Назад
Borodainvestora
29 ноября 2023 в 7:52
$SGZH Система $AFKS подкинула Сегеже денег на карманные расходы. Договор займа между ПАО «Сегежа Групп» («Заемщик») и АО «Система Финанс» («Займодавец»). 2.7. Срок исполнения обязательств по сделке: не более 36 месяцев. 2.8. Размер сделки в денежном выражении: 7 700 000 000 рублей с учетом процентов. Вроде как для акционеров и особенно облигационеров пока реализуется позитивный сценарий развития событий. Материнский холдинг рефинансирует часть долга на себя, протягивая руку помощи дочерней компании. Дефолт отменяется! Пока отменяется. Ключевой вопрос заключается в том, зачем Системе за свой счет спасать остальных акционеров? Ответ на поверхности. Система это инвестиционный холдинг, который в будущем планирует вывести на рынок еще несколько дочерних компаний. Чтобы будущие размещения были успешными и дорогими, нужно показать красивый трек рекорд. Дефолт довольно крупной дочерней компании с падением акций на 40% и более процентов мог сильно подпортить историю "успешных" IPO. Поэтому менеджмент холдинга решил, что дешевле взять на себя часть процентов компании и потом отбить их за счет будущих продаж. Так что никакая это не благотворительность, а здравый расчет. Другое дело, что даже 8 млрд рублей долговую проблему пока не решают. Напомню, что компании предстоит рефинансировать почти 80 млрд рублей долга в следующие 2 года. Таким образом, что управиться со всем долгом, Система должна выдавать Сегеже по 8 млрд примерно раз в 2,5 месяца. Это очень много даже для АФК! В какой-то момент менеджмент холдинга может решить, что дешевле все таки делать допку или устроить дефолт. П.С. Да, кстати. Новость можно прочитать и по другому. Кроме Системы никто давать денег Сегеже не хочет. Дефолт ближе, чем кажется. Но конечно, может завтра начнут расти цены на пилмат и тогда компания волшебным образом спасется. #бородаинвестора #Система #Сегежа #дефолт #долг #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
4,259 
9,13%
16,37 
+9,43%
49
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
30mln_ru
+33,6%
2,2K подписчиков
NEIROSET
+20,8%
947 подписчиков
Ambassador_Investing
+27,2%
765 подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Borodainvestora
30K подписчиков30 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+309,82%
Еще статьи от автора
23 февраля 2024
Гвозди бы делать из этих людей, Не было б в мире крепче гвоздей. Э. Асадов Всех Воинов, встречающих этот праздник на передовой, или в тылу обеспечивающих работу фронта, поздравляю с Днем Защитника Отечества!! Можно быть за или против этой СВО по идеологическим или стратегическим соображениям, но личное мужество, верность долгу, присяге и приказу (чего не понять гражданским), ежедневный риск своей жизнью и сложнейшие окопно - бытовые условия, это среда, которая формирует людей выдающейся моральной силы. Людей на которых можно ровняться. С праздником, мужики! Желаю вам удачи, жизни, силы духа, силы веры. Пока есть вы, есть Россия! #23февраля
22 февраля 2024
$QIWI Хотя небольшая коррекция разворачивается по всему рынку, наибольший ажиотаж вызвали новости о санации Киви банка. ЦБ, который долго выписывал всякие предписания и запреты, таки обнаружил неустранение всего на свете и даже чуть ли не помощь в террористической деятельности. В общем банк точно санируют, а значит обладатели депозитов и прочих активов более 1,4 млн рублей (1,4 млн - сумма, которая попадает под страховку) должны сильно напрячься. В этой связи снова встает большой вопрос к "патриотам", защищающим интересы граждан в правительственной комиссии. Да и к самому ЦБ. Ведь буквально пару недель назад компании QIWI, которая и является владельцем банка, разрешили продать все активы и спокойно их вывести в недружественные страны. Удивительное совпадение по времени между завершением сделки и приходом полицейских!!! Лично я считаю, что сделку можно и нужно оспорить и поставить на паузу, как минимум до тех пор, пока Киви банк не санируют. А из средств компании QIWI, которая и допускала многочисленные нарушения много лет, должны быть возвращены все деньги всем вкладчикам-клиентам. П.С. А что с акциями? Конечно же покупать подобные истории ни в коем случае нельзя. Теоретически на Мосбирже торгуются бумажки американской компании, которую вообще не интересуют российские акционеры. По идее подобную историю нужно снимать с торгов. Опять же, непонятно, почему биржа и регулятор не защищали российских инвесторов при разделении компании и не потребовали выставить оферту ВСЕМ акционерам? И еще одно максимально странное решение это закрытие шортов. С какой целью оно принято? Кого спасает? Все эти регуляторы и "патриотично" настроенные комиссии кажется не понимают главного. Единственный источник инвестиций в российскую экономику сегодня (помимо бюджета) это россияне. Чтобы привлечь это огромную силу, гигантскую ликвидность (50 трлн в депозитах!), чтобы она работала на Россию и россиян, чтобы компании получали высокие оценки на IPO и потом инвестировали их в развитие ... В общем чтобы сделать хорошо и себе и стране, законодательство должно в первую очередь защищать интересы того самого частного инвестора. Не олигаршонка, который стырил 25 млрд у ушел в закатный NASDAQ, а россиянина, который живет и инвестирует в свою страну. Мне кажется, что мы движемся в правильном направлении, но как-то очень медленно. #бородаинвестора #QIWI #Киви #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
21 февраля 2024
​​Недавно прочитал интересную мысль, которая показалась мне крайне толковой. Если коротко, то, чтобы обыгрывать индекс, в том числе отечественный, нужно просто исключить из портфелей плохие компании. Хорошие или даже средние оставить, а вот плохие исключить. На первый взгляд мысль видится неким трюизмом вроде "покупай дешево, продавай дорого". Но она и вправду работает!! Например, Полиметалл POLY , акции которого летят в пропасть уже которую сессию подряд. Неужто для кого-то было сюрпризом, что компания уходит из России? Что дешево продаются активы? Что акционеры на Мосбирже останутся с полузаблокированной бумажкой без возможности получать хоть что-то в обозримой перспективе? Да менеджмент об этом постоянно ГОВОРИЛ. И я вам про это писал. Чтобы не получить убыток достаточно было включить совсем чуть-чуть здравого смысла и купить вместо него Полюс или Южуралзолото. И было бы вам счастье! Или Сегежа? Пока рынок устроил мощное ралли, акции дерево производителя только плавно сползали. Опять же, огромный долг и проблемы с рентабельностью стали понятны почти сразу. Если бы еще в 2022 году сменить Сегежу на что угодно, хоть на Сбер, хоть на нефтяников, портфель был бы в супер плюсе. Или вот Газпром. Монополия уверенно идет к тому, чтобы лишиться своего главного рынка сбыта, на котором компания работала полвека. Понятно же, что супер доходов теперь не будет очень долго? Зачем было упорно держать Газпром, когда можно было переложиться в другие, гораздо более интересные истории? Так что, как видите, простая вроде бы идея оказывается мощнейшим инвестиционным инструментом. Пользуйтесь. #бородаинвестора #акции #инвестиции #дивиденды #биржа