19 апреля 2024
💼 Урок жизненной стойкости.
Лишайники не радуют нас своим внешним видом, но им это и не нужно. Их главное свойство — это удивительная стойкость, ведь они успешно растут на солнце и в тени, в помещениях и на улице.
⛰ Лишайники способны выживать в самой недружелюбной среде — они растут на безжизненных горных вершинах и в холодных степях Антарктиды, где обитает целых четыреста видов этих растений. Все, что им нужно для жизни — это лишь немного каменистых пород.
Долгое время люди не могли понять, как такое возможно — лишайники вроде бы ничем не питались и не давали семян, поэтому ученые даже сравнивали их с «живыми» камнями» Так ботаник Кристиан Хорншух писал: «Неживой камень становится живым растением.. это чудо!»
🍄 Но все оказалось намного прозаичнее, ведь лишайники по сути являются сочетанием водорослей и грибов. Грибы выделяют кислоты, растворяющие поверхность камня и освобождающие минералы, а водоросли превращают эти минералы в продукты питания для всего организма.
Так что никакого чуда тут нет, зато есть чудесная эффективность - лишайники растут, где нет практически нет другой жизни, поэтому у них нет конкурентов. На самой высокой вершине вы обязательно встретите кого-то из этого семейства — лишайникам не страшны ни холод, ни ветер, ни отсутствие почвы.
📌 Такая способность к выживанию напоминает мне инвестиционный портфель, в котором есть и акции, и облигации.
Облигации дают ему необходимую стойкость - они слабо коррелируют с акциями и снижают общую волатильность. Купоны же чем-то похожи на минеральные вещества, которые позволяют выжить даже в самые неблагоприятные рыночные периоды.
Акции намного более волатильны и опасны, но за счет этого риска имеют более высокую потенциальную доходность. Именно они позволяют такому портфелю расти — без них он так и останется похожим на «неживой камень».
📈 При этом очень важно правильно распределить доли акций и облигаций в своем портфеле — так исследование Vanguard показало, что такое распределение ответственно не только за волатильность, но и за 91% общей доходности портфеля.
Но определиться с долями — это лишь половина успеха, потому что нужно придерживаться этого баланса в различных рыночных условиях. Для этого и нужна ребалансировка портфеля — по данным того же Vanguard, ее лучше проводить раз в полгода или при отклонении от целевых долей более чем на 5%.
📉 В теории это звучит гораздо проще, чем оказывается на практике. Все дело в том, что в период кризиса нелегко продавать надежные облигации и покупать падающие акции, а во время бычьего рынка не хочется расставаться с растущими акциями и покупать малодоходные облигации.
Но как бы там ни было, портфель с правильным балансом способен выжить практически в любой рыночной среде - облигации позволят выдержать холодные ветра медвежьего рынка, а благодаря акциям он расцветет во время бычьей оттепели.
Как писал Морган Хаузел: «Больше чем высоких доходов я хочу финансовой неуязвимости. Такая стойкость позволяет выжить и остаться на рынке как можно дольше, чтобы в полной мере насладиться магией сложного процента».
❗️ Именно это лишайники и умеют лучше всего на свете — они выживают в любых условиях.
👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест