▶ Как лучше припарковать кэш? $TBRU - хороший вариант? В комментариях к последнему посту, в котором я в негативном ключе высказался о фонде $TBRU, часть подписчиков высказала мнение, что данный фонд - это хороший способ припарковать кэш на короткий срок. Поскольку мое подсознание с такими комментариями не согласилось, пришлось взять в руки калькулятор и всё посчитать. Делюсь с вами результатами подсчетов. ## Какие вообще существуют варианты парковки кэша? 1. Накопительный счет в банке Тинькофф - гарантированная доходность 4% годовых (возможно, после повышения ставки в июле, доходность вырастет до 4,5%). Плюсы: - Отсутствие волатильности. - Отсутствие комиссий. - Отсутствие налога 13% на доход, если доход меньше установленного государством предела. Минусы: - Низкая доходность. - Отсутствие защиты от девальвации. 2. $FXMM - доходность за последние 5 лет в среднем 6,8% годовых (4,5% за 2020 год, 6,35% за 2019 год). Прогнозная доходность на этот год: 3,7%. Плюсы: - Крайне низкая волатильность, - Низкие комиссии (0,49%). Минусы: - Комиссия брокера за куплю-продажу. - Низкая доходность. - Отсутствие защиты от девальвации. - Налог 13% с дохода. 3. $FXRB - доходность за последние 5 лет в среднем 11,4% годовых (7,66% за последний год). Прогнозная доходность на этот год: 6,26%. Плюсы: - Доходность выше чем у FXMM и накопительного счета. Минусы: - Высокая комиссия 0,95%. - Комиссия брокера за куплю-продажу. - Высокая волатильность. - Отсутствие защиты от девальвации. - Налог 13% с дохода. - Дюрация почти три года (чем выше дюрация - тем выше риски и волатильность). 4. $TBRU - прогнозная доходность на этот год: 8,6%, но это не точно. Слишком мало данных, чтобы более-менее точно рассчитать доходность, т.к. фонд был запущен только пару дней назад, а впереди как минимум одно повышение ключевой ставки. Плюсы: - Высокая доходность (наверное). - Нет комиссии за покупку и продажу. Минусы: - Высокая комиссия фонда 0,99%. - Высокая волатильность. - Отсутствие защиты от девальвации. - Налог 13% с дохода. - Дюрация неизвестна (эмпирически - более трех лет). 5. Отдельные облигации. Например: $RU000A100X69 - Ренессанс Страхование выпуск 1. Кредитный рейтинг: ruАА- со стабильным прогнозом (это высокий рейтинг, повода переживать за эмитента нет). Дюрация всего 0,24 года. Доходность 8,92%. Срок погашения 1 год 3 месяца. Плюсы: - Высокая доходность. - Низкая дюрация. - Нет комиссий фонда за обслуживание. Минусы: - Комиссия брокера за куплю-продажу. - Отсутствие защиты от девальвации. - Налог 13% с дохода. ## Данные для расчетов Для расчетов нам понадобятся некоторые цифры. Вот как я их получал: 1. Комиссия брокера за куплю-продажу = 0,05% (такая комиссия на самом популярном тарифе у брокера Тинькофф). Важно не забыть, что комиссия взимается дважды - один раз за покупку, один раз за продажу. 2. Комиссия фондов - ее сообщают собственно сами фонды. 3. Доходность активов: - накопительный счет - доходность указывает банк - для FXMM и FXRB взял доходность за первые полгода и умножил на 2 - для TBRU нет иных вариантов, кроме как довериться провайдеру фонда. Но, честно говоря, не верю я в доходность 8,6% годовых в условиях повышения ставки и дюрации более трех лет. - отдельные облигации - взята доходность к погашению. 4. Налог на доход - НДФЛ 13%. 5. Возможная волатильность: - накопительный счет - нет волатильности - FXMM и FXRB взял волатильность указанную на сайте FinEx и разделил на 365 - так получилась «Волатильность в день» - TBRU и отдельные облигации - взял волатильность от FXRB т.к. не придумал ничего лучше. ## Итоги расчетов См. прикрепленную таблицу. Столбцы выделенные зеленым - доходность за указанное количество дней с учетом налогов и комиссий, но без учета волатильности. Столбцы выделенные красным - доходность с учетом налогов, комиссий и волатильности. ВЫВОДЫ: В первом комментарии.