28 марта 2024
ЗАЛЕТАЮ В IPO ЕВРОПЛАНА🚀
Ну что, господа пираты-авантюристы, по курсу очередное IPO.
Почему компания интересна:
На рынке акций это будет первая чисто лизинговая компанию и ее трудно сравнить с аналогами. Поэтому для за примеры берут банки. Если судить по мультипликаторам, ближе всего по оценкам будет TCSG.
2 капитала
P/E = 7.
Не дешево.
НО это не БАНК!
RU000A106F40 дает свою технику в лизинг т.е она же выступает залогом и пока заемщик не выплатил за нее, техника принадлежит компании. А это значит, что низкий процент неплатежей и в случае чего, можно забрать технику обратно.
Очень низкий риск кредита.
Это как ипотека для банков, супер-надежная история, но низкомаржинальная, относительно потребов.
А у Европлана с маржой все прекрасно, ROE = 40%, ни один банк такой не имеет.
А еще он растет на 40% в год с 2020г !!!
И дивы обещает, в виде 50% от прибыли. Офигеть же!
Короче, бизнес крутой получается. И оценка низкая.
Из рисков: на поляну лизинга лезут и будут лезть банки, уж очень здесь маржа хорошая. А капитал у наших крупнейших банков позволяет дэмпинговать по цене. Следствием чего, процентные доходы Европлана будут падать.
Но эти парни не промахи, они наращивают непроцентные доходы за счет различных услуг. А это очень круто!
Но мы то здесь не за этим (кого мы обманываем), мы идем, чтобы отжать кусок аллокации и продать ее дороже тому, кому она нужнее😂
Несмотря на достаточно скромную раскрутку этого IPO, в сравнении с DIAS и SVCB, переподписка уже приличная и будет еще больше. Так что шанс на ракету велик, но и аллокация будет соответсвенно небольшой.
НУ А ПОКА:
Меж нами памяти туман ты как во сне,
ты как во сне.
Наверно, только Европлан поможет мне,
поможет мне.
Наивно это и смешно, но так легко
моим плечам!
Уже зовет меня в полет
мой Европлан,
мой Европлан.
Все, что написано выше, является лишь плодом больного воображения автора, а не инвестиционная рекомендация!
Если понравилось, ставьте лайки и подписывайтесь на профиль)