Хочу зафиксировать наблюдения по итогам своего первого серьезного кризиса на биржа. Да, еще ничего не кончилось, но наблюдения накопились уже на этом этапе.
Главное соображение: в шоковые моменты ключевой проблемой становится дефицит ликвидности. Зафиксировал четыре сюжета-последствия, с которыми столкнулся
1. Премаркет 22 февраля после заметного обвала в понедельник на российском рынке (напомню, что американские биржи были закрыты 21 февраля). Видимо, 21-го числа было много маржинколлов и утром 22-го на тонком рынке стали закрывать в том числе иностранные бумаги. Как итог, приличный пролив. Докупил половину позиции в крипте через
$CLSK На открытии США цена возвращается к расчетной +15%
2. Пиковый пролив 24 февраля после открытия московской биржи (11:00). Бумаги индекса Мосбиржи делают +20-30% в течение одного-двух часов. Можно было подобрать
$SBER по 90, но успел взять по 100 с копейками.
К этому же сюжету история с бондами. В стакане можно было ловить доходности порядка 20% (которые днем ранее были 11%). Успел зайти в
$RU000A102SG9 с доходностью 18%. Кстати, бонды удобно брать именно через стакан, а не по рынку
3. Проблемы с ликвидностью у ETF/фондов: маркет-мейкеры не могли поддерживать необходимый коридор. У этого, судя по всему, может быть несколько причин, но важно, что в моменте распродажа приводит к снижению котировок и они перестают отображать расчетную стоимость базового актива. Брал на этом
$FXGD по цене 91-93 при расчетной стоимости 108-110, т.е. по сути со скидкой 15%
4. Арбитраж, т.е. проведение сделок с подобными друг другу активами на разных площадках при возникновении разницы в стоимости. Яркий пример - акции Сбера на московской биржи и расписки Сбера
$SBER@GS на лондонской бирже, которые торгуются на СПБ. К концу торговой сессии вчера в 19:00 по Москве ценник Сбера на
$MOEX был уже порядка 120, т.е. 1,4$ - 1,5$ по текущему курсу, стоимость расписки составляла 2,5$, т.е. 0,6$ на акцию (4 акции в расписке). Это дисконт а размере 60%! Вчера, к сожалению, не успел зайти и сегодня на открытии СПБ расписки сделали +60% до 4$. Купил сегодня по этой цене в расчете на рост до 6,1$
Важно, что на все сделки за прошедшие несколько дней я потратил около 7-8% доли портфеля в кэше. Никаких плеч и закотлечивания. Цели преследовал в первую очередь учебные. Да, пока все неплохо, но и кризисная ситуация далека от разрешения
Всем осмотрительности и профита
#смекаешь
#учу_в_пульсе