Meta $META ИИ сейчас, Метавселенная позже Meta Platforms (META), ранее известный как Facebook, опубликовал отчет о доходах за четвертый квартал 2022 финансового года. Несмотря на снижение выручки и маржи, акции выросли на 25%. Количество пользователей по-прежнему растет, но основной рекламный бизнес замедлился в сложных макроэкономических условиях. Поскольку Apple $ AAPL) разрешила пользователям блокировать IDFA (идентификатор для рекламодателей), Meta потеряла миллиарды долларов на монетизации рекламы. Тем временем компания продолжает активно инвестировать в свою инициативу Metaverse . В то время как Reality Labs увеличит свои убытки в 23 финансовом году, похоже, руководство приняло план реструктуризации, затрагивающим его рабочую силу и капитальные затраты. Мета имеет два бизнес-сегмента: Семейство приложений (FoA) : Facebook, Instagram, Messenger и Whatsapp. Reality Labs (RL) : Аппаратное обеспечение виртуальной реальности и вспомогательное программное обеспечение. Около 97% доходов Meta приходится на рекламу. •Ключевые метрики: DAP вырос на 5% в годовом исчислении до 2,96 млрд (+0,03BQ/Q). MAP вырос на 4% в годовом исчислении до 3,74 млрд (+0,03 млрд кв/кв). DAU в Facebook выросли на 4% в годовом исчислении до 2,00 млрд (+0,02 BQ/кв). MAU Facebook выросли на 2% в годовом исчислении до 2,96 млрд (+0,00 BQ/кв). Количество показов рекламы выросло на 23 % в годовом исчислении (ускорение с +17 % в третьем квартале). Средняя цена за объявление снизилась на 22% в годовом исчислении. •Справка о доходах: Выручка снизилась на 4% в годовом исчислении до 32,2 млрд долларов (480 млн долларов). Выручка FoA снизилась на -4% в годовом исчислении до 31,4 млрд долларов. Выручка RL снизилась на 17% в годовом исчислении до 0,7 млрд долларов. Валовая прибыль составила 74% (-6 п.п. г/г). Операционная маржа составила 20% (-17 п.п. г/г, без изменений кв/кв). Операционная прибыль FoA составила 10,7 млрд долларов (маржа 34%, -14 п.п. в годовом исчислении). Операционный убыток RL составил 4,3 млрд долларов (по сравнению с убытком в 3,7 млрд долларов в третьем квартале 2022 финансового года). Прибыль на акцию снизилась на 52% в годовом исчислении до 1,76 доллара (промах на 0,48 доллара). Meta объявила, что уволит около 11 000 сотрудников и отменит несколько проектов центров обработки данных. В результате затраты на реструктуризацию в четвертом квартале 22 финансового года составили 4,2 миллиарда долларов. •Денежный поток: Операционный денежный поток составил $14,5 млрд (маржа 45%, -9 п.п. в годовом исчислении). Свободный денежный поток составил 5,3 млрд долларов (маржа 16%, -21 п.п. г/г). Бухгалтерский баланс: Денежные средства, их эквиваленты и ликвидные ценные бумаги: 40,7 миллиарда долларов. Долгосрочный долг: 9,9 млрд долларов (плюс 15,3 млрд долларов по обязательствам по операционной аренде). •Руководство: Выручка за первый квартал 23 финансового года с 26 до 28,5 млрд долларов (соответствует ожидаемым 27,3 млрд долларов). Это -2% г/г в среднем диапазоне или без изменений в постоянной валюте. Ожидается, что общие расходы в 23 финансовом году составят 89-95 миллиардов долларов (по сравнению с 94-100 миллиардами долларов ранее) благодаря реструктуризации. Устаревшее приложение Facebook последовательно увеличивало количество пользователей и впервые достигло 2 миллиардов DAU. Макросреда является сложной задачей для рекламодателей . Так что препятствия на пути монетизации были неудивительны. Средняя цена за объявление снизилась на 22% в годовом исчислении. Для сравнения, у Snap (SNAP) средний доход на пользователя снизился на 15% в годовом исчислении. Аналитики с Уолл-стрит уже много лет предсказывают смерть Facebook с появлением новых социальных приложений. И, может быть, они в конце концов окажутся правы. Но не сегодня. Часть 2: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/e1a6549c-e2c4-4aad-b96f-ecffe7d42b70 https://www.appeconomyinsights.com/p/meta-ai-now-metaverse-later #appeconomyinsights