Meta
$META
ИИ сейчас, Метавселенная позже
Meta Platforms (META), ранее известный как Facebook, опубликовал отчет о доходах за четвертый квартал 2022 финансового года.
Несмотря на снижение выручки и маржи, акции выросли на 25%.
Количество пользователей по-прежнему растет, но основной рекламный бизнес замедлился в сложных макроэкономических условиях. Поскольку Apple $ AAPL) разрешила пользователям блокировать IDFA (идентификатор для рекламодателей), Meta потеряла миллиарды долларов на монетизации рекламы.
Тем временем компания продолжает активно инвестировать в свою инициативу Metaverse .
В то время как Reality Labs увеличит свои убытки в 23 финансовом году, похоже, руководство приняло план реструктуризации, затрагивающим его рабочую силу и капитальные затраты.
Мета имеет два бизнес-сегмента:
Семейство приложений (FoA) : Facebook, Instagram, Messenger и Whatsapp.
Reality Labs (RL) : Аппаратное обеспечение виртуальной реальности и вспомогательное программное обеспечение.
Около 97% доходов Meta приходится на рекламу.
•Ключевые метрики:
DAP вырос на 5% в годовом исчислении до 2,96 млрд (+0,03BQ/Q).
MAP вырос на 4% в годовом исчислении до 3,74 млрд (+0,03 млрд кв/кв).
DAU в Facebook выросли на 4% в годовом исчислении до 2,00 млрд (+0,02 BQ/кв).
MAU Facebook выросли на 2% в годовом исчислении до 2,96 млрд (+0,00 BQ/кв).
Количество показов рекламы выросло на 23 % в годовом исчислении (ускорение с +17 % в третьем квартале).
Средняя цена за объявление снизилась на 22% в годовом исчислении.
•Справка о доходах:
Выручка снизилась на 4% в годовом исчислении до 32,2 млрд долларов (480 млн долларов).
Выручка FoA снизилась на -4% в годовом исчислении до 31,4 млрд долларов.
Выручка RL снизилась на 17% в годовом исчислении до 0,7 млрд долларов.
Валовая прибыль составила 74% (-6 п.п. г/г).
Операционная маржа составила 20% (-17 п.п. г/г, без изменений кв/кв).
Операционная прибыль FoA составила 10,7 млрд долларов (маржа 34%, -14 п.п. в годовом исчислении).
Операционный убыток RL составил 4,3 млрд долларов (по сравнению с убытком в 3,7 млрд долларов в третьем квартале 2022 финансового года).
Прибыль на акцию снизилась на 52% в годовом исчислении до 1,76 доллара (промах на 0,48 доллара).
Meta объявила, что уволит около 11 000 сотрудников и отменит несколько проектов центров обработки данных. В результате затраты на реструктуризацию в четвертом квартале 22 финансового года составили 4,2 миллиарда долларов.
•Денежный поток:
Операционный денежный поток составил $14,5 млрд (маржа 45%, -9 п.п. в годовом исчислении).
Свободный денежный поток составил 5,3 млрд долларов (маржа 16%, -21 п.п. г/г).
Бухгалтерский баланс:
Денежные средства, их эквиваленты и ликвидные ценные бумаги: 40,7 миллиарда долларов.
Долгосрочный долг: 9,9 млрд долларов (плюс 15,3 млрд долларов по обязательствам по операционной аренде).
•Руководство:
Выручка за первый квартал 23 финансового года с 26 до 28,5 млрд долларов (соответствует ожидаемым 27,3 млрд долларов). Это -2% г/г в среднем диапазоне или без изменений в постоянной валюте.
Ожидается, что общие расходы в 23 финансовом году составят 89-95 миллиардов долларов (по сравнению с 94-100 миллиардами долларов ранее) благодаря реструктуризации.
Устаревшее приложение Facebook последовательно увеличивало количество пользователей и впервые достигло 2 миллиардов DAU.
Макросреда является сложной задачей для рекламодателей . Так что препятствия на пути монетизации были неудивительны. Средняя цена за объявление снизилась на 22% в годовом исчислении. Для сравнения, у Snap (SNAP) средний доход на пользователя снизился на 15% в годовом исчислении.
Аналитики с Уолл-стрит уже много лет предсказывают смерть Facebook с появлением новых социальных приложений. И, может быть, они в конце концов окажутся правы.
Но не сегодня.
Часть 2:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/e1a6549c-e2c4-4aad-b96f-ecffe7d42b70
https://www.appeconomyinsights.com/p/meta-ai-now-metaverse-later
#appeconomyinsights