Выбор ТинькоффПульс учит
💼 Роль случайности в инвестировании. Рынки не рациональны — это продукт миллионов умов иррациональных инвесторов, некая коллективная галлюцинация, основанная на наших страхах и желаниях. Это абсолютный хаос, в котором велика роль случая, а единственными союзниками для нас являются дисциплина, спокойствие и знание теории вероятности и статистики. 📈 Подбрасывание монетки — самый доступный и наглядный пример принципов работы теории вероятности. Можно предположить, что орел и решка будут чередоваться, но это совсем не так. Ниже я прикрепляю график монеты, подброшенной 10000 раз (см. график). Да, со временем результат стремится к среднему значению в 50%, но на более коротких дистанциях у этого показателя очень серьезные отклонения от среднего. Вероятность зависит от количества повторений, это явление называется «Законом больших чисел». 📌 Аналогично и с результатами инвесторов, покупающих отдельные активы — на небольших временных промежутках их результаты могут быть как намного хуже, так и намного лучше среднего по рынку. Именно поэтому невозможно отделить действительно профессионалов, обладающих исключительными знаниями и умениями, от счастливчиков, которым просто везет с выбором акций. 📈 Если увеличить дистанцию до 10 лет, то и в этом случае отделить счастливчиков от профессионалов так же не получится. Около 20% инвесторов на протяжение 10 лет обгоняют индекс на 5%, а 5% особо удачливых - на целых 10%! 🔥 В 1973 году профессор Принстонского университета Бёртон Мэлкил писал о том, что обезьяна с завязанными глазами бросала дротик в вырезки из финансовых газет. Таким образом она могла собрать инвестиционный портфель не хуже эксперта. Роб Арнотт, генеральный директор Research Affiliates, указал на его ошибку, сказав, что «обезьяны добились гораздо лучших результатов, чем эксперты и фондовый рынок». Но как сделать случайность своим союзником? 📈 Компания Vanguard провела исследование, в котором на основании прошлых данных она смоделировала несколько портфелей. Портфель из 10 акций, выбранных совершенно случайным образом, имел 2% шанс обгонять индекс на 5% целых 30 лет. Но теория вероятности работает и в обратную сторону — шанс проиграть рынку на 5% на том же временном промежутке составляет 6%. ❗️ Поэтому аналитики компании предложили решение - если у вас есть небольшой шанс на успех, то повысить его можно с помощью большего количества ставок. Так, чтобы среди ваших акций оказались лидеры по доходности, вам следует взять 500 бумаг. т. е. индекс S&P 500. Означает ли все вышесказанное, что успех на бирже связан только лишь с удачей, и профессионалов, обгоняющих широкий индекс за счет своих знаний и умений, не существует? Нет, конечно! Они есть, тот же Уоррен Баффет в течение 50 лет показывал доходность выше 20% - такую стабильность нельзя объяснить случайностью. 📌 Случайность играет и в жизни, и в инвестировании очень большую роль, которую нам свойственно преуменьшать. Такова природа нашего восприятия — неизвестность нас пугает, а всем событиям мы пытаемся найти рациональное объяснение, создавая причинно-следственные связи даже там, где их нет. Именно поэтому мы спешим наградить счастливчиков, угадавших с акциями, умением обгонять рынок. Да что там говорить, многие из них и сами начинают в это верить. 📌 Чтобы повысить свои шансы на успех, следует делать больше ставок — покупать больше бумаг в портфель. Лучшим вариантом, конечно, является покупка широкого индекса — среди такого количества акций вам точно попадутся будущие чемпионы по доходности. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе
81
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
102 комментария
Ваш комментарий...
25 ноября 2022 в 3:27
Друзья, времени для написания статей у меня стало немного меньше, поэтому я буду иногда выкладывать свои старые материалы на прикладные темы. Тем более новичков на канал подписалось много и не всем нужны общие рассуждения на тему инвестиций, а нужно что-то более конкретное :)
Нравится
11
25 ноября 2022 в 3:27
Отличный пост 👍👍
Нравится
6
25 ноября 2022 в 3:28
Утра 🙄☕
Нравится
3
25 ноября 2022 в 3:29
Теперь ты у нас начинаешь эстафету?😅👍
Нравится
4
25 ноября 2022 в 3:30
@JindjerLis я понял, в какое время ты пьешь кофе 😏
Нравится
3