#книга
Прочитала на праздниках «Чёрного лебедя» Нассима Талеба. Шикарная книга, написана профессионалом, а читается как художка. Там много всякого интересного, но что мне особенно запомнилось - «принцип штанги».
Нассиб под этим понимает принцип создания портфеля и предлагает 85% хранить в супер-консервативных активах (читай: ОФЗ), а оставшиеся 15% вкладывать в венчур (супер-рисковые инвестиции). При этом он оговаривает, что не в один венчур все 15%, а в несколько, но дальше мысль не развивает (собственно, на 500-страничную книгу об этом у него один абзац).
Но мне кажется, что принцип штанги можно трактовать чуть шире. Возможно, я не права. В моем портфеле ось штанги выполняют не ОФЗ, а компании, доказавшие свою устойчивость, вроде $AAPL и $MSFT , но их все равно меньше 85%. Я часто задумываюсь, что надо бы добавить ещё «неубиваемых», особенно финансовых контор вроде $BLK , но после прочтения Талеба начала очень сомневаться в их неубиваемости.
Дело в том, что Талеб значительную часть книги развенчивает систему управления рисками, которую применяют все без исключения управляющие активами. Строится эта система на гаусссовой кривой, которая очевидно недооценивает влияние случайных, непредсказуемых и имеющих огромное влияние событий (Чёрных лебедей). Кроме того, Талеб приводит результаты исследований, которые показывают, что супер-титулованные экономисты предсказывают события хуже, чем обычные люди. Их туннельное видение и желание полагаться только на цифры зачастую играют с ними очень плохую шутку. В общем, считать, что какой-то там волшебный управляющий лучше вас знает, во что надо вкладываться и где подстелить соломку - глупо. Увы и ах, нет пророков в финансовом мире.
В общем, сижу теперь в задумчивости. С одной стороны, получается, что волшебной таблетки действительно нет, и это ужасно. С другой - зато я и сама не хуже любого профессора экономики могу строить предположения, и они будут не менее точными.
Кроме того, Талеб считает бесполезным следить ежедневно за новостями. Все эти отчеты о занятости и ВВП высмеивает. Впрочем, он вообще всю книгу смеётся. Теории-фигории, доказательства-шмаказательства, это цитата, он так пишет)))
Книга офигенная, что делать все так же непонятно, но прибавилось зато уверенности, что вкладка прогнозов существует исключительно для лохов 😂 (мысль «как не быть лохом» вообще проходит через всю книгу красной нитью, и да, слово «лох» так вот напрямик и употребляется, Талеб красавчик))
Ну и напоследок: мне Талеб зашёл, потому что очень созвучны оказались его мысли, но если вы свято верите в формулы, расчеты и чистую математику - будет тяжело.
С наступившим! Удачи нам всем в новом году 🎉
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Dinara78
245 подписчиков • 77 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+25,52%
Еще статьи от автора
27 декабря 2023
Расскажу сейчас вам предновогоднюю историю, которая написана без использования обсценной лексики только потому что за нее могут забанить :)
У меня часть денег лежит в зеленом банке, Самом Крупном Российском Банке, не называю его прямо по тем же причинам. И решила я значит воспользоваться брокером этого банка и купить там LQDT - а то что деньги просто так лежат.
Начнем с того, что пришлось посетить отделение, чтобы мне переставили приложение банка. Без этого шага деньги просто не переезжали из банковской аппы в брокерскую. Ну ладно, победила лень, съездила. Перевела деньги наконец. Дошли моментально.
Покупаю фонд. По лимитке, у ММ, два дня назад - цена была 1.3176.
Захожу на следующий день. Фонд ликвидности мой… В МИНУСЕ. И цена в портфеле прописана 1.3188.
Иду разбираться. Техподдержка пишет: у нас режим т+1, и все сделки что вы провели рассчитываются по цене следующего дня о_О
Охреневаю, потому что цена даже вчера была 1.3181. Охреневаю снова, потому что по словам техподдержки сделка проходит плюс-минус 1% (в фонде ликвидности!!!!).
Прихожу в бешенство и скидываю остаток денег обратно на банковский счет. Так вот скинула я их вчера, а они до сих пор не дошли 😂
Вывод из этой истории, в общем, один: как бы ни мудил Тиньков, ребята сделали реально удобный сервис, который работает моментально.
Вопрос тоже один: есть тут те, кто пользуется Зеленым? Как вы вообще терпите это все?
На картинке - мой фонд сегодня. Он все еще в минусе!!! Хорошо хоть купила пока на чисто символическую сумму… дождусь плюса, солью и больше к зеленому ни ногой.
9 ноября 2023
LQDT подумала-подумала и переложила в него с накопительных счетов в Тиньке. Пока половину, потом может остальное донесу.
Логика простая:
- риторика Набиуллиной пока не предвещает скорое падение ключа, а тут у нас ставка, максимально к нему приближенная. Даже если это не 15%, то всяко лучше, чем накопительный с его 7%.
- ликвидность есть всегда, быстро выйти не проблема. Для меня важно, потому что эти деньги сыну на квартиру, а сделка планируется в течение года и могут понадобиться внезапно.
- комиссии норм. Да, показывает максимальную, когда вносишь количество на покупку, но по факту там копейки.
- маркетмейкер более или менее справляется, существенную просадку нашла только одну, и та откупилась в течение месяца.
Почему не облигации?
- в облигациях такую ликвидность можно найти только в ОФЗ, а с ними все еще непонятно, вроде и начали отскакивать, но черт их знает что с ними завтра будет.
- если это ВДО, добавляем еще и риски банкротств. За лишние 3% иметь шанс потерять все деньги - ну, я готова, но только не с деньгами, которые отложены на квартиру))
Жаль, конечно, что тинькоф свой фонд ликвидности держит где угодно, только не у себя. Но раз так, да здравствует ВТБ 😂
6 октября 2023
AAPL интересно, в приложении появился рублевый стакан по Apple. Как ссылку на него дать - не знаю, но тот, кто получил дивы, может зайти из сообщения о них.
Что, Тиньков, @Tinkoff_Investments готовимся тихой сапой к переезду в рубли? Опять не сообщите ни слова, как при замене еврооблиг газпрома, а просто переведете и сделаете вид, что так и задумано?)