▶ Как лучше припарковать кэш?
$TBRU - хороший вариант?
В комментариях к последнему посту, в котором я в негативном ключе высказался о фонде
$TBRU, часть подписчиков высказала мнение, что данный фонд - это хороший способ припарковать кэш на короткий срок.
Поскольку мое подсознание с такими комментариями не согласилось, пришлось взять в руки калькулятор и всё посчитать. Делюсь с вами результатами подсчетов.
## Какие вообще существуют варианты парковки кэша?
1. Накопительный счет в банке Тинькофф - гарантированная доходность 4% годовых (возможно, после повышения ставки в июле, доходность вырастет до 4,5%).
Плюсы:
- Отсутствие волатильности.
- Отсутствие комиссий.
- Отсутствие налога 13% на доход, если доход меньше установленного государством предела.
Минусы:
- Низкая доходность.
- Отсутствие защиты от девальвации.
2.
$FXMM - доходность за последние 5 лет в среднем 6,8% годовых (4,5% за 2020 год, 6,35% за 2019 год). Прогнозная доходность на этот год: 3,7%. Плюсы:
- Крайне низкая волатильность,
- Низкие комиссии (0,49%).
Минусы:
- Комиссия брокера за куплю-продажу.
- Низкая доходность.
- Отсутствие защиты от девальвации.
- Налог 13% с дохода.
3.
$FXRB - доходность за последние 5 лет в среднем 11,4% годовых (7,66% за последний год). Прогнозная доходность на этот год: 6,26%.
Плюсы:
- Доходность выше чем у FXMM и накопительного счета.
Минусы:
- Высокая комиссия 0,95%.
- Комиссия брокера за куплю-продажу.
- Высокая волатильность.
- Отсутствие защиты от девальвации.
- Налог 13% с дохода.
- Дюрация почти три года (чем выше дюрация - тем выше риски и волатильность).
4.
$TBRU - прогнозная доходность на этот год: 8,6%, но это не точно. Слишком мало данных, чтобы более-менее точно рассчитать доходность, т.к. фонд был запущен только пару дней назад, а впереди как минимум одно повышение ключевой ставки.
Плюсы:
- Высокая доходность (наверное).
- Нет комиссии за покупку и продажу.
Минусы:
- Высокая комиссия фонда 0,99%.
- Высокая волатильность.
- Отсутствие защиты от девальвации.
- Налог 13% с дохода.
- Дюрация неизвестна (эмпирически - более трех лет).
5. Отдельные облигации. Например:
$RU000A100X69 - Ренессанс Страхование выпуск 1. Кредитный рейтинг: ruАА- со стабильным прогнозом (это высокий рейтинг, повода переживать за эмитента нет). Дюрация всего 0,24 года. Доходность 8,92%. Срок погашения 1 год 3 месяца.
Плюсы:
- Высокая доходность.
- Низкая дюрация.
- Нет комиссий фонда за обслуживание.
Минусы:
- Комиссия брокера за куплю-продажу.
- Отсутствие защиты от девальвации.
- Налог 13% с дохода.
## Данные для расчетов
Для расчетов нам понадобятся некоторые цифры. Вот как я их получал:
1. Комиссия брокера за куплю-продажу = 0,05% (такая комиссия на самом популярном тарифе у брокера Тинькофф). Важно не забыть, что комиссия взимается дважды - один раз за покупку, один раз за продажу.
2. Комиссия фондов - ее сообщают собственно сами фонды.
3. Доходность активов:
- накопительный счет - доходность указывает банк
- для FXMM и FXRB взял доходность за первые полгода и умножил на 2
- для TBRU нет иных вариантов, кроме как довериться провайдеру фонда. Но, честно говоря, не верю я в доходность 8,6% годовых в условиях повышения ставки и дюрации более трех лет.
- отдельные облигации - взята доходность к погашению.
4. Налог на доход - НДФЛ 13%.
5. Возможная волатильность:
- накопительный счет - нет волатильности
- FXMM и FXRB взял волатильность указанную на сайте FinEx и разделил на 365 - так получилась «Волатильность в день»
- TBRU и отдельные облигации - взял волатильность от FXRB т.к. не придумал ничего лучше.
## Итоги расчетов
См. прикрепленную таблицу.
Столбцы выделенные зеленым - доходность за указанное количество дней с учетом налогов и комиссий, но без учета волатильности.
Столбцы выделенные красным - доходность с учетом налогов, комиссий и волатильности.
ВЫВОДЫ:
В первом комментарии.