выступают Польша и Франция, тогда как Австрия, Венгрия и Германия против этого решения. 🇷🇺 Российский рынок на этой неделе снижался, сегодня индекс МосБиржи пока в плюсе. А облигации продолжали дорожать. Инфляция замедляется, в следующую пятницу мы почти гарантированно увидим понижение ставки ЦБ до 15%. Так что тем, кто покупал облигации спекулятивно, можно зафиксировать хотя бы часть прибыли. Покупать акции сейчас до сих пор не кажется хорошей идеей. Когда увижу смысл покупать - напишу. #обзоррынка #новости #T
1 009,64 $
78,56%
50,94 $
29,76%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,3%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Dmitry808
4K подписчиков6 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+19,17%
Еще статьи от автора
27 марта 2024
​​🌟 Европлан - идем в IPO? Итак, что такое Европлан. Это крупнейшая независимая лизинговая компания в РФ (если брать в компании в составе групп, то третья по объему портфеля). В основном, это автолизинг. Покупатель приобретает долгосрочную "подписку" на автомобиль, причем может выкупить его или вернуть по истечению срока. Основные клиенты - крупный и средний бизнес (91%). У компании есть также и смежные услуги: обслуживание, страхование, топливные карты и др. 📈 Рост клиентской базы CAGR 19-23 годы около 12%. А если брать рост в деньгах, то портфель растет темпами около 30% в год, что выглядит очень неплохо. Процентные доходы растут около 7-8% в год. Операционный доход в целом, растет примерно на 30% в год! ☝🏻Один из важных моментов заключается в том, что операционные издержки растут гораздо медленнее. А это значит, компания становится более маржинальной и чистая прибыль растет быстрее, уже ближе к темпам в 40% в год! 🔴 Однако не все так радужно, если рассматривать более ранние периоды, то в 2014-2017 годах мы видели скорее стагнацию по выручке, чем рост. Но надо отдать должное, даже в этом периоде прибыль росла за счет улучшения рентабельности с 21 до 36% (с 14 по 17 год). 🟢 Сейчас ROE очень высокий, выше 30%, мало кто может с ними сравниться из публичных финансовых компаний. 💸 Компания платит дивиденды, направляя на них не менее 50% от чистой прибыли. При цене размещения 835–₽875 можно ориентироваться на форвардные дивиденды около 10% за 2024 год. 🔖 Само IPO проходит в формате кэшаут. SFI (собственник Европлан) продает 12,5% акций совокупным объемом до ₽15 млрд. Оценка всей компании 100-105 млрд. Европлан не получит ничего, это чистая продажа доли собственником. ⚖️ Оценка. Исходя из текущих параметров, справедливая оценка около 1100 рублей за акцию. Это P/E = 8.9 и Forward P/E = 6.43 и Forward P/B < 2. Если берем макс. цену диапазона в 875 руб, это P/E = 7.1 и форвардный 5.1 соответственно. Считаю, что размещение идет с дисконтом к справедливой стоимости. Причем дисконт может составлять, в теории, около 25%, это же и апсайд. Справедливую оценку я считаю с учетом сохранения темпов роста. 📝 Книга заявок была подписана за один день, так что будет переподписка, не ждите высокой аллокации. 🔴 Возможные риски: - Конкуренция с банковскими группами - Рост в отрасли и компании ниже прогнозных показателей или стагнация, тогда оценка не будет оправдана - IPO в формате кэшаут, т.е. собственник выходит по этой цене и считает это выгодной сделкой, компания денег не получит - Возможные черные лебеди на рынке РФ, а также затянувшийся период высоких ставок 🚩 В итоге, я вижу отличную лизинговую компанию с шикарной историей роста, чистым балансом, хорошим портфелем, неплохими дивидендами, увеличением непроцентных доходов. Оценка меня полностью устраивает и я буду участвовать в IPO по цене размещения. Высокой аллокации не будет, так что можно немного перезаложиться. При просадках, возможно, готов буду даже докупить. #IPO #Европлан
22 марта 2024
🤬 Совет директоров Лукойла LKOH рекомендовал выплатить 498 рублей дивидендов на акцию Ожидали то 600-700 рублей. Не ноль конечно, на том спасибо. Других комментариев нет, пойду перекладываться в депозиты 😁 Хотя, вопрос еще вашей средней цены покупки. #LKOH #дивиденды #новости
22 марта 2024
​​🔖 Что по рынку 🔹Сегодня Банк России оставил ставку без изменений на уровне 16% А ранее ставку в США также оставили на уровне 5.25%-5.50%. Похоже, рано надеяться на быстрое снижение ставок. Пока тенденция к высоким ставкам и быстро их снижать не будут. 🔹Вышел отчет X5 FIVE 🟢 Выручка: 881,2 млрд руб. (+25% год к году (г/г)) 🟢 EBITDA (до применения МСФО (IFRS) 16): 53,1 млрд руб. (+48,1% г/г) 🟢 Чистая прибыль (до применения МСФО (IFRS) 16): 19 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). 🔴 Негативная реакция рынка обусловлена тем, что дивидендов по итогам 2023 года не будет 🚩Дивиденды - ожидаемо, пока не переедем, не будет. Как переедем - ожидаем сочные дивы. Отчет шикарный! Держу в портфеле X5 под переезд. Об этой идее говорил много и не раз. 🔹Сегодня утром Сегежа SGZH опубликовала МСФО за IV квартал 2023 г. 🔻Отчетность плохой отчет. Компания нарастила чистый убыток до 5,5 млрд руб. Инвесторам в этой бумаге, к сожалению, пока делать нечего. 🔹Недавно приняли закон о налоговых льготах по ИИС-3 Он совмещает в себе налоговые льготы двух предыдущих типов ИИС: ▫️Позволяет ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ с внесенной на счет суммы. Вернуть можно до 52 000 ₽ в год. При доходах свыше 5 млн рублей в год и налоговой ставке 15% возврат налога может достигать 60 000 ₽. ▫️Освобождает от уплаты НДФЛ доход от торговли на счете в пределах 30 млн рублей, но только если закрыть счет после определенного минимального срока. Пока разрешается иметь только один ИИС. Но когда вступят в силу поправки в Налоговый кодекс, вы сможете открыть до трех инвестиционных счетов третьего типа. Но если у вас уже есть ИИС-1 или ИИС-2, то завести в дополнение к нему ИИС-3 не удастся. Придется либо закрыть старый счет, либо переоформить его в инвестсчет нового типа. 🔹Европлан объявил ценовой диапазон IPO 835–875 руб. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб. Скоро будет разбор, изучу и посмотрю буду ли участвовать в IPO. Сбор заявок будет проходить с 22 по 28 марта, время еще есть. #новости #обзоррынка