💼 Успеха без ошибок не бывает. Хайнц Берггрюн родился в Берлине в 1914 году, но в возрасте 22 лет он был вынужден покинуть свою родину — у него были еврейские корни и оставаться в нацистской Германии было просто небезопасно. 🔥 Он перебрался в Соединенные Штаты, где начал изучать литературу в университете в Беркли и интересоваться искусством. В молодости его нельзя было назвать многообещающим молодым человеком, но к 90-м годам XX века он стал одним из самых успешных торговцев предметами искусства. Берггрюн постоянно расширял свою коллекцию и однажды совершил немыслимый для других коллекционеров поступок — он продал несколько полотен уже признанных гениев Сезанна и Ван Гога и купил спорные и не понятные в то время работы Пикассо, Клее, Брака и Матисса. 🔥 В 1996 году он вернулся в Берлин, а в 2000 году продал часть своей коллекции правительству Германии за 100 миллионов евро — это было чем-то вроде подарка, потому что рыночная стоимость этих полотен превышала 1 миллиард евро. То, что человек сумел собрать такое количество шедевров само по себе поразительно. Искусство очень субъективно, поэтому определить на раннем этапе «выстрелит» тот или иной художник практически невозможно. ❓ Но как Хайнцу Берггрюну это удалось? Это умение, удача или что-то еще? Компания Horizon Research, которая занимается инвестициями в предметы искусства, объяснила его успех следующим образом: «Великие инвесторы покупали огромное количество предметов искусства. Незначительная часть этих коллекций оказалась удачным вложением денег, и владельцы держали ее достаточно долго, чтобы доходы от этой лучшей части превысили общие доходы портфеля». Возможно, 99% работ, купленных коллекционером вроде Берггрюна, оказалась дешевками, но оставшийся 1% оказался полотнами Пикассо. Разве не то же самое мы видим и на фондовом рынке? 📌 Взять к примеру венчурный капитал. Инвестиционная фирма Correlation Ventures однажды раскрыла данные по своим вложениям за период 2004-2014 годов: 🔸 65% принесли убытки; 🔸 2,5% обеспечили прибыль, превышавшую вложения в 10-20 раз, 1% - более чем в 20 раз; 🔸 0,5% окупили вложенные средства в 50 и более раз — именно эти деньги и составили большую часть их доходов. Самое интересное, что примерно то же самое происходит не только с начинающими стартапами, но и с крупными акционерными компаниями. Банк J. P. Morgan представил свое исследование о том, как с 1980 года вели себя акции, входящие в индекс Russel 3000. 📈 40% всех акций этого индекса потеряли более 70% своей стоимости и так и не восстановились. Источником всех доходов стали лишь 7% акций, которые показали результаты, превосходящие рынок как минимум на два стандартных отклонения. Но самое интересное заключается в том, что индекс Russel 3000 за этот период времени вырос в 73 раза! Четыре из десяти компаний провалились, но малая часть других сумела показать такую доходность, что она с лихвой перекрыла неудачи остальных. ❗️ Все выглядело точно так же, как у Хайнца Берггрюна, только вместо Матисса и Пикассо тут были Microsoft, Apple и Amazon. 📌 Ошибки и неудачи в инвестировании — это совершенно нормально, потому что никто не в состоянии принимать только правильные решения. Когда мы изучаем историю успеха отдельных инвесторов, мы часто упускаем из виду их неправильные действия и считаем, что ошибаемся только мы. Джордж Сорос однажды сказал: «Важно не то, насколько верным или неверным было ваше решение, а то, сколько денег вы сумели заработать в результате правильного решения и сколько потеряли в результате неправильного». 📌 Хайнц Берггрюн не боялся ошибиться - через его руки прошли тысячи полотен. Секрет его успеха в том, что он сумел извлечь максимальную выгоду из своих верных решений. (с) пост написан по материалам статей Моргана Хаузела. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе