Britir
371 подписчик48 подписок
Кроилово ведет к попадалову
Объем портфеля
до 3 000 000 
За 30 дней
59 сделок
За год
20,83%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Судя по тому, как все кинулись успокаивать рынки, рассказывать о пристойных перспективах экономики, несмотря на повышение ставки, то складывается впечатление о подготовке нормального отскока. Если посмотреть на график фьючерса за последние 4 дня, то видим формирование перевернутой головы и плеч. И, прямо сейчас, фьючерс формирует второе плечо. После этого стоит ждать движения вверх. Широкий индекс удержался над -20% с максимумов. А это тоже неплохой сигнал на готовность рынка хорошо отскочить. Потому надежда на среднесрочное продолжение роста сохраняется. Кстати, в мартовский разворот было и третье дно, для надёжности. Но уже степень проторгованности 3850-3900 по широкому индексу даёт надежду, что это не окажется холостым выстрелом. Сегодня есть интересная статистика сразу после открытия рынка, которая поможет сориентироваться рынкам. Но более ожидаемым является выступление Пауэлла, которое начнётся как раз в середине сессии. Есть предположения, что Пауэлл скажет что-то, типа: Повысим на 0,75%, но всё будет хорошо. Если подытожить, то вполне всё смахивает на то, что рынок решил временно отложить сползание и решил отметить новую точку на сопротивлении даунтренда)).
Главное в нашем деле – как закрылись))) А закрылись – выше критического оранжевого уровня. И, как я и предполагал, в конце был активный выкуп. На первом рисунке специально выделено, как радикально увеличились объёмы на выкупе. Причем, объёмы всегда больше в начале и конце сессии, но здесь они оказались экстраординарными, а те, которые были на провале – крайне низкими. Это хорошие сигналы для быков, и не исключен сценарий, о котором я писал уже не раз, и привожу здесь, как вариант развития событий в ближайшее время. Что касается варианта похода вниз, то он существует, но его вероятность пока ниже формирования отскока, что показано на другом рисунке через пропорции между зелёной и красной стрелкой. Да, у технологического индекса есть шанс поднырнуть под 200-недельку и искать дно в области 10000. И туда осталось двигать не так уж далеко. От минимума, на котором побывал NASDAQ, это всего лишь 1000 пунктов, ибо до 200-недельки осталось всего 300 (один день пути). Но даже от закрытия – это 650 пунктов и для дельты третьей волны снижения явно маловато. Да и для продолжения даунтренда, это недостаточно, а прошлое историческое сопротивление перед ковидным обвалом – наиболее логичная точка поиска дна, если доверять тому фундаментальному основанию, что после ковид-шипа цепочки поставок до сих пор не налажены. Об этом говорят на гайденсах почти все компании технологической сферы. Потому, 200-неделька вряд ли удержит третью волну снижения, если ей суждено быть. Сейчас всё сильно зависит от геополитики, и к Украине может добавиться Тайвань. Но то, что вероятный разворот, это не разворот трендов, а всего лишь отскок, говорит и то, что в подобной ситуации, второе дно будет формироваться долго, а не как на дне шипа ковид-истерии. Быки точно дно не пропустят. Сейчас, если пройдут подтверждающие сигналы, на отскоке надо зарабатывать, но это еще не открытие позиций долгосрочных инвестиций. Вероятность, что мы видим формирование глобального разворота, после которого «дешевле не будет», - 5-10%, не более. На данный момент, и подтверждений то нет. Пока, это рабочая гипотеза, исходя из желания рынка в пятницу закрыться выше диапазона 3850-3900, после похода на пару часов ниже, до 3810. Как я и писал в пятницк бравое закрытие перенесло интригу на эту неделю. Событие повторилось. Мы увидели мощную дожи с опасным провалом, но вот характер закрытия говорит в пользу желания быков подзаработать в ближайшие неделю-две. Но поскольку тень почти дотянулась до 3800, интрига сохраняется, и у медведей может возникнуть соблазн додавить технологов до 200-недельки. Пока же фьючерсы индексов показывают готовность открыться позитивно, и впереди всех – широкий индекс. Посмотрим, что выйдет из попытки быков. Технику под неё подложить можно.)) #прояви_себя_в_пульсе
5
Нравится
1
Как видно на рисунке, ситуация с предыдущей ситуацией отскока с консолидацией, насколько это возможно в теханализе, повторилась в последнюю неделю. Разве что нет двух медвежьих поглощений, а только одно. Но, зато, на минимумах две доджи, там и там. Ситуация подобна до мелочей: вторая доджи была в четверг 5 мая, а в пятницу 6-го был провальный волчок. Сегодня – тоже пятница))). Если бы ситуация повторилась до конца, то мы должны с открытия сделать задёрг вверх, а потом посыпаться почти неуклонно вниз, с небольшим откупом. Сейчас премаркет сигнализирует на вполне пристойный задёрг вверх. Перед заходом в область медвежьего тренда на широком рынке, это было бы технично. За то, чтобы удержаться на минимумах говорит и большое количество доджи и волчков на самом дне. Это как «птицы на башне», только наоборот. Чтобы пойти на отскок, сегодня нужно не провалить минимумы и уйти выше 4040. Там сейчас проходит среднее сопротивление понижательного канала, которое не смогли взять во вторник. Минусом ситуации является медвежье поглощение среды, где медведи демонстративно показали свою силу. Например, в формировании разворота в первой половине марта, на дно спускались относительно небольшими красными свечами, а отскакивали от дна мощными зелёными свечами (бычьи поглощения). Это говорит о преобладании бычьего настроя. В прошлую консолидацию начала мая мы видели два подряд медвежьих поглощения, и… покатились вниз. Сейчас, тоже, бычьего духу не ощущается, а в среду медведи «пометили» территорию очень мощно. Но даже медведи понимают, что без мощного отскока на ожидаемом снижении до 200-недельки на технологическом индексе много не заработаешь. А на мощном отскоке можно набрать позиций по более высоким ценам, и на последующем падении заработать гораздо больше. Потому отскок выгоден обеим группам, хоть они и смотрят на него по-разному. В общем, интрига перед ожидаемым зелёным открытием сохраняется. В конце концов, закрылись-то не на самом дне. У широкого индекса есть запас даже попугать быков пунктов на 50. Но для отскока надо оттолкнуться от 3850, и закрыться повыше. Это – для надёжности. Можно и без третьего дна, если быки смогут быстро вытянуть рынок выше сопротивления даунтренда. Но на фьючерсе, пока, не видно зашкварного оптимизма и желания лететь на 3-4% вверх, формируя бычье поглощение. Если же закроемся в пределах 3850-4040, интрига перейдёт на следующую неделю.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Помните, как в «Собаке Баскервилей» Холмс показывает Уотсону портрет сера Хьюго Баскервиля, который до боли напоминал лицо Степлтона, говоря: вот так и поверишь в переселение душ? То же показано на первом рисунке, как закончился один отскок, и как это выглядит на графике после вчерашней сессии. Я, конечно, ни на что не намекаю))). Это, так, повод к размышлению, и… к наблюдению. Решительность медведей по подобию к предыдущей ситуации, может отменить «идею о походе на второе дно», и рабочим станет сценарий «продолжения скатывания по каналу». Можно отметить, что в отношении 200-дневки и ожидаемого подхода к 200-недельке, NASDAQ выглядит техничнее S&P. И до 200-недельки остались сущие пустяки, как видно на другом рисунке. С этого уровня отскок мог бы быть на 1000 пунктов более уверенным. Сегодня мы видим, что фьючерс остановился ровно на минимуме и резко пошёл вверх. Понятно дело, что пока это всё в очень узком канале, и всё это может закончиться ничем. Но, пока, - наблюдаем. Пока нет пробития 11700 на фьючерсе, большой отскок не отменяется. Реально же его отменит закрытие ниже 11100 по индексу в основную сессию. Премаркет тотально красный. Зеленеют, буквально, единичные бумаги, типа $COST , которые, либо отскакивают после неоправданно глубокого провала, либо хорошо отчитались. Если в основную сессию индексы удержатся над минимумом, то в конце можно ждать выкупа. Если посунемся вниз, то у технологического индекса останется несчастных 400 пунктов до 200-недельки, которые он в состоянии пройти за пару дней, и оттуда уже формировать серьёзный отскок. Уже и в ленте новостей быки стали засвечиваться, которые заявляют: Война – фигня, главное – манёвры. И вообще, никакой рецессии не будет, а падение первого квартала – техническое. При этом, дальше, - только рост, пусть и слабый, и ФРС справится. Понятное дело, что языком ворочать, не мешки грузить. Но сам факт, что когда в моде всё медвежье, идти против тренда и бычить совсем на ровном месте никто не будет. Ведь так можно растерять репутацию. Возможно, эти вбросы готовят почву дна, чтобы рынок мог в неё упереться. Пока фьючерс продолжает движение вверх, и в околодонном состоянии, и на отскоке вверх, заметно выросли объёмы. Потому, быки могут пока не терять надежды. Даже если провалим минимум, большой отскок всё равно не за горами. Ибо - NASDAQ. #прояви_себя_в_пульсе
В прошлый разворот дно было даже тройным. Оно даже ввело в заблуждение треугольником с полом, выходом из большого канала и даже некоторым превышением предыдущего двойного максимума с уверенным взятием 200-дневки. Были даже мысли: И это всё?! Но это было не всё. Но… и шипообразный минимум, в данном случае, может быть основанием для отскока в малом и среднем канале, но для сильного отскока на 400-500 пунктов, технически, должно быть подтверждено, что именно в данной ситуации рынок не готов просаживаться ниже 3850. Именно эта фигура убеждает медведей закрываться, а быков – смело покупать. Без подобного подтверждения, всё, в любой момент, может сорваться в штопор. И если даже посмотреть на сформировавшийся канал, то уже не раз казалось, что было второе дно, но оно каждый раз проваливалось. Если поход в область 3850 завершится провалом ниже, то… мы просто продолжим движение в сформированном даунтренде, и чуда не произойдёт. Хотя, технически, ему самое время. И второе дно, а может и третье, сделает поход в область 4300-4350 – возможным. Ныне фьючерс показывает откат, но если будет заход на второе дно, то сейчас важен дневной волчок или доджи, с проторговкой 4100 снизу, ибо вчера индекс остановился на подходах и для уверенности в развороте этого мало. Желательно, чтобы по сессии индекс показал готовность развернуться вниз. А какое будет закрытие, уже сложно сказать. Всё зависит от слабости/уверенности в области 4100 +/-20 пунктов. Вероятность закрытия индекса выше 4100 существует, но не высока, ибо без подтверждения разворота включаться в гонку наверх опасно. Можно попасть в ловушку для быков. Статистика по кредитованию вышла крайне слабая, а по строительству – противоречивая, но ближе к характеристике «слабенькая». Строители уже отреагировали на премаркете. Сам премаркет преимущественно красный. Явно зеленеет только энергосектор, несколько хорошо отчитавшихся компаний, включая одну полупроводниковую, в остальных секторах по 1-2 компании в плюсе. Сильно валится Амазон $AMZN на плохо отчитавшемся ритейле, и вчера, и сегодня. Сегодня только $TJX фонтанирует на +5%, на хорошем отчете и гайденсе. Таргет $TGT вообще валится на -24%, остальная розница – на -4-5%. Ну и Амазон $AMZN , за компанию, на -3%. Фьючерс, пока, валится, но ещё выше промежуточной поддержки. Посмотрим, куда понесет индекс в основную сессию. Надеемся, что описанная выше техника – сработает.
5
Нравится
1
Глядя на последние оценки по состоянию рыночной конъюнктуры и перспективам роста мировой и американской экономики, медведем стало быть модно. От Голдман Сакс $GS в модных трендах решили не отставать и в Морган Стенли $MS , что, впрочем, для этой компании – естественно. «Вероятность резкого снижения темпов роста экономики США повысилась», полагают эксперты Morgan Stanley $MS в подразделении управления благосостоянием. "Спад на рынках акций и облигаций усилился и начал напоминать классический цикличный "медвежий" рынок, а не просто коррекцию", - говорит директор Morgan Stanley Wealth Management $MS Лиза Шалетт, слова которой приводит Market Watch. По ее словам, на фоне политики Федеральной резервной системы (ФРС) США, все еще направленной на ускорение темпов ужесточения, и устойчиво высокой инфляции инвесторы опасаются, что экономика США замедлит темпы роста или даже впадет в рецессию. Эксперты Morgan Stanley $MS оценивают вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев в 27% по сравнению с 5% в марте. По словам Шалетт, поводом для опасений также является значение индикатора PMI в производственном секторе, которое указывает на замедление роста. Илон Маск $TSLA ещё более суров в своём приговоре. Он считает, что в экономике США уже началась рецессия, которая может продлиться 12-18 месяцев. Впрочем, оценка Маска $TSLA противоречит ожиданиям Федрезерва и прогнозам опрошенных Bloomberg экономистов. В январе-марте ВВП США сократился на 1,4%, однако спад вызван главным образом рекордным дефицитом внешнеторгового баланса. В текущем квартале ожидается рост американской экономики примерно на 1,8%, свидетельствует оценка Федерального резервного банка Атланты. Составленный Bloomberg консенсус-прогноз предполагает, что вероятность рецессии в США в ближайший год составляет около 30%, что совпадает с оценкой Морган Стенли $MS . Индикатор S&P 500 на текущий момент находится в фазе коррекции, потеряв почти 16% с начала года, тогда как Nasdaq Composite рухнул более чем на 25%, что соответствует "медвежьему" рынку, согласно данным FactSet. Коррекцией называется падение как минимум на 10% с недавних пиков, тогда как "медвежий" рынок начинается после падения на 20%. Соответственно, при таких раскладах и заявлениях рынок остановился, но остался ровно в тех пределах, которые я ему вчера определил – 3980-4040. Этот момент сыграл свою большую роль в том, что рынок продолжит отскок, как минимум до более широкого диапазона. Если же будет взята отметка и 4100, то можно ожидать полного отыгрывания полной волны отскока, как я и рисовали вчера, в область 4300-4350. После этого логичным был бы поход в область 200-недельки, которая сейчас в 20 пунктах от отметки 3500. Сегодня премаркет тотально зеленый. Розница вышла по ожиданиям, а без продаж автомобилей – в два раз лучше ожиданий. Буллард тоже не испортил настроений. Потому медвежьи завывания Морган Стенли $MS и Маска $TSLA остались во вчерашней красной консолидации, а сегодня ждём бодрого зелёного дня и уход выше сопротивления консолидации. Ближайшее сопротивление расширенного канала – 4100. Посмотрим, как под ним поведет себя рынок. Ведь для похода в большой отскок второе дно очень бы не помешало. Без него не будет уверенности, что мы сможем выйти из расширенного канала в широкий. Два предыдущих раза – не получилось. Но, пока, первое сопротивление пробито и протестировано сверху, потому повод порасти есть. #прояви_себя_в_пульсе
7
Нравится
1
После такого сильного движения вверх в пятницу, перепроданность существенно закрыта, и на коротких тайм-фреймах была видна слабость фьючерса слёту пойти выше 4040. По идее, даже если считать, что тема большого отскока не раскрыта и будет раскрываться, то пар надо выпустить. К тому же, предыдущие развороты не происходили тремя щелчками и с «шипа». Потому, при такой медвежьей инерции, сложно представить, что перед походом вверх пунктов на 400-500, мы не сходим ещё раз на 3850. А вот если мишки не дадут спуску, то, по большому счёту, отскок в рамках узкого канала отработан, как показано на рисунке, и можно идти дальше вниз. Посмотрим, какова будет амплитуда нынешней консолидации, и не усилится ли она движением вниз. Пока видно желание найти поддержку на 3980. Для отскока было бы хорошо поход на второе дно после консолидации. Поскольку медвежье поглощение сразу после взлёта убьёт веру рынка в большой отскок
Итак, в основную сессию, широкий индекс сначала повторил подвиг фьючерса, а потом сходил практически до дна, выделенного мною диапазона 3850-3900, и… закрылся выше него на 30 пунктов. Получился зелёный волчок в зоне возможного дна формирования отскока. Причем, это должен быть отскок, не в рамках узкого канала на часовках, а отскок масштабный, перед заходом на третью волну падения, ближе к 200-недельке. Но это по теории, да ещё и по теханализу. Сейчас надо будет смотреть на характер новостей с геополитических фронтов. Для отскока же повод имеется. Китайцы, ценой неимоверного упрямства и удара по собственной экономике, добились снижения заболеваемости, и, смягчают локдаун. Думаю, тут и сезонный момент прибавился. В итоге, все ждут улучшения экономических условий для корпораций с мощностями в Китае. Это отмечают западные обозреватели, как опорную идею отскока. По технике, если отскок, таки, будет не 200 пунктов, а, хотя бы, на 350, по коридору на дневках и недельках, то надо бы сходить ещё на второе дно (а может и на третье) в области 3850. Сейчас же видим полностью зелёный премаркет и стремление закрыть перепроданность на рынке. Вчерашняя инфляция производителей, пусть и не фонтан, но уже и не брызги. Хорошая предпосылка для снижения темпов роста инфляции потребителей. Если проявится в июне, то может увеличивать ставку сразу на 0,75 не понадобится. Из статистики сегодня только индекс цен на экспорт и импорт, которые не сильно влияют на рынки, и Индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который существенно зависит от отношения к последствиям высокой инфляции потребителей. Он всегда был важным показателем, но сейчас – особенно. Для отскока было бы весьма не кстати, если он выйдет заметно хуже ожиданий. Перед открытием ничто не сможет омрачить зелёную волну из ожидаемых новостей. Потому ждём зелёного открытия, и игры в отскок хотя бы до 4000. #прояви_себя_в_пульсе
Рисование разных поддержек и сопротивлений – процесс одновременно творческий и… манипулятивный. Очень легко подтвердить идею, которая всплыла в уме и потребовала своего доказательства. На данный момент мне кажется, что NASDAQ уже пробил поддержку понижательного канала и находится в зоне свободного падения. Но если чуток подрисовать и поменять слегка угол, то ещё в канале. Но главное – другое. Широкий индекс потрогал сегодня рано утром отметку 3900, но сходил ещё немного ниже. Диапазон 3850-3900 - исторически очень проторгованное сопротивление S&P, а значит может оказаться сильной отметкой. Я об этом писали около недели назад, когда рассуждал о 4000 с подачи Бэнк оф Америка $BAC , как о чисто круглом числе, на котором не за что зацепиться. А вот диапазон 3850-3900 – очень даже нормальная «скрепа». Где-то здесь можно пробовать останавливаться для отскока. Этому делу может помочь инфляция производителей (выйдет сегодня), которая является исходником инфляции потребителей. Если будет лучше ожиданий, то может помочь индексам остановиться в падении. Если же будет как вчера, то можно будет сказать быкам: хоть рисуй, хоть не рисуй, все равно получишь… свободное падение NASDAQ до 200-недельки. А за S&P – не заржавеет, за компанию. В общем, события, таки, повторяются. И мы видим дубль сценария конца 2018 года, но более разлого и мощно. Как я и ожидал, неплохо держится военный сектор, и особенно $LMT и $RTX Они гарантированно с подрядчиками участвуют в распиле 8 млрд., которые входят в 80 млрд помощи Украине. Это то, о чем я раньше писал. США из своих арсеналов просто дала Джавелины ( $LMT ) и Стингеры ( $RTX ) на эту сумму, а теперь новенькими восполнит свои арсеналы. И обновление арсеналов, и оборонке – гарантированные заказы в условиях экономической турбулентности. ---- ПС Инфляция производителей вышла лучше ожиданий, при расчете без продовольственных товаров и энергоносителей, а по общему индексу – в точности по ожиданиям, и меньше, чем в прошлом месяце в три раза. Это отличный сигнал для инфляции потребителей на ближайшие месяцы. Странно, что такая мягкая реакция. Есть подозрения, что быки запуганы вероятностью свободного падения, и никто не спешит покупать, а медведи не спешат откупаться. Но, реально, повод для отскока есть. Ведь снижение темпов роста цен в производстве порождает такое снижение в потребительской инфляции (при прочих равных). Попытка разворота на фьючерсах наблюдается последние минуты. Немного повеселел премаркет. Но расставит все точки основная сессия. Глядя на технологический индекс на недельках, сложно поверить в остановку. Но то, что мы увидели по инфляции производителей, вселяет надежду, что это отразится наилучшим образом в майской инфляции потребителей в июне, и всё же будет 0,5, а не 0,75. И повод отскочить – есть. Фьючерс остановился как раз в диапазоне 3850-3900. #прояви_себя_в_пульсе
Технологам отскок положен «по сроку службы» медведям. Пора и честь знать. Падать пять недель без отскоков, когда даже по новым переоценкам технологи имеют 30-40% апсайда, не совсем оправдано. Разве что по технике. Но и по грфикам, и перепроданности, пора бы уже нормально отскочить. Морган Стенли $MS , как обычно уже в условиях неопределённости, начинает медведить. Это было заметно ещё с 2007 года. И сейчас он, в одном из сценариев, разглядел стагфляцию. Но рецессию, как минимум. Делу отскока это, конечно же, сильно не помогает. Ну что… Вот вам и инфляция(( Всё хуже ожиданий, но все же общий индекс ниже, чем в прошлом месяце. Всё полетело вниз, ибо шансы на 0,75 увеличиваются. Фьючерсы в момент провалились на 2-2,5%. Объёмы как на старте основной сессии. Хуже всего дело с индексом без продтоваров и энергоносителей в расчете. На него ориентируются больше всего. Он увеличился вдвое по сравнению с мартом. Правда, фьючерсы обоих индексов остановились на минимумах, и пытаются отскакивать. Посмотрим, может отскок ещё продолжится. Но системно, с укрощением инфляции, дело – табак. Естественно, в начале мая ставку подняли сразу на 0,5, и эффект мы увидим в инфляции за май в начале июня. Тогда станет понятно, что будут голосовать на заседании. Но нынешняя стата оптимизма точно не добавила. Провал поддержки канала обоих индексов может привести вообще к свободному падению. Потому, лучше было бы индексам удержаться над минимумами и соорудить отскок хотя бы в виде консолидации. И, прямо в данный момент, быки пытаются вернуться к отскоку. Но при таких волнах, как идут прямо сейчас, с мощным отскоком может не сложиться, даже у NASDAQ. Как я вчера и писал, широкому индексу еще не время круто отскакивать. Два медвежьих поглощения на прошлой неделе с интервалом в 2 сессии – это заявка на более сильный поход вниз, чем мы увидели. Сейчас, инфляция - это архиважный триггер, пока труд не подводит, и стагфляция только в головах у Морган Стенли $MS . Хотя не так страшна инфляция, как ухудшение на рынке труда. В общем, сей кризис провоцирован, по сути, перебором в борьбе с ковидом во всём мире, и особенно, в Китае. Китай и сейчас творит беспредел, проявляя нулевую терпимость к короновирусному типу ОРВИ. Из-за этого МВФ уже понизил рост мирового ВВП на 0,8%. А по прогнозу Морган Стенли $MS рост в Штатах будет 2,9% после 6,7% в прошлом году. Потому, впереди, - «всё сложно». И должна быть ещё одна волна снижения с затяжным разворотом и подтверждением дна. «Шипа», как в искусственном ковидном кризисе, не будет. Этот кризис – правильный, не технический. И если разразится, то будет настоящим последствием бездарного и безответственного ковид-эксперимента над мировой экономикой. Потому, всё должно быть с чувством, толком и расстановкой, как долгосрочный график Боинга $BA . #прояви_себя_в_пульсе
Как показывает рисунок, не обязательно проваливаться технологическому индексу слёту до 200-недельки. Это не к спеху. Да и по большим недельным свечам технологам пора бы соорудить какой-то отскок. Сегодня могут пробовать успокаивать рынки. Как показали в сводке ожидаемых новостей, сегодня просто десант выступлений: Байден, Йеллен, представители ФРС. Может укрепят рынки на отскок до указанных мною уровней. А стратегически, после этого, надо ждать последней волны снижения, которая должна поднырнуть и под 200-недельку. Но даже на этот отскок может формироваться разворотная фигура, и мы ещё можем потусоваться на достигнутых минимумах. Ныне, премаркет и фьючерс рисуют отскок. Отскок – весьма скромный, после последних заливов. Потому если у мишек будет желание додавить до 3950 или даже 3900, то могут соорудить, без труда. Или оставят тень на этих уровнях. Сейчас у двух основных индексов разная потребность в сильном отскоке. Если у технологов явная перепроданность на второй волне снижения, то у широкого индекса всё только началось, и отскок просится только по высоте канала. Посмотрим, как сегодня смогут успокоить основные спикеры, и не ляпнет ли кто-то лишнего. Но, в любом случае, как мы и предполагали, вчерашняя сессия подтвердила все предположения. 4000 маловероятно станет дном. Потенциал снижения, заложенный в технику, заметно ниже этой поддержки. Да и этот уровень – больше поддержка круглого числа, чем действительная «скрепа», за которую можно зацепиться. Но отскок по NASDAQ – просится. И его стоит сыграть. Но S&P… Там медведи ещё только начали серьёзную работу. Из корпоратива… Есть подозрение, что строители формируют дно. Леннар $LEN , лидер отрасли, не падает уже 5 недель, несмотря на явно медвежий рынок. На недельных свечах, ощущение, что это уже дно, или акции недалеко от дна. Готовы к мощному отскоку чисто технически, а, в отдельных случаях, и фундаментально, некоторые полупроводники и мегакапы (типа Микрона $MU , Фейсбука $FB , Майкрософта $MSFT и ряда других). Так что, надежды на отскок технологов есть. Но для этого должна быть соответствующая обстановки из триггеров и ожиданий. Может, официальные лица, их создадут. Просто завтра – инфляция. Все ждут её снижения. Но если не дождутся, то с отскоком может не сложиться. #прояви_себя_в_пульсе
4
Нравится
1
Итак, судя по фьючерсам, медвежья душа понеслась в рай. В принципе, я уже давно всё нарисовал в предыдущих постах, и не раз. Придерживаемся того же сценария. Обычно технологи первыми падают и первыми растут. Это как в глобальных рынка Америка по отношению к Европе. Потому, картинка по NASDAQ выглядит интереснее, чем по S&P. Технологическому индексу осталось совсем чуток до важной точки, где сходится очередная историческая поддержка и поддержка понижательного канала. Отсюда индекс мог бы соорудить хорошую поддержку. Но если закроется ниже 12000-12050, то падение может быть резким и глубоким. До этой поддержки технологическому индексу осталось совсем немного. При хорошей просадке достаточно будет и одного дня. Впрочем, и широкому индексу тоже уже не так уж далеко до 3900, но все же вред ли это дело одного дня. Пока фьючерс обозначил новый минимум, но будет ли новы пролив жёстким, не понятно. Всё станет на свои места по закрытию. Но поход на 200-недельку, уровень которой я отметил черной линией, вполне возможен. При этом, тень (на недельных свечах), или даже консолидация (на дневных свечах), как это уже не раз бывало, может начаться и ниже кривой. Нижняя граница видится на уровне предыдущих максимумов, и это даже ниже 10000. Но сама 200-неделька сейчас на уровне 10683. Потому с 10700 можно ожидать формирование раворотной фигуры. Я специально нарисовал поддержки понижательных каналов. Если не будет провала под него, то и обвала не будет. И мы будем спускаться к поддержке с отскоками и постепенно. Ведь грядёт только повышение ставки и замедление роста. Падения, а тем более в Штатах, никто не ожидает. Ибо США должен поддержать оборонный и технологический комплекс. Да и сами проблемы ожидаются в проявлении до конца года, и может в начале 2023. Разворот на фондовом рынке начинается за полгода до ожидаемых улучшений. Потому спускаться надо спокойнее. Это ж не ковидный или ипотечный коллапс. Война, конечно, поломает хозяйственные связи, завязанные на Россию. Да и решает вопросы устранения конкурента. Потому истерично падать у рынков повода нет. Но посетить с продолжительной экскурсией уровень 200-недельки – вполне оправдано. И, судя по премаркету, мы туда направляемся. #прояви_себя_в_пульсе
О прогнозе Бэнк оф Америка $BAC , по поводу провала уровня последней надежды для быков в 4000 тысячи, я писал вчера. Пауэлл услышал, и нашёл слова, как успокоить рынки. По сути: «Спокуха! Не ссать! Всё будет! Рост будет такой, что вы забудете обо всём на свете. На инфляцию у нас найдётся своя резьба)))». Вот рынки и успокоились, а быки – даже воодушевились. Пауэлл практически отменил следующие 0,75 и сказал забить на страхи по поводу рецессии. И опять, как и во второй половине апреля, рынок вышел выше сопротивления понижательного тренда. В тот раз, кстати, меня это сбило с толку, ибо произошло на уровне формирования второго плеча у перевернутой головы с плечами по NASDAQ. Сейчас ситуация очень похожая по внешнему виду, как показано на рисунке, но поддержка гораздо сильнее и критичнее. В любом случае, первый сигнал на разворот уже есть. Если тренд будет протестирован сверху вниз и рынок пойдёт вверх, то можем пойти даже на подтверждение прямоугольника. Если не удержимся, то пойдём за красной стрелкой, как на первом рисунке. Тестирование сверху вниз сопротивления крайне желательно, поскольку без отката после такого взлёта, рынок будет слаб к дальнейшему росту. Сейчас это видно на сильно боковом фьючерсе, который много раз пытался взять 4300, не смог и болтается на 40 пунктов ниже. Да и объёмы – слабенькие. Если же, таки, - рост, то 4200 стоило бы протестировать сверху вниз. И тогда закрытие выше 4300 будет подтверждением в пользу волны роста. Пока, рынки демонстрируют склонность к такому сценарию на премаркете. Т.е., по сессии стоило бы сходить заметно ниже нынешнего уровня, с выкупом под закрытие. А там, посмотрим. Знаковой отчетности сегодня нет. Только средние и малые компании. Ну и отчетность по труду, которая могла бы срежиссировать старт сессии. Недельная вышла часть лучше, а часть хуже ожиданий, а квартальная вполне согласована с вышедшим в конце апреля ВВП. Потому рынки даже не дёрнулись на эту статистику и продолжают утаптывать 4260 на крайне несущественных объёмах. Потому, ждём, что покажет основная сессия.
Вчера аналитики Бэнк оф Америка $BAC обозначили свой уровень «на грани фола» для быков. Падение американского фондового индекса S&P 500 ниже отметки в 4000 пунктов станет "переломным моментом", который может спровоцировать массовый отток средств инвесторов с рынка акций США. Инвесторы уже начали выходить с фондового рынка, отмечает Майкл Хартнет, отвечающий в BofA $BAC за инвестиционную стратегию. Отток средств из фондов акций, по данным EPFR Global, за последние три недели был максимальным с марта 2020 года. Давление на американские рынки в этом году оказывают ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) в ответ на продолжающееся ускорение инфляции. Инвесторы также опасаются, что резкий подъем ставок может привести к рецессии в экономике США. "Резкое падение рынков акций и облигаций в 2022 году обусловлено готовящимся переходом ФРС от количественного смягчения к количественному ужесточению", - говорится в обзоре BofA $BAC , который цитирует агентство Bloomberg. Как отмечают эксперты BofA, средней "точкой входа" в рынок за период с начала 2021 года, в течение которого фонды акций привлекли $1,1 трлн средств инвесторов, было значение S&P 500 в 4274 пункта. В связи с этим, падение индекса ниже 4000 пунктов спровоцирует "боль и выход" инвесторов с рынка, считают они. Технически, точка 4000 тоже вроде как понятна, если посмотреть на рисунок. И почему провал возможен, видно из долгосрочной истории. Коррекции 2011, 2016 и конца 2018 года останавливались на 200-недельке. Коррекция на ковид-истерии провалила её, но остановилась на прошлых максимумах. Сейчас же образуется гремучая притягательная смесь для медведей. Максимум перед ковид-провалом совпал с текущим положением 200-недельки. Это как «все звёзды сходятся в одном месте». Потому поход на сей уровень в область 3500, будет вполне оправданным. Неделю назад я рассуждал о сформировавшемся прямоугольнике. И говорил о том, что спуск к началу его формирования составил 500 пунктов. Но по рисунку нижняя граница прямоугольника, если уменьшить на 500, даёт уровень 3600. А вот если отнять от уровня выпадения из понижательной поддержки и точки надлома BofA $BAC , то получается 3500. Стоит отметить, что если снижение будет не со скоростью падающего камня, и консолидация будет долгой нудной, то дно индекс будет нащупывать между 3500 и 3600. Эти сценарии имеют все шансы реализоваться, если быки не найдут сил удержать рынки над 4100. Ведь не все коррекции ходили к предыдущим максимумам и 200-неделькам. Были и коррекции, которым хватало и похода до 200-дневки. Но сейчас уже явно не тот случай. В апреле широкий индекс подпёр снизу 200-дневку и покатился вниз. А перед этим не раз побывал и выше, но не смог удержаться. Потому, у медведей гораздо больше шансов попить крови быкам, чем быкам наказать медведей. Пока, фьючерсы в слабом плюсе. Сегодня море важнейшей статистики, плюс, решение по ставке. На мой взгляд, уже закрытие ниже 4100 будет свидетельствовать о приближении обвала как минимум до 4000. Провал же ещё ниже может привести к глубокому и быстрому «шипу», как было во время ковида, и на коррекции до 200-недельки в 2018 году. Хотя подтверждение дна вряд ли будет таким же. Ведь ковид и договор с Китаем были технические кризисы. А отрицательные темпы роста ВВП и угроза рецессии – это фундаментальные экономические факторы Хотя… Война и радикальное увеличение военных расходов, может снять значительную часть опасений, решив проблему занятости в условиях быстрого повышения ставки.
Завтра – повышение ставки. В принципе, всё понятно. Вроде, сюрпризов, в виде сразу 0,75, не предвидится. Потому рынки должны спокойно отреагировать на это повышение, ибо всё давно отыграно. Надо смотреть на другие драйверы, которые могут определить направление выхода из зоны «на грани фола». То, что рынок показал вчера, очень похоже на ловушку для медведей. Рынок стартовал из диапазона между красной и зелёной поддержкой. В течение трёх часов побывал заметно ниже, но закрылся выше зелёного. Конечно, это может быть и демонстрация намерений медведями своих намерений. Но всех медведей, кто пытался медведить именно по сессии, и вовремя не сориентировался, либо жестоко наказали, либо оставили без прибыли. Потому и пришла в голову идея о ловушке для мишек. Закрылись-то, в итоге плюсом, выйдя из рисковой зоны. А вот что касается ситуации с фьючерсом на данный момент, можно отметить, как рынок откатился к зелёному уровню, и держится над ним. Потому, наблюдаем дальше. Без закрытия под красной линией говорить о подтверждении понижательного движения нельзя. Ведь вчера был мощный молот. А молот, на минимумах, – это разворот вверх. На данный момент премаркет – в большой нерешительности. По многим акциям, по которым на активном рынке бывает немало операций, не показывают ни одной сделки. Некоторый перевес у красных позиций, но сами величины, по модулю, невелики. Сильно минусует на отчете только Есте Лаудер $EL (-9%), но эта компания не делает погоду на рынке. Такое впечатление, что рынки впали в анабиоз, и смотрят на завтрашнее решение ФРС, как бандерлоги на Каа. Типа, а вдруг сразу 0,75, вместо июня. Хотя вероятность этого крайне низка. Посмотрим. Если сегодня соорудится консолидация выше 4130, то шансы у быков ещё сохранятся. Прямо сейчас, на минутках, фьючерс сформировал дно как раз на 4130, и устремился вверх.
9
Нравится
2
Сегодня Амазон $AMZN «даёт джазу» в среде соседей мегакапов. -10% и провал поддержки. На таком фоне умудряется как-то плюсовать неугомонная Тесла $TSLA на теме того, что Маск уже продал всё, что хотел. А вот у Амазона $AMZN – всё сложно. Неожиданный убыток, значительная часть которого инвестиционный убыток от участия в капитале. Но, всё же… Вместо 8,4 долларов на акцию получить -7,6 долларов убытка – это жесть. Однако, хуже всего для компании подобной Амазону $AMZN –, это падение темпов роста выручки. 7% - это символическая и примерная граница, которая разделяет компании роста и компании ценности. Таким образом, компания пришла к тому, что она может утратить статус компании роста, и сейчас посыпятся вниз все переоценки. Сейчас консенсус 4036 доллара. Сегодня уже появилась весьма оптимистичная оценка 3700. Думаю, это очень смело. Есть вероятность, что скоро увидим 3000 и даже ниже. Потому, тех, кто активно продаётся, понять можно. Отскока может и не быть, или он может быть очень чахлым. Ведь очень плохо не падение прибыли, а именно темпов роста выручки, а это так просто не исправить. К тому же, ёмкость рынков не растёт с темпами роста 30% в год. Потому, то, что Амазон $AMZN сдулся, давно ожидаемое событие, которое, наконец, наступило. Нынче, фьючерсы находятся глубоко в красной зоне. Правда, пока только наполовину от вчерашнего плюса. Потому, это может оказаться и выпусканием пара. Но, в целом, до зоны первого сопротивления мы вчера дошли. Остаётся наблюдать, куда вынесет рынок по совокупности новостей, статистики и настроений. Но, что очень важно, лэнд-лиз проголосован и в Конгрессе. Это мощный сигнал о привлекательности военного и аэрокосмического сектора экономики США. Ведь покупать будут не только для своих арсеналов, которые опустошаются со страшной скоростью на помощь Украине. Коллективный Запад энергично взялся за оборону, резко увеличивая военные расходы. И американский ВПК – один из основных получателей этих сотен ярдов. Да и технологический сектор тоже, особенно полупроводниковые компании. Ведь без их компонентов обходится пока только стрелковое оружие. Всем остальным микросхемы будут нужны. Потому, несмотря на нерадостные перспективы быстрого повышения ставки, полупроводниковые компании получат дополнительный импульс за счет разгона гонки вооружений. Сейчас у многих компаний этой отрасли видим намёки на формирование дна. Пока нет самих подтверждений разворота, и второе дно не всегда точный сигнал. Бывает на третьем заходе на поддержку происходит провал, как не раз в этом году бывало у многих технологов. И кто повёлся – проиграл. Но намёки к разворотам имеются.
4
Нравится
3
Многие из вас не помнят концовку 2018 по графикам, но я решил напомнить. Тогда я довольно уверенно спрогнозировал по технике дальнейшее падение на глубину первого провала. Тогда я первый раз на американском рынке столкнулся в процессе развития ситуации, а не анализируя прошлое, с фигурой «прямоугольник». И она подтвердилась. Данная фигура продолжает предыдущее движение. Тогда предыдущим было падение с хаёв. И падения продолжилось на высоту падения до первой консолидации, с которой индекс пошёл формировать фигуру. Это был уровень, как видно на втором рисунке как раз середины прямоугольника. Проблема трактовки в том, что ситуация сейчас, хоть и очень похожа, но в ней не достаёт ещё одного подтверждения верхней перекладины. Но, с другой стороны, во время первого и второго подъёма к ней мы видели её двойное тестирование. Тестирование нижней перекладины тоже отличается повторными движениями и формированием разворотного движения, чего не было в 2018 году. Но, в целом, ситуация с многократным тестированием двух уровней, сформировавших некоторый боковой канал после сильного снижения, говорит о неспособности к полноценному развороту вверх. Кстати, последний рисунок, на котором изображён NASDAQ, показывает, что данный индекс, в процессе формирования прямоугольника, дважды подходил снизу к 200-дневке, и не смог даже сформировать ложное пробитие. Потому, вчерашний пробой поддержки этим индексом и закрытие – ниже неё, говорит о возможном походе вниз без всякого отскока вниз. Первая красная стрелка вниз. Если же всё по классике, то с сильного уровня поддержки всё же надо отскочить до промежуточного сопротивления (просматривается на всех графиках, 4350 и 13800), а потом уже идти на глубину первого падения. Теперь, пару слов, о возможной глубине. Здесь не всё так просто. В 2018 поддержку быкам оказала 200-неделька. Прямо сейчас, в апреле, с разворотной точки технологического индекса, которая сформировалась на середине прямоугольника, до 200-недельки ровно высота первого падения, всё технично и оправдано. А вот высота у широкого индекса всего 500 пунктов. Если их отложить от зеленого сопротивления, то получаем поддержку всего на 3880, тогда как к тому времени 200-неделька будет на 400 пунктов ниже. Ну и у широкого индекса меньше поводов валиться, чем у технологического. Потому, может и NASDAQ ненадолго поднырнуть под кривую, или S&P – не дойдёт. В конце концов, 3,5 года назад технологический индекс тоже не дотянулся до кривой, а широкий – уверенно протестировал. Я бы, конечно, очень хотел, чтобы мой прогноз не подтвердился по фигуре «прямоугольник», и это просто оказалось второе дно, которое может тоже иметь место. Если бы не вчерашний опасный демарш NASDAQ. Медведи затянули песню о нулевой терпимости китайских властей к ковиду и замедлении Китая, о рецессии в США, о 0,75% в июне. Потому, такое впечатление, что «событие повторится». И если реализуется «прямоугольник», то NASDAQ в течение месяца-двух может оказаться в области 10600, а S&P – 3850-3900. А сегодня, конечно, хотелось бы увидеть отскок. Но, как минимум, консолидацию, чтобы хоть немного снять перепроданность. На двух полюсах на премаркете, по результатам вчерашних отчётов после закрытия, Майкрософт $MSFT и Алфабет $GOOG $GOOGL . Посмотрим, чья возьмёт))).
Перевернутая голова и плечи приказала долго жить. Технологический индекс останавливается на уровне, который сложно представить зацепочным. Зацепиться было не за что. Широкий индекс мы еще как-то можем понять. Там есть некоторая логика. Но… Из того, что просматривается на данный момент, поход к минимумам задержался, но, вряд ли, отменяется. Как мы видим на рисунке, вчерашнее открытие имело поддержку коррекции на предыдущей волне роста. А вот вчерашний выкуп упёрся ровно в довольно устойчивое сопротивление из прошлых периодов 4300, так и не взяв его. Учитывая натужный характер вчерашнего выкупа после похода даже ниже минимума дневных фьючерсов, вполне есть шансы допустить, что вчерашний выкуп был всего лишь отскоком. Хотя молот мог бы сигнализировать о старте разворота. Сегодня плодовитый отчетный день, хотя все гиганты будут отчитываться после закрытия. Плюс, сегодня немало довольно важной статистики, которая способна повлиять на настроения перед открытием и сразу после открытия. На премаркете настроение у быков, пока, слабое. Фьючерсы в минусах, пусть и в небольших. Задорно выглядят энергетики, строители и медики (не фармацевты). Остальные давят к дальнейшей доработке коррекции. По сессии, вполне можем побывать и выше 4300, но предпосылок к снижению больше. Если сил расти, таки, не будет, то может сформироваться свеча консолидации, дожи, или волчок. В ближайшей же перспективе, надо доиграть коррекцию.
Да, медведи попили бычьей крови всласть. Широкий индекс, как показал провалил сразу две поддержки. Ту, на которой он держался полторы недели (4390), и вторую, если бы предположить фигуру «перевернутая голова и плечи», которая сломалась на технологическом индексе синхронно. До исторической поддержки остался день пути, причем обоим индексам. На премаркете, в плюсе, - не больше десятка компаний, включая хорошо отчитавшуюся Кока-Колу $KO . Судя по настроениям, мы можем пройти этот путь сегодня одним махом. Главное, чтобы медведи не провалили этот уровень, ибо это чревато свободным падением. В таком случае, поддержка по технологическому индексу будет в области 200-недельки, которая подтянулась за время этой коррекции на 500 пунктов вверх. Вероятность падения до 200-недельки широкого индекса маловероятна, но полностью исключать этого нельзя. Пока же ждём отскока от линии поддержки с выкупом. Вероятность прошивки без остановки поддержки, на которой формировался разворот, и от которой трижды отталкивались провалы, невысока. Как бы сильны медведи не были. Сейчас фьючерс широкого индекса пытается остановиться на минимуме первого провала 4220, которого в январе он только коснулся и сразу сильно отскочил вверх. NASDAQ сунется боком на 13200, которая для него ни то, ни сё. Логично было бы чтобы индекс открылся с большой волатильностью, сходил ниже минимума фьючерс и потом ушёл в выкуп. Ибо, прямо сейчас количество зеленеющих бумаг на премаркете увеличивается, а минусы многих компаний по модулю уменьшаются. Технически можно сказать, что оба индекса недопадали, и именно технологический индекс выглядит зависшим между двумя опорными уровнями. Широкому индексу, при желании, есть за что зацепиться. Но это зацепка слабая. Серьёзная поддержка находится на 100 пунктов ниже. Даже нынешний медвежий задвиг выглядит немного странным по реакции на давно известные вещи. При том, что угроза рецессии – техническая. После заоблачных темпов роста на выходе из ковидного кризиса, замедление темпов роста не будет связано с повышением ставки. Давление удорожания денег будет, но ведь в планах нет повышения до 5%. Повышение будет до оптимального уровня, чтобы сбить темпы инфляции. А из нынешнего положения индекса логичным видится боковик. Провал – только если бы мы сейчас были на хаях. Но… Время покажет, каковы страхи в реальности. В любом случае, если Конгресс голосует за ленд- лиз для Украины, для американского ВПК светят модные заказы на несколько лет вперед. Кстати, средненько отчитавшийся на прошлой неделе Локхид Мартин $LMT на жутко красном рынке в пятницу, ушел в отскок, и не он один из оборонной подотрасли. А в целом, ближе к открытию, настроение заметно улучшается. Есть надежда, что начало новой недели сформирует основание для отскока с исторической поддержки.
7
Нравится
2
Вчера, к закрытию, у меня было состояние, что у того кота из мема «Вот это поворот!» Ведь про 0,5% уже говорено-переговорено. Ну ничего ж нового Пауэлл не сказал. Реально. Доходность бондов выросла на 0,1% и в общем-то уже отработала уровень – ожидаемая доходность плюс суверенный риск на середину осени. Всем всё понятно и нет никаких сюрпризов. После ожидаемых 2,5% на конец года ставка расти будет гораздо медленнее и не на много. Ибо, представители ФРС не раз заявляли, что 2,5% - это оптимальный долгосрочный уровень. Если маятник и качнётся вверх, то ради укрощения инфляции, если нынешние ускоренные повышения не возымеют эффекта. Тем более, что тупое влияние на инфляцию только через ставку может качнуть безработицу. Потому тут нужны будут аккуратные действия, без фанатизма. Потому вчерашний провал, на фоне отличных отчетов практически всех отчитавшихся, вызвал реакцию в контексте: а с какой радости? Ведь всё давным-давно известно, и по технике рост был более чем оправдан. Но для быков утешение тоже есть. Широкий индекс остался над поддержкой, а технологический индекс остался в раструбе и ещё не побывал на уровнях, на которые проваливался на сложном и долгом развороте в конце января. Но сейчас разворот длится уже вторую неделю, и вчера основной индикатор остановился на грани фола. Очень опасно вчера провалили поддержки $AMD и $NVDA Правда, обе нарисовали в конце сессии развороты. При этом, последняя могла бы с этого места развернуться, как с медвежьей ловушки, а вот первая на недельках показывает движение до поддержки 80. В свете того, как резко понизили таргеты в последнее время обеим компаниям, тогда и $NVDA может провалиться до 150, пусть и не прямо завтра. На премаркете она пробует отскочить, а вот $AMD слабеет дальше. В общем, технологам сейчас тяжело. И только заоблачные положительные сюрпризы на отчетах и отменные гайденсы могут поправить тенденции. Причем, именно, поправить, а не радикально поменять в условиях двухлетней давности. Кстати, Тесле $TSLA , не смотря на отличный отчет это не сильно помогло. Да, +3% на таком рынке – это хороший результат, но кто-то ведь покупал и когда было +10%. Потому, отличные отчёты могут оказаться отложены на будущее в отношении динамики цен. На данный момент широкий индекс находится в консолидации, а технологи пробуют отскакивать. После вчерашнего залива быкам боязно «рыть копытом». Но снижение рентабельности NASDAQ, пока, всего 4%. Ожидалась более заметная просадка, а повышение ставок до конца года – в ценах. Тогда как инфляция номинально проявится в доходах и прибыли. Потому, бьёт по ценам капитальных инструментов, реально не сама инфляция, а инструменты борьбы с ней, которые действуют превентивно и математически (в оценках аналитиков) сразу, тогда как инфляция «размазывается» по продолжительному отрезку времени. Появляющиеся новые оценки, с учетом роста дисконтных ставок, все равно выше текущих цен. Но не так существенно, чтобы бросаться покупать. Вот под этим прессом и находятся преимущественно технологи, а во вторую очередь, и все остальные сектора. Ведь ускоренный рост дисконтных ставок понизит всех быстрее, чем было до этого в долгосрочных DCF-моделях аналитиков. Пока не сбалансируются на новых уровнях консенсус-таргеты, будет рынки колбасить и после любых рывков будут затянутые консолидации и откаты, как мы видим сейчас. К сегодняшнему открытию технологи опять начали слабеть, а широкий индекс на фьючерсе – в лёгком минусе. Провал и закрытие ниже 4390 – будет очень медвежьим сигналом. Но будем надеяться на лучшее, коль основной индикатор третий раз, таки, остановился над пропастью.
15
Нравится
2
$ATRA Колокольчик на 7,5 я поставил год назад. И вот он прозвенел. Переставлю на 3, пожалуй.
Модный отчёт Теслы $TSLA потянул технологов вверх. Тесла $TSLA показала и выручку выше ожиданий, но самое главное рост пррибыли оказался сверх всяких похвал, а это у Теслы $TSLA вечно больное место было. Но, видимо, оно уже уврачёвано. Причем, в гайденсе отмечаются проблемы с производством в Китае из-за нулевой терпимости правительства к ковиду, ну и сохраняется дефицит полупроводников. Но, несмотря на эти оговорки, акции компании на премаркете уже +7% Мармеладным оказался не только отчет Теслы, но и Америкен Эйрлайнз $AAL . Что подорвало второй раз авиакомпании после отчета Дельты $DAL на двузначные приросты, и вывело цены из даунтрендов окончательно. Естественно, в фарватере бурного роста и четверо друзей Оушина – круизёры. Фьючерсы уверенно пребывают в зеленой зоне, и технологический индекс выглядит заметно веселей. Все секторы плюсуют практически без исключений. Наблюдаются небольшие минусы у фармацевтов, ну и дальше валится бывшая технологическая звезда – Нетфликс $NFLX . На новостях об оттоке пользователей вчера рухнули и остальные компании, кто пытался влезть в стриминговый бизнес. Правда остальные сегодня отрастают, а Нетфликс $NFLX пошёл дальше вниз. Ибо не только отток по факту, но и в прогнозе тоже отток. Сегодня перед открытием много отчетов, и те, кто отчитались уже, практически все в плюсах. Статистика по труду вышла заметно лучше ожиданий, а вот индекс деловой активности в производстве ФРБ Филадельфии вышел заметно хуже ожиданий. Это провалило индексы, но уже через 5 минут они вернулись к исходным уровням, и пошли выше. Это говорит об однозначном оптимизме на рынке и наших ожиданиях продолжения роста после вчерашней остановки.
Из канала – вышли. К тому же, прямо в данный момент, фьючерс пробует рисовать выход и из раструба. Т.е., бычьи сигналы вселяют уверенность в следующей волне роста. Сегодня сильно растут полупроводники. Но там по многим бумагам очень интересная картинка. Приведу, для примера, $KLAC Он, вместе со своими «одноклассниками» по подотрасли, $AMAT и $LRCX (последний сегодня отчитывается после закрытия рынка), имеет специфику техники, которая предполагает ещё один поход вниз. Это всего лишь техническое предположение, но в точке, где мы видим разворот вниз, как раз оказывается вершина второго меньшего плеча. Две другие бумаги вообще слегка поднырнули под долгосрочную поддержку, и могут иметь ограниченное движение вверх. Ускоренный рост ставок никто не отменял, и он будет давить на рост компаний полупроводниковой отрасли. Потому судить о развороте для полупроводников – рано, хотя мощный отскок им точно обеспечен. А, долгосрочно, спрос на их продукцию будет усилен ростом в военной отрасли. Кстати, военка, вчера, на относительно слабом отчете Локхид Мартин $LMT , была очень волатильной, но закрылась в среднем в нормальный плюс, и сегодня дружно растёт на премаркете, включая сам Локхид $LMT . Что значит долгосрочная перспективность. Сегодня продолжают «рвать когти», кроме упомянутых полупроводников и военки, - строители, круизёры, авиакомпании, энергетики, преимущественно финсектор, медицина (без фармы), потребительский сектор. Нефть формирует огромный треугольник с полом, потому в ближайшие дни, после отскока, можно ждать ещё одного похода «брент» к сотне. После подобной фигуры на хаях золото, в апреле 2013, а нефть, в июле 2014, повалились круто вниз. Правда, там фигуры формировались гораздо дольше. Но сходство – имеется. Правда, тогда, не светило нефтяное эмбарго для России. А тут вполне возможно. И тогда, по классике, выход из треугольника с полом будет вверх. Соответственно, полетит в космос и энергосектор. Шансы к этому есть, поскольку нефть всего лишь коснулась максимумов 2008 года. Пока же, энергосектор в отскоке, как минимум, а рынок в целом собрался расти дальше. «Утренняя звезда» полностью и по-честному технически сработала. Думаю, выход из канала, тоже поможет быкам толкать рынок вверх.
5
Нравится
1
13 апреля я писал об отметке 4390 по широкому индексу, как о поддержке, закрытие ниже которой может повергнуть рынок в дальнейшее снижение. Вчера, по сессии, S&P побывал и ниже, но закрылся на один пункт выше. При этом, индекс нарисовал «утреннюю звезду», хотя я вчера был более оптимистичен, и надеялся на молот. К тому же виден раструб после предыдущего движения вниз, а это тоже разворотный паттерн. Т.е., всё что мы увидели по технике, свидетельствует в пользу разворота, для последующего движения вверх. Но премаркет, в данный момент, пока не подтверждает мои предположения. Нет уверенности в загонщиках роста. Настроения в технологах 50/50. Только что отчитался Локхид Мартин $LMT – ключевая компания оборонной отрасли, от четверти до трети доходов которой приходится на продажи F-35, опорного самолёта так называемой системы «Закрытое небо». Отчиталась компания слабо, потеряв обороты почти по всем направлениям. Хотя прибыль отстала от ожиданий не существенно. А вот ожидания по прибыли, компания, которая производит пользующиеся повышенным спросом Джавелины, оставила без изменений. Что говорит о том, что провал этого квартала – временное явление. Да, Министерство обороны США уменьшило закупки F-35 на 2023 год, но зато, сразу после начала событий на Украине, Канада заказала сразу 88 самолётов, а Германия – 35. И это только начало. Страны Восточной Европы в конце февраля тоже обозначили интерес к увеличению присутствия этого самолёта на своих аэродромах. Плюс точно будет дополнительный заказа от Минобороны на восполнение арсеналов, переданных Украине ПТРК. Потому, нынешний откат можно рассматривать как выгодную точку входа для открытия долгосрочной позиции. Это не рекомендация. Это – идея. А воспринимать её или нет, дело читателя. Тем более, фонд, о котором я вчера писал, может быть гораздо менее рисковой инвестицией в американскую оборонку. По идее, после такой зачётной статы по строительству новых домов (оба показателя выросли лучше ожиданий), можно ждать разворота и по строителям, которые окопались в ценовом подвале. Перед открытием очень дружно растут круизёры и авиакомпании, и почти дружно – финсектор. Остальной рынок - в раздумьях. Потому и фьючерсы – в нулях или около них. Технически, всё говорит в пользу сегодняшнего зелёного закрытия. А как будет по сессии – не понятно. Но если таки закроемся ниже 4390, то ничего хорошего быкам это сулить не будет. Пока же, надеемся на оправдание «утренней звезды».
Консолидация, как и в конце января, которая формировала вершину первого плеча паттерна «перевернутая голова и плечи», выходит затянутой. Тогда она длилась неделю, и сейчас – 4 сессии. И не видно этому процессу остановки. Наоборот, сегодняшние фьючерсы в минусе. Оно и не удивительно. Ведь если посмотреть на рисунок обзора, то на часовках технологический индекс уже дважды отскакивает вниз от 200-часовки. При этом, на дневках он доиграл глубину падения, а вот широкий индекс и не дошёл до глубины первого плеча. Естественно, плечи бывают на разных уровнях, и при угрозе роста учетной ставки технологи будут выглядеть хуже широкого рынка. Но, в любом случае, запас снижения еще имеется, учитывая то, на какие глубины проваливался даже NASDAQ в конце января. По технике, технологам пора в отскок, как минимум. Ключевые полупроводники – на фундаментальных поддержках, и, кстати, и некоторые мегакапы ( $MSFT , $GOOG , $NVDA ). Эппл $AAPL , Тесла $TSLA и Амазон $AMZN показали второе дно на коррекционном движении. В четверг индексы не провалили поддержек, но фьючерсы вечером и этой ночью – провалили, но уже пошли отрастать. Было бы очень хорошо, чтобы индекс сегодня нарисовал молот с ловушкой для медведей на коротких тайм-фреймах. Это было бы самым логичным завершением недельной консолидации. Хорошие новости из США и других стран НАТО для оборонных компаний. США Украине выгребли треть своих запасов Стингеров и четверть Джавелинов. Немцы стонут, что отправили в Украину такие свои запасы, что впору опасаться за то, что самим будет нечем защищаться. И если немцев хоть как-то понять можно, поскольку они находятся недалеко от центра событий, а советские танки ездили по Берлину, то с США – непонятка: а зачем им Стингеры? Мексика не будет нападать на США. Бедной Кубе – нечем, даже если бы хотели поквитаться с проклятыми империалистами. Если, к примеру, будет нападать Россия или Китай, то там будет война ракетами, которые летят по баллистической орбите. Стингеры тут как мёртвому припарка. Стратегическая авиация – тоже не для Стингеров. А уж по поводу Джавелинов… я просто молчу. Сложно представить, что откуда-то на США попрут танки. Это из области «подводная лодка в степях Украины». Но, понятное дело, что есть 5 статья Устава НАТО, и подобные вооружения могут пригодиться союзникам. Военный сектор будет долгосрочно привлекательным. Ведь натовцы собираются восстановить арсеналы. Судя по рассуждениям в американских изданиях, это не так просто, ибо производящие мощности – ограничены, а само оружие достаточно сложное. Вполне возможно, что потребуются дополнительные капиталовложения. То, что ВСУ израсходовали за 50 дней войны ВПК стран НАТО будет восстанавливать, оказывается, несколько лет. А ведь самая жаркая фаза на востоке и юге Украины только начинается. Потому, можно быть уверенными, что ВПК тех же Штатов, как самый продвинутый, буде завален заказами лет на 5. Угадать, какие именно компании больше всего выиграют от всего этого движа, не будучи аналитиком по этому сектору, довольно сложно. Но есть ETF PPA, который инвестирует во все компании, которые имеют оборонную составляющую. Вполне нормальный инструмент для инвестиций «на годы». Не сказать, что военка недооценена. Скорее, можно сказать, что она в цене. Но перспективы, как пишут в рейтингах, - долгосрочные и позитивные. Но на самой новости по переданным Стингерам (треть всех арсеналов США), конечно, больше всех будет расти $RTX Там и техника – за. Пробито историческое сопротивление и на премаркете мы видим максимальный рост из всего оборонного и аэрокосмического сектора.
6
Нравится
2
Что значит искусство интерпретации, как и искусство заголовка. Зашкварная инфляция производителей, которая через месяц-два размажется на приросте инфляции потребителей должна была бы сказаться негативно на рынке. Ибо Уоллер славно помедведил, сказав, что в мае надо повышать на 0,5%, и ещё на столько же два раза летом. Хотя суммарно ставка на конец года ожидается в среднем 1,875%. Но… интерпретаторы задвинули мощно: данный уровень мы видим, как пиковый, и после такого скачка ожидаем снижения. А тут и техника подсуетилась, когда со второго плеча паттерна «перевернутая голова и плечи», который мы рисовали позавчера на технологическом индексе. Да плюс снижение доходности бондов. В итоге, мои ожидания по консолидации оказались пессимистическими, ибо снижение доходности бондов на такой инфляции оказалось неожиданным. На данный момент, фьючерс торгуется под границей даунтренда, как показано на рисунке поста, и под сопротивлением, как показано на рисунке выше. Т.е., проявленного сигнала на разворот нет. А тройное дно на фьючерсе мы видели не раз, и казалось, что вот он, разворот, а индекс проскальзывал все ниже и ниже. Но, с точки зрения перевернутой головы и плеч у технологов, должен быть рост. Для уверенности и подтверждения технологический индекс должен закрыться выше 13750. Из отдельных бумаг, пока полностью подтверждаются мои предположения по военке и Боингу $BA . Боинг $BA пытается подтверждать разворот, а военка прирастает каждый день, какой бы ни была ситуация на рынке. По многим технологам, включая полупроводники реализуется поддержка множественное дно, которое цены не хотят пробивать три и более раз. Это может говорить о возможности отскока, как минимум. Но пока, на премаркете, плюсы по полупроводникам, в основном, скромные. Продолжают буйно зеленеть авиакомпании, круизёры и строительные компании. Авось индекс хотя бы «боком» выйдет из даунтренда, и тогда у моих технических предположений будут шансы реализоваться. Сегодня много отчетов и много статистики, в том числе, важной. Кроме Индекса потребительского доверия всё должно выйти за час до открытия. Особенно будут важны розничные продажи. Да и оперативные данные по рынку труда тоже будут под пристальным вниманием в свете сказанного вчера Йелен: только удача может сохранить занятость при снижении инфляции, ибо в классике экономической теории говорится, что если давим инфляцию, то увеличиваем безработицу. Вышедшая минуту назад статистика оказалась преимущественно негативной. Только розничные продажи без продажи автомобилей оказались лучше прогноза. Откровенно слабой оказалась инфляция импортных, и, особенно, экспортных цен. После небольшого задёрга вверх, индекс посунулся вниз, ибо и первичные заявки на пособия по безработице выросли больше прогноза. Как разрулится на основной сессии, посмотрим. Искусство интерпретации в устах кукловодов способно творить чудеса. Да и 0,5% 4 мая всё равно у всех уже «на ум пошло». А по технике – пора бы пробивать сопротивление даунтренда коррекции последних двух недель.
На фоне разговоров населения о том, "как круто, что мы спасли часть ЗВР в золоте": Золотодобывающая компания Petropavlovsk $POGR наняла консалтинговую компанию AlixPartners для анализа вариантов выхода из кризисного положения. В частности, компания рассматривает продажу долей в действующих активах в России. Компания Petropavlovsk $POGR испытывает трудности с облуживанием долга и сбытом золота. В конце марта Великобритания включила в черный список Газпромбанк, заморозив его активы. Petropavlovsk $POGR пропустил уже два платежа в этом банке: на $560 тыс. (по кредиту на общую сумму $200 млн) и эквивалент $9,5 млн (по кредитным линиям российских «дочек» на $86,7 млн). (с) Коммерсант
4
Нравится
1
Развороты – дело сложное, а прогнозирование их еще и неблагодарное занятие, как показывает практика последних месяцев. Техника даёт сбой, когда страхи преобладают. Реально же плохая статистика вышла именно сегодня. Индекс цен производителей, которому уделяют незаслуженно меньше внимания, оказался радикально выше ожиданий. Это значит, что ФРС передаст привет рынку в начале мая на 0,5% с гораздо более высокой вероятностью. Ведь инфляция потребителей – это запаздывающий индикатор по сравнению с инфляцией производителей. И теперь инфляцию потребителей на ближайшие месяцы будут прогнозировать выше. Впрочем, то что повышение будет на 0,5%, уже давно отобразилась в ценах акций компаний технологического сектора. Но сам факт радикального превышения ожиданий говорит о том, что теперь эти ожидания перешли в область уверенности. Рынок без фанатизма отреагировал на эту новость, и смог остановиться на том уровне, который мы нарисовали на NASDAQ, как уровень дна, на который индикатор поднырнул в конце прошлой сессии. Сегодня фьючерс поднялся выше него, потом начал снижаться, и остановился на нём как раз в момент выхода новости по инфляции производителей. Развороты – действительно дело сложное, после таких просадок и в условиях такой волатильности. Критичного провала 4400 не было. Поддержка по широкому индексу образовалась на 10 пунктов ниже. Но, пока, как и нарисовано, мы в канале, причем в даунтренде, с намёком на разворот и двойное дно. Поход ниже 4390 будет говорить в пользу дальнейшего снижения, а поход выше 4440 – будет в пользу среднесрочного разворота. Пока, фьючерсы, за консолидацию. И было бы очень хорошо, чтобы мы не провалили сформировавшуюся поддержку. Волатильная консолидация перед разворотом в конце января после подобной просадки длилась неделю. И только после этого рынок устремился на мощный отскок. И сейчас мы видим потуги к развороту, но статистика и доходность бондов к этому не располагали. Явно мажорно сегодня выглядит военка, причем вся, включая Боинг $BA . Все компании росли вчера и прилично зелёные на премаркете. Растёт вся энергетика, поскольку нефть выходит из треугольника с полом вверх, а это сильный ростовой сигнал. Да и разговоры об эмбарго для России этому способствуют, когда цена у всех будет расти, а Россия будет вынуждена демпинговать. Растут, также, строители, медики (без фармацевтов и биотехов), и довольно дружно все круизёры. Но реально в «стратосферу» улетают все авиакомпании на хорошем отчете Дельты $DAL . Круизёры растут просто за компанию. В общем, есть кому поддержать консолидацию, чтобы не было провала. Ибо другие сектора выглядят – ни рыба, ни мясо. Особенно тоскливо смотрится финсектор на фоне отчета ДжейПи $JPM . Потому, есть все шансы для болтанки без сильного движения.
Итак, на рисунке мы видим весьма сложную перевернутую голову и плечи. Это бычья разворотная фигура. В пользу этой фигуры говорит и тройное дно в голове фигуры в виде треугольника с полом. Это тоже, в большинстве случаев, бычья фигура. Причем она полностью оправдана ростом после выхода из неё. Я давал небольшой процент на то, что снижение может продолжиться, если бы инфляция вышла явно хуже ожиданий. Но базовый вышел по ожиданиям, а, более важный производный, – лучше ожиданий. Потому и такая реакция рынков в первые секунды после выхода данных. Это тот бОльший процент зелёной стрелки, который оправдался. Получается, что фигура полностью отработана, и если по технике, то в этот раз 200-дневка должна быть пробита вверх. И ключевой рост ожидается по технологам, которым вчера позволил сильно провалится резкий скачок доходности облигаций, который сразу учел полупроцентное повышение ставки в мае. Вчерашние мои ожидания по росту не оправдались только в отношении биотехов. Строители и военка полностью оправдались. Вчера $RTX рос лучше Локхида $LMT , и оба оказались на грани пробоя исторического сопротивления. У первой компании – это третья вершина, а у Локхида $LMT – вторая. Можно ждать некоторого отката, хотя на премаркете они уверенно плюсуют. Если они пробьют «историю», то там рост будет ещё на один мах сформированных фигур. А это процентов по 15-20, минимум. Кстати, есть ещё одна компания, которая одной стороной своей деятельности относится к оборонному сектору, и которая нарисовала второе дно. Это многострадальный Боинг $BA . Он «страдает» сразу в нескольких слоях проблем. Но война такого масштаба, и участие в них большого количества стран подтягивает вверх всех, кто может поучаствовать в её обеспечении. Технически, Боинг $BA , после затяжного даунтренда на дневках, не захотел повторно пробивать последнюю поддержку, и на коротких тайм-фреймах тоже показал разворот. Потому тут может быть и кратко-, и средне-, и даже долгосрочный разворот, даже если глянуть на недельные свечи. Но, по-любому, кроме самых коротких, подтверждения разворотов нет. Есть только первые сигналы, без подтверждения выходов из даунтренда. В принципе, зелёные на премаркете сейчас все, кроме фармацевтов и медиков. Больше всего рвутся вверх технологи. Потому ждём сегодня от них преимущественного роста.
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс