📈 Многогранность рыночной статистики. Если мы посмотрим на доходность индекса S&P 500 с 2009 по 2021 годы, то разумно будет предположить, что последующие годы рынок США обязательно будет падать. Не может же рынок и дальше продолжать рост, уже показав такой результат. 📈 Это очень распространенный вывод, сделанный после изучения данных 2009-2021 годов. Но давайте добавим к этим данным еще и ежегодный рост прибыли, чтобы понять был ли рост рынка подкреплен какими-то фундаментальными показателями (см. прикрепленную таблицу). 🔥 S&P 500 вырос на 15,8% в год с 2009 по 2021 годы, прибыль компаний при этом росла на 22% в год. Теперь скорое падение рынка уже не кажется таким неизбежным. Но статистика — вещь очень интересная. В нее попал аномальный 2009 год, когда всплеск роста прибыли составил почти 250%. Все дело в ужасном предыдущем 2008 году — компании из-за кризиса лишились 80% своих доходов, банки же вообще были практически уничтожены. Благодаря эффекту низкой базы и был продемонстрирован такой результат. 🔥 Хорошо, давайте вычеркнем 2009 год и начнем подсчет с 2010 года — прибыль компаний росла на 12% в год при росте S&P 500 на 15%. Фундаментальные показатели все равно не сильно оторваны от рынка, так что рост нельзя назвать пузырем. Что же еще могло вызвать такой рост акций? Действия ФРС! Ведь они накачали рынок деньгами! Действительно, мягкая денежно-кредитная политика, низкие процентные ставки, количественное смягчение сыграли свою роль. Все это, однозначно, оказывало и оказывает серьезное влияние на рынок. 🔥 Но давайте снова обратимся к статистике и сравним ФРС и Банк Японии, который проводил все эти годы такую же политику. Так вот, сумма активов на балансе ФРС в % от ВВП составляет сейчас 35,8%, в Японии же этот показатель равен 134,2%! Центральные банки Европы и Японии включили печатный станок, но их рынки не испытали такого бума, как акции компаний США. Банк Японии пошел еще дальше — он начал скупать фондовые ETF на свой баланс для поддержки Nikkei. 🔥 Только вот общая доходность рынка Японии с 2009 года составляет ниже 90%, в то время как S&P 500 вырос более чем на 500%. Я специально взял точкой отсчета 2009 год, выбросив ужасный 2008 год — это был один из худших годов для рынка США, индекс S&P 500 упал на 37%. 📌 Что будет, если мы включим его в статистику? 🔥 общая доходность, начиная с 2009 года, составляет почти 540% или более 15% в год; 🔥 общая доходность, начиная с 2008 года, составляет более чем 300% или 10,3% в год. Все равно неплохо, но уже не так впечатляет. Если же принять за начало отсчета 2000 год, то далеко не каждый захотел бы инвестировать в рынок США - в 2000-2009 годах общая доходность составила -9%, т. е. около -1% в год. 📌 Если включить его в нашу статистику, то общая доходность 2000-2021 годов составит 365% и 7,1% в год. Голые цифры без контекста совсем не впечатляют, но если учесть, что в этот период вошли Пузырь доткомов, финансовый кризис 2008 года и пандемия, то все выглядит очень даже неплохо. ❗️ Таким образом, статистика не дает полной картины и ее можно легко манипулировать, чтобы доказать ту или иную теорию :) 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Стараюсь ежедневно выкладывать статьи, затрагивающие важные для инвесторов темы. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #новичкам #инвестиции
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
41
Нравится
Ваш комментарий...
16 комментариев
25 июня 2022 в 17:31
Что сейчас нас ждёт на американских рынках?
2
27 июня 2022 в 8:49
Спасибо за полезный пост!👍
2
27 июня 2022 в 9:01
Правил больше нет все что было не работает
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
27 июня 2022 в 9:06
С выбором Тинькофф Миша 🚀🤝🏼
2
27 июня 2022 в 9:25
🤔
2
27 июня 2022 в 9:37
👍👍👍молодец, с отметочкой) 🚀
2
27 июня 2022 в 10:03
Падение ничего кроме падения, вбухать трлны напечатанных долларов в биржу которая распухла как тесла на хайпе, добившись только дикой инфляции в мире, дальше будет медвежий рынок либо же резко на дно
1
27 июня 2022 в 10:25
@Long_Investor_28 на чём "резко на дно"?
1
27 июня 2022 в 11:11
@Mistika911 @Invest_Dim спасибо, знать бы еще что она дает 😁
1
27 июня 2022 в 11:17
@CyberWish Увеличивает охват твоих постов)) Больше людей смогут его увидеть, оценить твоё творение) повысить активность в комментариях И самое главное, увеличить твою аудиторию подписчиков 🚀🚀🚀
2
27 июня 2022 в 11:25
@CyberWish 😆 @Invest_Dim профи , всё знает) я сама у него консультируюсь по таким делам😂
2
27 июня 2022 в 11:32
@Mistika911 Благодарю 👍🏻 Но я не всё знаю 🚀
1
27 июня 2022 в 11:37
@Invest_Dim 😂тогда будем изучать вместе
1
27 июня 2022 в 11:42
@Invest_Dim да.. есть такое дело) только смысла немного, когда пост был опубликован более 2 суток назад, а получает отметку только сейчас - слишком низко уже в ленте. Но это приятно все равно )
27 июня 2022 в 11:45
@CyberWish Нее) суть ты не понял, как раз таки Данная отметка его помещает в новостную ленту в число первых Хоть месяц назад писал пост, если дали сейчас отметку, то на настоящий момент и распространяется действие этого продвижения))
1
27 июня 2022 в 11:48
@Invest_Dim тогда другое дело, век живи - век учись :)
1