Cofffelo
Cofffelo
31 марта 2023 в 18:46
Дело о бессрочных облигациях: такие ли они хорошие, как кажутся на первый взгляд? 🤔🔎 Недавним сегодня вышел пост у @Vutka про то, что я у него просил - бессрочные облигации! Почитав немного больше, я узнал, что такие акции называют ласково "субордами", но я предпочту назвать их "субиками". 🤭 Как распознать субик: в купонах появляется небольшая, но важная деталь - количество купонов до колл-опциона. Если колл-опциона не будет, то по бумаге вновь будет составлено расписание выплаты купонов, что и является неким "механизмом" бессрочности. Второй фактор - это содержание вкладки "О выпуске". Там можно вычитать статус бумаги и его определение, а так-же обычную информацию, по типу номинала и доходности купона. Вутка привёл в пример бумагу $RU000A0ZZ4T1 - банк, дающий кредит фермерам и аграрному бизнесу. Аргументировав тем, что это банк государственный, я без сомнения захотел взять эту бумажку к себе в портфель, но за минуту наткнулся на информацию, подвергнувшую эту идею сомнению. Дело в том, что субики появляются из-за некой нужды "докапитализации". Как я понял, простыми словами, появляется этот феномен в моменты, когда банк выдаёт кредит выше своих возможностей, а потому начинает занимать деньги на неопределённый срок. Тем не менее, я предпологаю, что срок можно спрогнозировать величиной докапитализации. Чем больше денег с докапитализации будет получено, тем быстрее она может закончится. А может и нет! В этот момент, у меня возник вопрос, который я не смог решить до написания поста: Может ли существовать субик ПОСЛЕ завершения целей докапитализации? Этот вопрос я задам гуру рынка с опытом побольше моего. Тем не менее, причина, по которой рейтинг облигации такой маленький, как я вижу - это возможность не выплачивать номинал облигации, для банка и вероятность нарушения условий докапитализации, из-за чего субики могут быть списаны без возврата средств! Вроде бы. 🤭 Это, пожалуй, главное, что меня пугает в субиках. Что касается моего мнения, субик можно купить, но, естественно, с хорошим диверсификационным фактором вашего портфеля. Дескать, вы сможете быстро оправиться от списанных субиков и их утрата не пошатнёт стабильность вашего портфеля. Но как ещё один инструмент для изучения и заработка я более чем планирую купить данную бумагу. Особенно с доходностью купона 9%! Ещё один важный урок, который я усвоил сегодня - это понижение цен облигаций. На самом деле, это хорошо! Объясняю, как я до этого дошёл: как ни бывало - зашёл посмотреть на свой портфель да почитать Пульс, и приглянулось мне окошко советов от Тинькофф, которые мне нравится читать. И что вы думаете? Оказывается, понижение цены облигации связано с увеличением её доходности! Ниже прикреплю пару скриншотов, среди которых описанные выше мысли и новости. Посмотрим, что будет дальше! Кстати, последний скриншот не принадлежит посту инвестора на скриншоте. Под конец поста хочу услышать мнение Вутки насчёт докапитализации и выразить своё нетерпение к анализу новых постов данного инвестора. ☺️ #облигации #помощь_новичкам
Еще 4
784,6 
7,83%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
6 комментариев
Ваш комментарий...
Vutka
31 марта 2023 в 19:21
До гуру я ещё точно не дорос, но спасибо за столь лестную оценку) 🤝 Если я правильно помню, субординированные облигации - «вечные» облигации исключительно кредитных организаций, в соответствии с законодательством 🇷🇺 По поводу опасений насчёт нужды докапитализации - аргумент хороший, но, повторюсь, в моем понимании 100% гос. компании работают не вполне по рыночным правилам (примеры - втб, Аэрофлот с вечными доп.эмиссиями за счёт бюджета). Опять же, это персональное мнение, основанное на бэкграунде, решать Вам, я ни к чему не призываю 😉 По поводу Вашего вопроса - изучу дополнительно и вернусь с ответом. Впредь постараюсь делать посты более подробными, спасибо за обратную связь!👍
Нравится
3
Rich_and_Happy
1 апреля 2023 в 18:21
«я более чем планирую купить данную бумагу» Где-то радуются топы ВТБ (или другие ребята планирующие такой кейс), что их субы, если что купят 😄 Если вы только начинаете. Запомните простое правило, чем сильнее доходность отдаляется от доходности ОФЗ (к примеру 10-леток), то тем ближе сам инструмент к Скаму PS Скам - это плохо
Нравится
2
Cofffelo
1 апреля 2023 в 20:06
@Rich_and_Happy Интересный совет, точно проверю как-нибудь 🤭
Нравится
Rich_and_Happy
2 апреля 2023 в 5:50
@Cofffelo 😁😁
Нравится
ItWorks_Until_ItDoesnt
3 апреля 2023 в 5:28
Понижение цены облигации приводит к увеличению ее доходности для тех, кто еще не купил бумагу, не для уже купивших. Если вы купили бумагу за 100 рублей с купонами на 10 рублей в год, то если она упадет до 90р, ваша доходность от уменьшения цены не изменится, вы все еще потратили 100 рублей и будете получать 10% в год. А вот тот, кто купит ее после понижения до 90р, будет получать те же купоны, при этом потратив на нее меньше, то есть его итоговая доходность будет выше.
Нравится
6
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
24,9%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+18,9%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+11,7%
14,3K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Сегодня в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
Cofffelo
33 подписчика15 подписок
Портфель
до 100 000 
Доходность
+10,6%
Еще статьи от автора
1 июня 2023
#облигации #новичкам Новые наблюдения по стратегии ежедневных купонов. Задумался на днях о стратегии ежедневных выплат, описал свои мысли в прошлом посте. И шибануло меня начать дорабатывать её, да самому собирать, и по итогу, у меня появились некоторые наблюдения по поводу этого дела. Содержание: - Бумаги можно покупать по календарю, а не по пакетам, - Изменения месяцов ОФЗшек, - Сортировка бумаг в группы по дням, - Выходные дни биржи. Начнём по порядку. Первое моё наблюдение, которое я хочу описать - это механика календаря инвесторов. Дело в том, что вы можете зайти в него, перейдя на вкладку "Что купить". Кнопка будет перед вами. Там, вы можете применить фильтр на купоны, и вы заметите, что на каждый будний день приходятся купоны. Что это значит? - Нам больше не нужно искать бумаги с разных уголков биржи и собирать их в "пакеты" самостоятельно. За нас это сделал тинёк, вам же стоит просто добавить понравившиеся бумаги в избранные. - Вовсе необязательно искать ВДО или корпораты. Ваши планы могут состоять в том, например, чтобы за год покупать бумаги, выплачивающие купоны каждый будний день того месяца, и не важно, какие бумаги там будут. Но существуют и нюансы: - В выходные дни купоны не приходят. Это значит, что вам придётся покупать две бумаги на какой-нибудь другой(ие) день/дни. В принципе, с эстетической точки зрения, всё пропало, а так это особо не критично. 🤭 - Плавающие МЕСЯЦА ОФЗшек. Если в корпоратах и ВДОшках плавали только даты, то в ОФЗ уже происходит вот такие трюки. Просто учтите это, когда будете покупать бумагу, это можно использовать для стратегии наполнения месяца. Пример прилагается в скриншотах ниже. Ну, и в конце концов, возвращаясь к идее о календарной покупке облигаций, я задумался, а как лучше группировать понравившиеся мне бумаги? И я решил сгруппировать их по девяткам-десяткам дней. Скриншот прилагается. В принципе, пост вышел как вторая часть к прошлому, и если у вас есть желание узнать, что за ежедневная стратегия, то зайдите ко мне в профиль и прочитайте предыдущий пост. @Vutka что думаете? 🤭 Спасибо за прочтение, и удачи вам!
30 мая 2023
#облигации #новичкам #вдо Как сделать ежедневную выплату купонов? 🤔 Сегодня хотел обсудить самые меркантильные цели нашего пребывания на рынке. У вас же есть цель? И уже не раз мимо моих глаз с пальцами пролетали такие идеи как: - А что если собрать портфель, платящий купоны ежедневно? И в эту тему хочу посвятить вас и я. Пусть, может быть, не самым первым. Цель состоит в том, чтобы 365 дней в году (високосные года не учитываем), у нас капала денюжка. Попытаюсь одновременно вести рассказ и отвечать на вопросы. И самый первый вопрос, вы можете задать такой: - Сколько же это бумаг нужно будет покупать? И, скорее всего, вы задаёте такой вопрос, зная лишь о существовании бумаг ОФЗ, у которых купон раз в 2 года. Конечно, копить 182.5 тысяч ради 30 рублей в день может быть не только долго, но и ужасно скучно. Если вы считаете так, то попробуйте почитать хештег #вдо Если-же вы в курсе о существовании корпоратов и ВДОшек с выплатами 4 и 12 раза в год, то вы могли уже посчитать, что для такой цели нам понадобится всего 365:12=30(31)бумага. Прямо, как дней в месяцах, без Февраля. Сразу хочу тут написать, что ЛИЧНО мне проще считать именно в ВДОшках, и стоит учитывать следующую ниже конвертацию ОФЗ и КО* в ВДО, и из ВДО в КО и ОФЗ, соответственно. *КО - Корпоративные Облигации. ОФЗ - 2 дня в год, 1/6ВДО, 1/2КО. КО - 4 дня в год, 2ОФЗ, 1/3ВДО. ВДО - 12 дня в год, 6ОФЗ, 3КО. Таким образом, я хочу сказать, что необязательно заставлять себя брать бумаги ВДО, которые вам не нравятся, и тем самым, якобы "нарушать" план ежедневной выплаты. Вы можете компенсировать частоту выплат ВДОшки тремя корпоратами или шестью ОФЗшками. Но при компенсации, пожалуйста, учтите, что если в ВДОшках все 12 месяцев находятся под контролем одной бумаги, то в трёх разных корпоратах могут быть РАЗНЫЕ МЕСЯЦА, и даже ДНИ выплат. Вам нужно купить такой пакет корпоратов или ОФЗ, чтобы они образовывали такую-же цепочку месяцов и дней, как и у ВДОшки. Здесь, я могу предложить вам классифицировать корпораты и ОФЗ по месяцам. Сейчас я объясню, как это понимать. Какие там месяца? Подсказка: они всегда идут в таких пакетах: МАНФ, ЯАИО, МИСД. Каждая буква - первая буква месяца. Апрель и Август, Май и Март, Июнь и Июль можно различить по соседам-месяцам в пакете. Так, с Сентябрём всегда идёт Июнь, с Ноябрём - Август, и так далее. С месяцами разобрались, теперь дни. Я, лично, не искал особых примет, просто покупайте три корпората с РАЗНЫМИ месяцами, но с ОДИНАКОВЫМИ днями. Или, вы можете составить вот такой календарик в заметках, как в скриншотах, и удалять оттуда дни, во время которых выплачиваются купоны. Но вычеркнуть дату вы можете только тогда, когда вы собрали пакет, или купили на эту дату ВДОшку. Но вы можете подумать: "Я могу покупать только ВДО, всего 31 тысяча и я каждый день имею пассивный доход!" Действительно, в теории, так может быть. Но ВДОшки имеют свойство скакать по датам обещанных выплат в интервале +-2. И, если вы хотите ежедневный доход, то нужно учитывать, что этот интервал не должен никак влиять на вашу частоту выплат. Насчёт спуска дат от 31 к 1: тут можно не парится, ведь все бумаги так скатываются, а значит, вы можете спокойно покупать бумаги и подсоединять к их течению дат подходящие бумаги. И в конце концов, ВДО - это высокие риски. Всегда. Всегда диверсифицируйте, так или иначе, будьте готовы к худшему. Представьте, если вы составили идеальный, из 6 ОФЗшек, пакет, с частотой выплат как у 1 ВДО. Плюсы: + Купонный доход +-в 3 раза больше относительно рискованной ВДОшки. Да-да, не удивляйтесь. Вы заплатили 6 тысяч, как никак. + Очень безопасно. + Очень долговечно. Минусы: - Доходность. Если бы вы покупали 6 ВДО за те-же 6 тысяч на протяжении цикла жизни ОФЗшек, вы бы зарабатывали в +-2 раза больше пакета из 6 ОФЗ. Так что, дорогие мои, обязательно учитывайте риски, плюсы-минусы, а надо ли оно вам и следуйте своей стратегии. Мнение @Vutka как всегда приветствуется 😎 Удачи!
17 мая 2023
#облигации #новичкам #вдо На примере нескольких облигаций объясню как сделать простенький анализ вдошки и корпоратов по купонам. И снова здравствуйте! Сразу к делу. Есть облигация RU000A101SD8 с купоном 19 рублей, раз в 4 месяца. Согласитесь, мало? Да, действительно, немного. Потому цена опустилась ниже номинала на 130 рублей, и врятли она будет задерживаться. Сразу хочу сказать, что покупать такие облигации имеет смысл - в конце их жизненного цикла произойдёт выплата номинала, полностью, а не только её рыночной стоимости. Но учтите, что за то же время вы бы могли купить облигацию с лучшим купоном и получить больше денег. Эта облигация среднесрочная. Есть облигация RU000A0ZYR91 Корпорат тот-же (?), а облигация другая - цена чуть ниже номинала, купон уже 28. Сразу перейду к расчёту между двумя облигациями, по прошлой теме. Цена первой - 871 рублей, второй - 991, на момент написания поста. Разница - 120 рублей. Не забываем учесть остающиеся купоны для выплаты у обоих облигаций! У первой: 60-11=49 купонов, у второй: 59-21=38. Беру калькулятор в руки! Учту разницу между облигаций как разницу между стоимостью и номиналом первой облигации, ну а почему бы и нет. Получаем следующее: из первой облигации за штуку можно заработать 120+(49*19,87)=1093,63 чистой прибыли за штуку. Ого! Из второй: 8+(38*28,22)=1080,36. Получается, купить первую облигацию выгоднее, по сравнению с второй. Но стоит понимать, что это расчёты с учётом фиксированного купона! Купоны могут меняться в цене и может всё повернуться по-другому! За этим стоит следить. Я ещё комиссию не учитывал и НКД, ну там копейки. Ну, а теперь в игру вступит две мои любимые ВДОшки: RU000A105M59 ака Роделен И RU000A104DZ7 ака Сибнефтехим. У первой ВДО с купонов вы заработаете уже 678,15 рублей, а с сибнефти 506,44 рубля. Почему так мало? Так дело в том, что купоны платятся 12 раз в год! Здесь я бы хотел подвести вас ко второй теме, а именно: как сравнить ВДО и корпоратку? Замечаем, что 4 купона ВДОшки (по крайней мере, мои представленные) по промежутку времени на выплату занимают столько-же времени, как 1 купон корпората (у которых 4 раза в год купоны). И того, 4 купона сибнефти это 46,04 рубля, а у корпоратов всего 28 да 19 рублей. Несравнимо, Сибнефть обгоняет двух корпоратов вместе взятых, а Роделен обгоняет Сибнефть! Проще говоря, у ВДОшек слишком маленький цикл жизни, и если бы они жили столько, сколько корпораты, то эти бумаги стоили бы намного, намного больше 😁 И опять же, это с учётом сохранения тех купонов, по которым я рассчитал, на весь период обращения облигации. Понравится ли Вам маленький (в сравнении), но быстрый профит от ВДОшки, или же вам по душе корпораты, с двойном, а то и тройным сроком, но с такой-же удвоенной прибылью? По крайней мере, я показал, как я сравниваю и оцениваю облигации. Попробуйте рассчитать какую-нибудь ОФЗшку, попробуйте подогнать выплаты ОФЗшек на промежутки времени выплаты купонов корпоратов и ВДОшек, и выбирайте! Надеюсь, помог, до встречи!