В продолжение моего вчерашнего поста о $USDRUB, освещающего позитивный #прогноз ведущих аналитиков по курсу рубля в 2021 году хотелось бы добавить конкретики - на каких значениях стоит покупать доллар и когда его там ждать. Для этого необходимо провести небольшое исследование. Посмотрим на следующие факты: - На сколько рубль отыгрывал существенные девальвации прошлых лет и за какой срок. - В какой период года рубль обычно имеет лучшую динамику. ДЕВАЛЬВАЦИЯ 1: пик обесценивания рубля пришелся на декабрь 2014 года. Курс рубля упал с 35 до 80 рублей, т.е. на 125%. Падение продолжалось 150 дней. Восстановление курса рубля заняло 120 дней, в результате чего #доллар стал стоить 49 рублей, т.е. с пика в 80 рублей он подешевел на 38%. Потоптавшись апрель-май 2015 года в районе 50 рублей доллар больше не вернулся к этим отметкам никогда. ДЕВАЛЬВАЦИЯ 2: пик обесценивания рубля пришелся на январь 2016 года. Этот раунд обесценивания валюты РФ начался в мае 2015 года и был более продолжительным - 240 дней, с падением на 72% - с 50 до 86 рублей. Восстановление курса рубля происходило в два этапа: Первый этап занял 175 дней - до 63,5 рублей (доллар подешевел на 29%) в мае 2016 года. Второй этап занял еще 287 дней, в течение которых доллар подешевел еще на 8,5%, до 56 рублей в апреле-мае 2017 года. #девальвация 3: пик обесценивания рубля пришелся на март 2020 года. Этот раунд был молниеносным: #рубль обесценился с 62 рублей до 83 рублей (на 34%) всего за 63 дня. После этого наиболее благоприятный курс #usdrub можно было увидеть в начале июня 2020 года, когда он вернулся к отметке в 70 рублей и опускался даже до 68 (доллар подешевел на 17%). Мое мнение, что этот раунд еще не закончен, и восстановление, как и в случае с девальвацией 2016 года, будет двухэтапным, в результате чего есть все шансы увидеть доллар по 70 рублей и ниже. Теперь давайте попытаемся найти какие-то закономерности. Во-первых, с каждым разом #валюта РФ обесценивалась все меньше: 125% в 2014 году, 72% в 2016 году и «всего» 34% в 2020 году. Также можно заметить, что выше 80 рублей доллар ни разу не смог закрепиться. Из этого можно сделать вывод: на уровне 80 рублей находится мощная зона поддержки для рубля. Вероятно она имеет как рыночную природу, так и регуляторную в виде валютных интервенций ЦБ РФ. Во-вторых, с каждым разом и восстановление рубля было все более скромным: 38% в 2014 году, 29% в 2016 году и только 17% в 2020 году. Что, вероятно, связано с неблагоприятной экономической обстановкой в РФ. В 2020 году ВВП РФ в долларовом выражении будет меньше, чем в 2010 году. В-третьих, наиболее благоприятный период для курса российской валюты это апрель-июнь. Все пики восстановления курса рубля приходились на этот трехмесячный период. Что происходит не на пустом месте. Именно в этот период российские компании-экспортеры (нефтянники, металлурги, и другие) меняют заработанную валюту на рубли для уплаты налогов и выплаты дивидендов. Исходя из вышесказанного + улучшение обстановки с коронавирусом + наступление ясности с санкциями от новых обитателей белого дома в США, я жду доллар по 70 рублей и ниже в апреле-июне 2021 года. Именно в этот период я буду закупаться валютой. Важно понимать, что будущее не знает никто и все вышенаписанное стоит воспринимать с изрядной долей скептицизма. Стоит ли вообще ждать наилучшей точки входа? Каждый решает сам, но важно понимать что лучшую точку можно и не дождаться, что цена может не прийти к ней никогда. Пожалуй, лучшей стратегией по соотношению риск-доходность будет регулярная покупка доллара через равные промежутки времени (например ежемесячно) на равные суммы (например 1000$) не глядя на курс. А при достижении курсом выгодных значений (например ниже 70 рублей) объем покупок можно увеличивать, т.е. покупать например не по 1000$, а по 2000$, или еще больше. Подписывайтесь, если текст понравился. Впереди много интересного. #Аналитика #россия
111
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
10 комментариев
Ваш комментарий...
22 декабря 2020 в 19:15
Интересные данные и мысли)
Нравится
3
22 декабря 2020 в 19:29
Согласна про апрель-июнь. Сейчас дождёмся хороших значений для продажи доллара, а весной снова начнём закупаться. Хороший анализ, но почему продажа выручки экспортерами только весной? Мне казалось налоговые периоды у нас 4 раза в год, в конце каждого квартала..
Нравится
22 декабря 2020 в 19:32
@natalia0202 налоговые периоды 4 раза в год, а вот дивиденды многие компании платят только летом. Здесь эти два фактора накладываются друг на друга.
Нравится
22 декабря 2020 в 19:39
Эх, будем ждать июля 2021
Нравится
22 декабря 2020 в 19:53
Спасибо за интересный пост!👍
Нравится
1