29 марта 2024
❓ИНАРКТИКА: Есть ли здесь идея?
По словам гендиректора, компания намерена удвоить объемы вылова рыбы до 60 тыс. тонн (сейчас они составляют более 30 тыс. тонн).
В связи с этим логично ожидать и двукратного роста продаж (реализации).
Эта амбициозная стратегия потребует не менее 20 млрд. рублей на реализацию и займет около 5-7 лет. Круг
Какие финансовые показатели будут у компании к моменту реализации планов ?
✅ Выручка.
Чтобы получить удвоение за условные 6 лет, нужно расти с темпом примерно 12,2% в год. Но не забываем, что рыба, как продукт, также подвержена инфляции, поэтому в финансовую модель нужно её заложить.
В последние годы рыбная инфляция в РФ превышала двузначные значения. Но мы подойдем консервативно и заложим 6% инфляции в год. Итого, среднегодовой темп роста выручки = 18,2%. Это дает нам прогнозную выручку 2029* в размере 78 млрд. рублей.
✅ EBITDA.
Сейчас рентабельность по EBITDA составляет 45% (раньше была еще выше). Согласно нашего прогноза, компания сможет железно удерживать 40% рентабельности по EBITDA.
Итого прогнозная EBITDA 2029 составит 31,2 млрд. рублей.
✅ Чистая прибыль.
От прогнозов по прибыли воздержимся, т.к. на прибыль влияют всевозможные переоценки, списания и прочее.
🔥В случае реализации такого сценария прогнозный EV/EBITDA будет = 3,2 (сейчас 7,0).
❓ДИВИДЕНДЫ
Менеджмент не исключает, что в дальнейшем коэффициент дивидендных выплат будет повышен. Поэтому за 2024-2029 годы компания также успеет выплатить неплохие дивиденды.
❗️ОДНАКО
Бизнес по выращиванию рыбы достаточно хрупкий.
Один из главных рисков - морская вошь. В 2015 году компания от неё сильно пострадала. Теперь Инарктика разводит рыбу в разных садках, чтобы сократить риски.
👉 В 2023 году компания также увеличила расходы для защиты от гибели рыбы до 1.14 млрд. рублей.
✅
Цель на 12 месяцев по Инарктике 1170 рублей за акцию.
Если вы увидите какое-то значительное снижение рынка в целом и Инарктики (не связанное с бизнесом компании), то такой актив однозначно стоит купить. AQUA
🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀🍀
🔥У нас 2 дня назад закрылась идея от 4 марта + 20% (меньше месяца) по тэйк профит и ❗️открылась новая идея на 9 месяцев в компании чей отчёт показался инвесторам провальным.
Сегодня открыли ещё одну идею до 2 месяцев сроком.
Ранее закрыли идеи в Яндекс + 59,4% и ЛСР+ 30%. Готовимся к закрытию быстрой идеи в НЛМК.
🔑Если интересны идеи, приглашаю присоединиться к нашему клубу @DC_CLUB за символичную цену.
Сейчас сделана символическая стоимость 777 руб. Если не понравится, берёте идеи и через месяц уходите. Теперь доступно и на iPhone.
❗️Кто хотя бы раз присоединиться к группе, ценник изменять в течении 2 лет не буду.
Стараюсь быть эффективным, постов выходит много.
Ссылка:
https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/DC_CLUB/