$RUAL $ENPG #алюминий #металлы #комодитиз #пульс_оцени Алюминий и "РусАл". Часть2-2 Также, по решению австралийских властей, РусАл утратил контроль и возможность получения своей доли от производства глинозема на совместном предприятии Queensland Alumina в Австралии. На его долю приходилось в прошлом году 8,94% от суммарного объема Общим итогом, Компании потеряла около 30% своих мощностей в глиноземе, что довольно существенно. Суммарно, на надежные российские объемы приходится чуть более трети необходимого сырья 36,78% Довольно опасно выглядит наличие в глиноземном портфеле завода в "недружественной" Ирландии, он между прочем самый крупный в Компании вместе с украинским,на ирландскую площадку приходится 22,62% необходимого сырья. По ней на данный момент никаких угроз не звучало, но риски на мой взгляд точно имеются и довольно существенные. Финализируя тему с глиноземом,можно сделать вывод, что РусАл потерял существенную долю необходимого для производства сырья. Если ранее Группа была обеспечена собственным сырьем полностью, то теперь потеряв украинско-автралийские объемы, Компании, чтобы выйти на показатели прошлого года по выплавке алюминия, около 30% нужно покупать у третьих лиц. С учетом удаленности от Сибири многих глиноземных заводов, РусАлу вполне логично наращивать долю закупок более 30%, а часть своих объемов сбывать не привозя в Россию. Закупки глинозема Россией уже резко возросли в апреле-мае, по данным китайской таможни с начала года они составили уже 280 тыс.тонн, думаю подавляющее большинство это закупки РусАла. Цифра пока относительно небольшая, порядка 3,5% от прошлогоднего объема производства глинозема, но нужно смотреть на динамику, ранее вообще глинозем в Китае не закупался, поэтому к прошлому году "рисуется" феноменальный рост импорта в 417 раз. Производство алюминия. Сейчас РусАлу принадлежат 11 алюминиевых заводов, 9 из которых находятся в России и 1 в Швеции, плюс не работающий завод в Нигерии. С ним долгая история, завод уже стоит 8 лет, международные суды, оспаривание права собственности с нигерийскими властями.Как итог, РусАл в судах победил,ему принадлежит 85% доля этого завода, но сам он в настоящий момент не функционирует. В 2021 г. на Российские заводы РусАла пришлось 93 % производства алюминия, 7% соответственно на Шведскую площадку. Из Российских заводов также выделяются 2 гиганта, это Братский и Красноярский алюминиевые заводы, на которых приходится более 50% произведенного алюминия. Здесь сразу же нужно отметить, все 6 из 7 сибирских заводов Группы работали ранее на полную производственную мощность, коэффициент использования мощности у всех 100%. Шведский завод аналогично, был загружен на 97%. Заводы вне Сибири настолько маленькие, что их можно не считать, но и там загрузка 100% и 83%. Завод в Тайшете был запущен сразу после Нового года, по нему никаких цифр еще не было, его номинальная мощность "первой очереди" которую запустили составит 428тыс. тонн, что составит 10,18% от общего объема выплавки алюминия по прошлому году при условии максимальной загрузки. Завод многострадальный, построен в Иркутской области, 13 лет стройки через кризисы и заморозки, важный проект для РусАла, здорово, что удалось все-таки его реализовать. По строительству "второй очереди", решение должно было быть принято в этом году,но видимо будет убрано в текущей ситуации в "долгий ящик" Прочитав вышеизложенное, уже по РусАлу, по производству алюминия напрашивается промежуточный вывод. Компания еще до обострения "Украинских событий" была не в состоянии наращивать объемы производства,оно загружено было по максимуму. Все, что есть в ближайшей перспективе это 10% мощностей введенного в эксплуатацию завода в Тайшете В подтверждении этих слов,можно посмотреть на объемы производства первичного алюминия Группой за прошлый год, юони были стабильными и составили 3764 тыс.тонн,что идентично тому объему, что был и в предыдущем 2020г. Всее заводы Группы уже 2 года работают на максимальных объемах Продолжение 👉
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...