▶ Как можно инвестировать в золото? ч. 2 Первая часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/DmitriyNazimov/abd7cd4f-de8e-49a7-91c8-a570f64c94b0/ ## Как можно купить золото? ### Фонды (ETF) на золото. Инвестор покупает акции фонда на золото, а фонд покупает золотые слитки и хранит их в специальном надежном хранилище (в связи с чем несет расходы). Не квалифицированным инвесторам в РФ до 2020 года был доступен только один ETF на золото - $FXGD, от проверенного временем провайдера FinEx. Недавно появились фонды $TGLD от УК Тинькофф и $GOLD от ВТБ Капитал. Не вдаваясь в подробности, лучшим выбором для частного инвестора будет FXGD (ниже комиссии, фонд проверен временем, нет скрытых комиссий). Плюсы ETF на золото: - Высокая ликвидность (легко купить и продать по рыночным ценам) - Котировки фонда на золото полностью повторяют динамику мировых цен на золото. - Доля в фонде на золото является защитным активом и стабилизирует портфель в случае коррекции на рынке акций. Минусы ETF на золото: - Фонды продают «бумажное» золото. $FXGD использует физический метод репликации, т.е. где-то в хранилище действительно есть слитки, принадлежащие фонду, но инвестор не может попросить у фонда передать ему его золото физически. - Издержки: например, $FXGD взимает комиссию 0,45% годовых от суммы акций. - Доля в ETF на золото не генерирует никакого дохода, надежда только на то, что удастся продать дороже, чем купил. ### Акции золотодобывающих компаний. Цены акций компаний-золотодобытчиков зависят от цен на золото, т.к. чем дороже золото, тем больше выручка и прибыль компании. Соответственно, если цены на золото растут - растут и цены акций золотодобытчков (и наоборот). Но прибыль золотодобытчиков зависит не только от цен на металл: компании имеют свойство наращивать добычу, повышать эффективность, что влияет, в том числе, на размер дивидендных выплат. Поэтому долгосрочно акции золотодобытчиков, как правило, более выгодное вложение, нежели само золото. Например, c 2014 года доходность акций компании Полиметалл составила 415%, а доходность фонда FXGD только 186%. Минусы акций золодобытчиков: 1. Где больше доходность, там и выше риск. Золото не может обанкротиться, а вот золотодобывающие компании могут. На котировки золотодобывающих компаний могут оказывать негативное влияние не только падающие цены золото, но и новости конкретного эмитента, например, авария на шахте. 2. Волатильность акций золодобытчиков выше, чем волатильность ETF на золото. 3. При коррекции на рынке акций инвестиции в золодобытчиков не станут защитным активом. Акции золотодобытчиков падают вместе со всем рынком. ### Фьючерсы на золото. Вырезано из-за ограничения поста по количеству символов в Пульсе. А где можно найти не обрезанную версию статьи мне запрещено рассказывать, иначе забанят. Там же уже давно лежит пост о моей защитно-спекулятивной стратегии инвестирования в золото. ## Резюме Оптимальным способом инвестиций в золото представляется следующая стратегия: 1. Выделить 5-10% портфеля под инвестиции в золото. 2. Полученную сумму в зависимости от терпимости к риску распределить между $FXGD и акциями компаний добывающих золото. #Аналитика #Анализ #инвестиции #золото