Мысли об $OZON Достаточно забавная ситуация разворачивается с Озоном с момента его выхода на IPO и то, как он падает и падает. И кто-то еще верит в его реинкарнацию и возвращение к первоначальному прайсу. Нас очень сильно приучили к наличию маркетплейсов, где можно купить практически всё, что душа пожелает. В Москве ещё и Озон Экспресс, который при наличии почти бесплатной премиум-подписки будет тебе привозить тоже довольно широкий спектр товаров за считанные часы. Вот вам, пожалуйста, бесплатная доставка. Вот вам возможность доставки аж до 24:00. Вот вам бесплатный забор груза, если вдруг не понравился товар. Вот вам 60-дневный возврат товара без объяснения причин. Великолепные и удобные условия, которые человеку дают за бесплатно. И где зарабатывает Озон? Отдельная песня — 5% бонусом на счёт, если хотите купить как юр лицо. То есть кидаешь на счёт 1 млн, вот тебе 50 тысяч. Просто так. Откуда? За что? В том виде, в котором их бизнес есть сейчас, он обречен на падение и тотальную закредитованность. Нужно быть очень тупым, чтоб не понимать этого и брать себе этого эмитента в портфель. Пока не появится платных доставок (по-нормальному платных, а не за 0 — 50 — 100 руб), платного забора груза. Когда уберут 60-дневные возвраты. Как по мне — Текущая ситуация с Озоном — наглядная иллюстрация того, когда ты хочешь сделать так, чтоб было хорошо конечным покупателям, с одним но: положительной экономики здесь не будет. Как я вижу будущее Озона: •его покупает $YNDX или $SBER, поскольку у них тонна денег, вторые вообще не знают, куда их девать. Оставляют проект в прекрасном убыточном состоянии, но вклинивают в свою экосистему и кормят его за счёт своих других проектов. •озон заканчивает свои акции невиданной щедрости и начинает тихонько приносить прибыль, но на начальный уровень не возвращается никогда. •идут по сценарию $AMZN, где начинают скупать какие-то локальные компании и торговать их продукцией на своей же площадке. Я считаю самым адекватным вариант №3. Проблема реализации состоит лишь в том, что таких бизнесов будет очень много, а персонала с мозгами на такие решения просто не хватит даже и на 10-ю его часть. Либо это должны быть очень большие компании, чтобы этим могло управлять малое число людей, но денежный поток от них перекрывал всё с лихвой. Я склоняюсь к тому, что его кто-то купит. Тот же яндекс, так как их маркетом пользоваться невозможно. При всех своих ресурсах они сделали какую-то фигню. ФАС в нашей стране 100% одобрит такую сделку, и будет Озон пихаться попами с тем же Вайлдберриз. Мораль — я за покупку акций бизнеса, который тебе хоть как-то понятен и ясен. Для остального существуют ETF. #мысли