CatalystX
CatalystX
15 августа 2021 в 5:12
$USDRUB Что стоит за замедлением инфляции в США, и как это может вызвать коррекцию S&P 500. В среду вышли данные по инфляции в США, которые были довольно неоднозначны. Доллар упал ко всем валютам, и в четверг и пятницу продолжил снижение. Стоит ли говорить, что инфляционный страх ушёл, рынки продолжат активный рост, а доллар будет падать к остальным валютам, а ФРС откажется от планов сворачивания QE? Ответ прост до безобразия - нет. Объём сделок обратного РЕПО составил 1 050 941 долларов(один триллион 50 миллиардов и 941 миллион) только за пятницу(13-го). Инвесторам просто некуда девать деньги, и их несут в ФРС. На этом фоне 48 рекордное закрытие S&P 500 не выглядит вполне разумным, поскольку рост обеспечивается банальным излишком ликвидности. Проще говоря в S&P 500 надувается пузырь. Теперь о том, как сделки обратного РЕПО могут вызвать коррекцию S&P 500. Сделки обратного РЕПО с ФРС приводят к изъятию денежной массы с рынка, и на данный момент соотношение денежной массы и ВВП США имеет отрицательную динамику. Проще говоря рост ВВП США сейчас опережает рост массы. Последний раз такое был в 2018 году, и тогда это чуть не сломало бычий тренд в S&P 500. Отображает это, так называемый коэффициент Маршаллиана, который при уходе в отрицательную зону вызывал коррекцию S&P 500 в 2010 году(падение индекса на 16%) и 2018(падение на 19.8%). Что имеем в итоге - раздутый рынок, жесткость риторики ФРС, и излишек ликвидности. На этом фоне, доллар как валюта убежище имеет все шансы(в самом пессимистичном варианте, со сломом бычего тренда в S&P 500) дойти до 100 пунктов в индексе доллара и вызвать падение евро и швейцарского франка до паритета, а британский фунт может снизится до 1.20-1.15. А в случае с рублем, это может привести к крупному обвалу российской национальной валюты Картинки отображают график сделок обратного РЕПО, и коэффициент Маршаллиана
73,21 
+25,73%
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,9%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,6%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
CatalystX
50 подписчиков11 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
18 ноября 2023
SPBE вот все сидят и только хейтят биржу. Такая сякая, заблокировали, не отдают, Гонконг не отдают, расчеты не проводят. А давайте задумаемся на минутку - одна биржа занимается этим? Нет, не только она. Есть цепочка контрагентов, у которых договоры, контракты, активы не только с Питерской биржей. А лицензию OFAC все же читали в оригинале? Сколько там ссылок на другие законы США? Разве Гонконгский контрагент обязан знать содержание хотя бы этих трёх законов США? Не обязан, но теперь обязан, иначе проведённая им транзакция не нарушающая на первый взгляд лицензию, может нарушать директиву 2, или 4. А значит будет считаться нарушением лицензии и санкций, либо ещё хуже - попыткой содействия в обходе санкций. Что следует для такого контрагента? Правильно SDN в США. А значит потеря своего бизнеса, либо его жесткий упадок. Могут ли гонконгские контрагенты пойти на такой риск? Не могут. Поэтому им проще сейчас вообще ничего не проводить с Питерской биржей. Она токсична. Насчёт американского кастодиана - тут все проще, он свой вывод с Питерской биржи закончил, счета Биржи и клиринга заморожены. Перевод средств в качестве оплаты Питерской Бирже возможен только на замороженный счёт. Но может ли кастодиан пойти на нарушение закона? Никогда, законы касающиеся финансовой и экономической части в США, одни из самых жестких. Поэтому все отсутсвие торгов, расчётов связано лишь нежеланием получить последствия от OFAC для контрагентов, которые прекрасно понимают что лицензия ссылается на три дополнительных закона. Что даже условная сделка Васи Пупкина может оказаться нарушением какой либо директивы. А нарушением директивы 2 является хотя бы сам факт зачисления денежных средств полученных в следствии продажи иностранных акций на счета банков ВТБ, Сбер, Альфа. Потому что они в SDN списке. И как бы смешно не казалось, но отсутствие санкций против СПБ в прошлом году, это можно сказать недоработка, которую сейчас исправили, так сказать ввели вторичные санкции, за нарушения работы с заблокированными ранее банками.
13 ноября 2023
TSLA USDRUB Многие ли читали лицензию сверху вниз и не по диагонали? И в оригинале. Там интересные строчки есть Кажется что сценарий Euroclear/НРД/Мосбиржа имеет свойство повторится в виде BNY Mellon/СПБ Клиринг/СПБ Биржа. Дай Бог я ошибаюсь.
6 июля 2023
USDRUB Гойда!!! А как два года назад думали пробьёт 80 или нет, а сейчас уже думает про 100😉 Как молоды мы были😂😂