24 апреля 2023
Хеджирование
Существует много способов как ограничить риски. Один из таких способов – хеджирование (от англ. hedge – ограда, изгородь). Это открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке.
Давайте разберёмся поподробнее!
Данный метод используется, когда инвестор опасается, что цена купленного или проданного им актива может измениться в нежелательную для него сторону. При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять.
Хеджирование осуществляется с помощью специальных инструментов, таких как: фьючерс, своп, форвард, опцион.
• Хеджирование фьючерсом работает следующим образом. Предположим, инвестор покупает акции некоторой компании за 44₽. Через два дня он становится собственником бумаг и ждет, что котировки начнут расти, но рынок – непредсказуем, и инвестор решает застраховаться от непредвиденного снижения цен – захеджировать акции. Для этого инвестор продает фьючерс на аналогичное количество акций, скажем, по рыночной цене 50₽ со сроками расчетов через два месяца. Если рынок пойдет вниз, то потери от вложений в акции инвестор компенсирует прибылью от фьючерса. Допустим, акции подешевели с 44₽ до 40₽, а фьючерс, как биржевой товар тоже подешевел с 50₽ до 40₽. Тогда инвестор продает акции и выкупает фьючерс и получает прибыль по фьючерсу 50₽ — 40₽ = 10₽ и убыток по акциям 44₽ — 40₽ = 4₽. В итоге общая прибыль составила 6₽. Инвестору важно следить, чтобы в случае роста цен фьючерс не подорожал больше, чем изначальная разница между ценой акции и фьючерса – 6₽ (50₽ — 44₽). Допустим, котировки акций выросли до 70₽. Инвестор заработал 70₽ — 44₽ = 26₽. Но если в это же самое время фьючерс вырастет до 76₽, то его рост съест всю прибыль от роста акций. Если фьючерс вырастет больше 76₽, то инвестор получит уже убыток.
• Своп – это временный обмен активами в ходе торговли на бирже. Сделки своп получили распространение на финансовых рынках США начиная с середины 70-х годов прошлого века. Хеджирование, то есть страхование рисков от возможных потерь с помощью свопов, обговаривается обеими сторонами заранее. Два трейдера уже на первом этапе свопа заранее озвучивают цену обмена активов, договариваются о проведении обратной сделки и тем самым равномерно и справедливо распределяют риски между собой. Подводя итоги отметим, что грамотное применение свопов поможет помочь увеличить и заодно застраховать прибыль, получаемую в результате проведения финансовых операций. Своп вряд ли принесет значительный доход, однако может оградить от определенных финансовых неприятностей. Пример: инвестор купил акции по 44₽. Внезапно котировки выросли до 47₽. Вероятно, кто-то на рынке верит в дальнейший рост или ему обязательно нужны акции через два месяца, и он готов у вас прямо сейчас купить бумаги по 48₽ с расчетами через два месяца, фактически обменял будущее получение акций по плавающей рыночной цене на акции по фиксированной цене и тем самым ограничил собственные риски.
Спасибо что дочитали, вся информация не поместилась так что ждите вторую часть.
___________________________________________
Лучшая мотивация – Ваша подписка😉
#пульс_оцени
#учу_в_пульсе
#хеджирование