Отчет $COTY COTY EPS = 0.22 • прогноз: 0.1 REV = 1.52B • прогноз: 1.5B Выручка в размере $ 1,52 млрд (-3,8% г/г) Прогноз: Coty по-прежнему нацелена на скорректированный показатель EBITDA на 23 финансовый год в размере 955-965 млн долларов США на основе текущих валютных курсов, что относительно соответствует ее среднесрочному целевому показателю роста +9-11% с поправкой на влияние выхода из России. Опираясь на высокие показатели прибыли на акцию в 1П23, Coty теперь ожидает роста скорректированной прибыли на акцию за 23 ФГ более чем на 20% до $ 0,35-0,36 против прогноза в $ 0,32, что выше предыдущего прогноза по скорректированной прибыли на акцию в $ 0,32-0,33. Компания по-прежнему ожидает, что скорректированный рост прибыли на акцию составит примерно 20% в 24 финансовом году и далее, чему будет способствовать снижение процентных расходов в рамках усилий по сокращению доли заемных средств в соответствии с ее среднесрочными целями. Coty по-прежнему ожидает, что выручка основного бизнеса в 23 финансовом году с поправкой на влияние выхода из России вырастет на 6-8% LFL, при этом тенденции роста выручки во 2П23 соответствуют этому диапазону. Основываясь на текущих обменных курсах, Компания в настоящее время ожидает, что валютные колебания приведут к лучшему концу ее предыдущего прогноза в -6-8%. Данный валютный прогноз включает негативное влияние на продажи в 3 квартале, выраженное средними однозначными цифрами, и негативное влияние, выраженное низкими однозначными цифрами, в 4 квартале. Coty по-прежнему ожидает скромного увеличения валовой прибыли в 23 финансовом году, несмотря на повышенную инфляционную среду, чему способствуют сбережения, а также стабильное ценообразование, в том числе повышение цен со средним однозначным значением после 1 квартала и еще один раунд ценообразования со средним однозначным значением, вступающий в силу после 3 квартала. Кроме того, Компания продолжает ориентироваться на увеличение левереджа в 3 раза при выходе из CY23 и примерно в 2 раза при выходе из CY25.