💼 Урок жизненной стойкости. Лишайники не радуют нас своим внешним видом, но им это и не нужно. Их главное свойство — это удивительная стойкость, ведь они успешно растут на солнце и в тени, в помещениях и на улице. ⛰ Лишайники способны выживать в самой недружелюбной среде — они растут на безжизненных горных вершинах и в холодных степях Антарктиды, где обитает целых четыреста видов этих растений. Все, что им нужно для жизни — это лишь немного каменистых пород. Долгое время люди не могли понять, как такое возможно — лишайники вроде бы ничем не питались и не давали семян, поэтому ученые даже сравнивали их с «живыми» камнями» Так ботаник Кристиан Хорншух писал: «Неживой камень становится живым растением.. это чудо!» 🍄 Но все оказалось намного прозаичнее, ведь лишайники по сути являются сочетанием водорослей и грибов. Грибы выделяют кислоты, растворяющие поверхность камня и освобождающие минералы, а водоросли превращают эти минералы в продукты питания для всего организма. Так что никакого чуда тут нет, зато есть чудесная эффективность - лишайники растут, где нет практически нет другой жизни, поэтому у них нет конкурентов. На самой высокой вершине вы обязательно встретите кого-то из этого семейства — лишайникам не страшны ни холод, ни ветер, ни отсутствие почвы. 📌 Такая способность к выживанию напоминает мне инвестиционный портфель, в котором есть и акции, и облигации. Облигации дают ему необходимую стойкость - они слабо коррелируют с акциями и снижают общую волатильность. Купоны же чем-то похожи на минеральные вещества, которые позволяют выжить даже в самые неблагоприятные рыночные периоды. Акции намного более волатильны и опасны, но за счет этого риска имеют более высокую потенциальную доходность. Именно они позволяют такому портфелю расти — без них он так и останется похожим на «неживой камень». 📈 При этом очень важно правильно распределить доли акций и облигаций в своем портфеле — так исследование Vanguard показало, что такое распределение ответственно не только за волатильность, но и за 91% общей доходности портфеля. Но определиться с долями — это лишь половина успеха, потому что нужно придерживаться этого баланса в различных рыночных условиях. Для этого и нужна ребалансировка портфеля — по данным того же Vanguard, ее лучше проводить раз в полгода или при отклонении от целевых долей более чем на 5%. 📉 В теории это звучит гораздо проще, чем оказывается на практике. Все дело в том, что в период кризиса нелегко продавать надежные облигации и покупать падающие акции, а во время бычьего рынка не хочется расставаться с растущими акциями и покупать малодоходные облигации. Но как бы там ни было, портфель с правильным балансом способен выжить практически в любой рыночной среде - облигации позволят выдержать холодные ветра медвежьего рынка, а благодаря акциям он расцветет во время бычьей оттепели. Как писал Морган Хаузел: «Больше чем высоких доходов я хочу финансовой неуязвимости. Такая стойкость позволяет выжить и остаться на рынке как можно дольше, чтобы в полной мере насладиться магией сложного процента». ❗️ Именно это лишайники и умеют лучше всего на свете — они выживают в любых условиях. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

☕ Российский рынок: вчера и сегодня. В четверг индекс Мосбиржи торговался в боковике, нефть подешевела до 87 долларов, а рубль окреп на 0,5%. ⬆ Красный октябрь (+18,4%). У инвесторов в конфеты все в шоколаде :) Некоторые эксперты объяснили этот рост тем, что фьючерсы на какао обновили исторический максимум. Но как это поможет компании, у которой нет собственных какао-ферм? Странная логика, ничего не скажешь. ⬆ Астра (+2,1%) ASTR. Закончился сбор заявок на SPO; компания так же уточнила цену размещения, которая составит 555 рублей за одну акцию. Интерес инвесторов оказался большим, а аллокация будет низкой — на этом фоне акции закономерно пошли вверх. ⬇ Падение нефтяников. Татнефть (-1%), Роснефть (-0,7%) ROSN и Лукойл (-0,6%) LKOH снижаются вслед за нефтью, которая за последние дни потеряла 4,5%. А еще российский экспорт в I квартале сократился на 10% — это может отразиться на результатах всех экспортеров. ⬇ ЭсЭфАй (-3,7%) SFIN. Пассажиры выпрыгивают из этого вагона — после резкого взлета бумаги откатились от пиков уже 30%. Корпоративные события остались в прошлом, а эйфория сменилась разочарованием — теперь акциям предстоит нащупать свою справедливую стоимость. Что нас ждет сегодня? 💹 Рынок вполне закономерно замер в ожидании — с одной стороны, на него давит негативный внешний фон, но с другой стороны, внутренние новости довольно позитивны. Поэтому дневная просадка оказалась не слишком глубокой — к концу дня ее откупили, и индекс закрылся в зеленой зоне. При этом объем торгов заметно снизился — похоже на то, что SPO Астры оттянуло на себя немало ликвидности. А значит сегодня эти деньги вернутся обратно на рынок и слегка взбодрят это сонное царство. 📈 Начал подавать признаки жизни и индекс гособлигаций — вот уже несколько дней он пробует расти и даже обновил свой недельный максимум. Все это говорит о том, что инвесторы не верят в дальнейшее повышение ставки. Хороший знак от «умных денег». Рынок стал более осторожным и рациональным. Недавней эйфории больше нет, но аппетит к хорошим историям никуда не делся. 🗣 Цитата дня: «Гладкое море не делает великих моряков, а спокойные рынки не рождают великих инвесторов», - Чарли Билелло. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов.

💼 Знания не меняют поведение. В 2012 году китайские ученые провели исследование — они наблюдали за посетителями закусочных и пытались выяснить, что же заставляет людей есть больше или меньше. 🥢 Исследователи пришли к следующему выводу — если китайцы используют палочки или тарелки меньшего диаметра, то они съедают меньше еды. Было еще одно интересное наблюдение — чем ближе люди сидят к буфету, тем больше их порции и тем сильнее их аппетит. Причем это касается даже тех, кто пытается похудеть и сидит на диете — аппетитные запахи заставляют их свернуть с выбранного курса. Так устроены люди — чтобы изменить наше поведение, одних знаний и силы воли порой бывает недостаточно. 🏦 На фондовом рынке происходит то же самое, ведь успех на нем больше зависит от поведения, чем от уровня интеллекта и образования. Например, умение справляться с потерями — это одно из важнейших качеств успешного инвестора. Ведь если нет боли, то не будет и прибыли. Такое состояние нельзя назвать приятным, поэтому многим хотелось бы снизить свой уровень риска. В идеале было бы вообще выйти в кэш — никакой волатильности и нервов, зато по ночам можно спать спокойно. Но из-за инфляции такого инвестора ждет еще большее количество бессонных ночей. 🏅 Риск и награда — это две стороны одной медали. Если вы хотите сохранить свой капитал от инфляции, то вам придется рискнуть и подвергнуть его опасности. И никакие сиюминутные тревоги не должны срывать ваши долгосрочные планы. К сожалению, многие не выдерживают этого давления и идут за своими эмоциями. Они становятся жадными, когда жадны другие. Они пугаются, когда другие боятся. Они совершают массу сделок. У них может и есть план, но в самые важные моменты они о нем забывают. 🍔 Таким людям иногда требуется выпустить пар или же полностью изменить свою стратегию. Им нужны меньшие размеры порций и широкая диверсификация. И им точно не стоит постоянно заглядывать в буфет, где их поджидает столько соблазнов и где постоянно толкутся толпы людей. 📚 Причем это касается даже опытных инвесторов — например, в своей книге «Поведенческое инвестирование» Джеймс Монтье признался: «Пришло время исповеди. Как может подтвердить любой, кто меня знает, у меня есть проблемы с лишним весом. Согласно индексу массы тела я нахожусь на границе между избыточным весом и ожирением. Я знаю, как исправить эту проблему. Мне просто нужно меньше есть. Но на деле это так трудно сделать. Поэтому я не трансформирую это знание в лучшее поведение. Скорее, оно попадает в категорию «вещи, которые я знаю, но предпочитаю игнорировать». 💪 У кого-то есть сила воли придерживаться выбранного курса. Такие инвесторы игнорируют рыночный шум и следуют своей стратегии. Им не нужно улучшать свое поведение - они не паникуют во время обвалов и не поддаются стадному чувству на бычьем рынке. Но многие инвесторы на это не способны — они реагируют на рыночные бури и иногда не спят по ночам. И тут все сводится к тому, что нужно знать свои слабости и учитывать их при составлении инвестиционного плана. ❗️ Ведь как писал Джордж Гудман: «Если вы не знаете, кто вы такой, то фондовый рынок — это очень дорогое место, чтобы это выяснить». 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного! #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест