Borodainvestora
Borodainvestora
23 июня 2022 в 6:09
Это удивительно, но одной из лучших акций, которая позволила сохранить и даже немного нарастить капитал после 24 февраля, стала Русгидро $HYDR !! Совершенно бесперспективная государственная компания, у которой много лет стагнируют показатели, без шансов на прорыв или какие-то позитивные перемены, с крайне низкой дивидендной доходностью. Что за дела? В отчете за первый квартал все стабильно: - выручка выросла на 5%; - EBITDA и чистая прибыль изменяются в пределах погрешности; - долг стабилен и даже немного снижается, но впереди у компании строительство новых станций на дальнем востоке. В условиях инфляции ждем пересмотра прогнозов по CAPEX вверх. Более того, компания объявила дивиденд всего в 5,3 копейки на акцию, сократив дивидендную базу на традиционные обесценения в конце года. Хотя до этого менеджмент сам в презентации указывал расчетный дивиденд почти в 9 копеек!! Вероятно, сэкономленные деньги пойдут на реализацию инвестиционной программы. Мультипликаторы средние для сектора: EV\EBITDA = 4; Debt\EBITDA = 0,9; P\E = 9; ДД = 6%. Ну да, акции почти не подешевели с февраля, хотя индекс за это время сложился почти на 40%. Защитный актив хотя бы раз в жизни показал свою защитность. Но в чем смысл покупки этих акций сейчас, когда на рынке полно великолепных компаний буквально за копейки, я, хоть убей, понять не могу. Разве что рост котировок может быть связан с Русалом $RUAL , который увеличивает долю в чистой генерации. Но опять же, вся эта экологическая повестка и разворот в Европу в нынешней ситуации явно не в приоритете. Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #бородаинвестора #Русгидро #биржа #генерация #генераторы #ГЭС #энергия #электричество #электроэнергия
0,8006 
10,37%
53,825 
36,3%
65
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
9 комментариев
Ваш комментарий...
Leonardo2022
23 июня 2022 в 6:10
Спасибо за информацию! 🙏
Нравится
Julia_Rich
23 июня 2022 в 6:12
Ещё и допэмиссию объявили на следующий день после новости о дивах.
Нравится
2
K
Kuk76
23 июня 2022 в 6:15
Спасибо за Вашу работу.
Нравится
Borodainvestora
23 июня 2022 в 6:16
@Julia_Rich пропустил эту новость. Можете дать ссылку?
Нравится
Batyanya
23 июня 2022 в 7:15
А дела все ясные. Провентилируй резиденты каких стран владеют основными ГЭС и всё станет ясно.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,7%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+56,3%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Borodainvestora
30,9K подписчиков31 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+343,43%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
​​Газпром GAZP отчитался по РСБУ за 2023й год. Конкретно для Газпрома отчетность РСБУ хороша тем, что позволяет отслеживать результаты газового ядра, без учета влияния Газпромнефти, ГЭХа, Газпромбанка и прочих многочисленных активов группы. Ну так вот, можно смело сказать, что такой х....ни раньше не было. Впервые за 20 лет газовый бизнес стал операционно убыточным!! Не в отдельным квартале, а убыточным по итогам года. Пять убыточных кварталов подряд и пока вообще без просвета. Санкции нам на благо, говорили они? При этом есть вполне реальные риски, что оставшийся транзит газа через Украину будет отключен в 2025 году. То есть станет еще сложнее. Чтобы исправить ситуацию, нужно очень много инвестировать, создавая СПГ мощности, которые сложнее заблокировать санкциями. Но для этого требуются огромные средства!!! А с деньгами у компании проблемы. Чистый долг вырос почти на триллион рублей даже с учетом рекордных дивидендов Газпромнефти. При текущей ставке очень быстро растут процентные расходы, создавая долговую спираль. Честно говоря, Газпром вряд ли сможет заплатить дивиденды по итогам 2023 года. Более того, платить платить их в столь сложной ситуации просто глупо. Менеджменту нужно срочно резать издержки и придумывать, куда пристроить 160 млрд кубометров добычи, которые скоро перестанут поставляться в Европу. Объективных выходов их ситуации всего два. 1) Простой и понятный чиновникам. В следующие 2 - 3 года тариф на газ для россиян будет расти в разы быстрее инфляции, чтобы Газпром мог компенсировать потерю европейского экспорта. 2) Есть и более сложный путь - реформа. Разгоняем всю эту неэффективную братву, которая два десятилетия паразитирует на национальном достоянии. Для это бизнес придется разделить как минимум на добычу и газопроводы, а так же продать\приватизировать часть многочисленных непрофильных активов. Ну и сокращать, сокращать,сокращать издержки. Вот такие дела. Акции пока точно не интересны для инвестиций. #бородаинвестора #Газпром #газ #добыча #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
27 марта 2024
POLY Вчерашний день конечно же сделал Виталий Несис, который предельно внятно объяснил ситуацию с акциями компании, торгующимися на Мосбирже: " - Компании этот листинг больше не нужен, объективно не нужен он и инвесторам. Потому что акции, которые торгуются на Московской бирже, ущербные: до их владельцев не доходят дивиденды, они не могут голосовать. - Желательно, конечно, минимизировать количество акций, которые там застрянут. Но, повторюсь, это тупик. В московских акциях нет реальной ценности, это фиктивные ценные бумаги, если учитывать регуляторную реальность. Будем поэтому работать, объяснять, помогать с переводом. - Во-вторых, есть люди, которые живут в альтернативной реальности, до сих пор оптимистично настроены, надеются на радикальное изменение геополитической ситуации. Они считают, что вот-вот будет какой-то обмен одних активов на другие, а Euroclear откроет операции. Тем самым просто отрицают реальную жизнь." Удивляет в этой истории не сам факт полного ухода бизнеса из России (с большими потерями в активах и капитализации), а тот факт, что рынок и особенно брокеры, упорно игнорировали реальность и до самого последнего дня рекомендовали к покупке акции "перспективной золотодобывающей компании". И даже ждали все еще ждали дивиденды уже после того, как был объявлен переезд в Казахстан!! Ведь менеджмент ничего не скрывал (за что им спасибо). Сначала они прямо говорили, что уйдут из России. Потом так же четко говорили о продаже активов в России с большим дисконтом (в итоге продали буквально за долг), а потом даже писали в пресс релизе, что акции на Мосбирже станут ущербными фантиками без стоимости!! И все это время на сайтах брокеров висели "идеи" и "рекомендации", а по акциям шли высокие обороты. Это такая тотальная проф непригодность или целенаправленная манипуляция? К чему это я? Я уже как-то писал эту простую мысль, но уж больно она мне нравится, так что повторюсь. Чтобы обыграть индекс, создать приличный капитал и дать полностью раскрыться силе сложного процента (Так и вижу, как Сейлор - Мун кричит: "Сила сложного процента, убей демона бедности!!"), в первую очередь нужно не вляпываться в очевидно глупые истории и не допускать серьезных потерь. Вот Полиметалл все последние 1,5 года была той самой штукой, которую нужно просто обойти, чтобы потом не пришлось мыть ботинки. #бородаинвестора #Полиметалл #POLY #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
26 марта 2024
Дайджест новостей. 1) Газпром GAZP купит 27% в "Сахалинской энергии", на которую претендовал НОВАТЭК NVTK - ИНТЕРФАКС Сегодня Газпрому деньги нужны больше, чем Новатэку. Так что решение немного предсказуемое. Впрочем, новость больше негатив для Новатэка, чем позитив для Газпрома. 2) Суд отказал инвесторам в признании остановки торгов 24 февраля незаконной - РБК Фарш невозможно прокрутить назад. 3) В январе и феврале резко подорожали перелеты в экономклассе - Росстат Придется пересаживаться на бизнес класс. А если серьезно, то с таким ростом цен даже Аэрофлот ... Нет, прибыльным конечно не станет. Но сможет работать в ноль. 4) Российские инвесторы с 25 марта смогут подавать заявки на обмен заблокированных активов Надеюсь всем все обменяют и деньги вернут. Благодаря этой сделке будет спасен суммарно очень большой капитал! #бородаинвестора #дайджест #новости #акции #инвестиции #дивиденды #биржа