$SPBE Санкт-Петербургская биржа продолжает поставлять новости. Про вчерашний цирк с судебными заявлениями о банкротстве от не пойми кого вы уже наверное в курсе. Смелый спекулянт вовремя разобравшись с новостью (подобный иск может подать любой из миллионов клиентов биржи) мог неплохо заработать. Но еще лучше заработал тот, кто придумал подать этот иск и устроить шумиху в новостях. В общем банкротства СПБ биржи пока точно не ожидается. Другое дело, что немая сцена с заблокированными активами затягивается!! Вчера клиентам Цифра Брокер пришло вот такое письмо на электронную почту: "Сообщаем, что Небанковская кредитная организация – центральный контрагент «СПБ Клиринг» (акционерное общество) (далее – СПБ Клиринг) приостановило исполнение поручений на вывод денежных средств со счетов ООО «Цифра брокер» и других участников торгов в СПБ Клиринг." При этом биржа все еще не провела расчеты по сделкам от 1го и 2го ноября и только обещает представить механизм возврата инвесторам их активов. Задумайтесь еще раз. СВО идет скоро 2 года как (2 года!! Половина великой отечественной войны!), под санкциями находятся фактически все крупные компании РФ, а санкционные пакеты уверенно перевалили через второй десяток. Готовиться к санкциям и просчитывать риски было бы логично. Да хотя бы вспомним, как быстро и четко отреагировал Тинькофф, когда попал в SDN! Но мы видим полный коллапс. Глава биржи свалил в закат, комментарии крайне невнятные, за почти месяц никакого движения по заблокированным активам. Сама биржа не работает, а значит ежедневно несет убытки. Да, у компании пока есть запас капитала, но если в кратчайшие сроки никаких действий по разблокировке не начнется, то вероятность коллапса сильно вырастет. Второй важный момент. Под блокировку сейчас попал значительный капитал ориентировочно в несколько десятков миллиардов долларов или несколько процентов ВВП. Блокировка на неопределенный срок этих денег это прямой удар по спросу и росту российской экономики. Ну и самое главное, для многих людей это потеря значительной части бюджета. Первое, что я сделал утром 24го февраля 2022 года, это продал американские акции на СПБ бирже, а потом принудительно закрыл долларовую стратегию в Тинькофф (на это ушло пару недель). И с тех пор всегда говорил одно и тоже - покупать иностранные акции через российскую инфраструктуру слишком рискованно. Увы, но риск реализовался. Будем надеяться, что инвесторам таки дадут возможность выйти из этого горящего дома. Но чем дольше СПБ биржа тянет с какими-то решениями, тем выше риск того, что иностранные акции останутся заблокированными на неопределенный срок. #бородаинвестора #SPBE #акции #инвестиции #дивиденды #биржа #санкции #блокировка

Мне постоянно спрашивают о том, где взять базовые знания по инвестициям и с чего начать. Мне кажется, команда Тинькофф подготовила прекрасный обучающий проект, который буквально за копейки даст очень много полезной информации. Будь я в Москве, сам бы с удовольствием сходил. Команда Тинькофф Инвестиций организует проект ТОЛК - первый образовательный онлайн-интенсив про деньги и личные финансы. Он пройдет с 29 ноября по 1 декабря для всех желающих старше 14 лет. Программа интенсива: 1-й день: Учимся финансам вместе с командой Тинькофф, копить с любым доходом и защищаться от роста цен. 2-й день: Закрепляем пройденный материал 3-й день: Практикуемся и отрабатываем финансовые инструменты. https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_bloggers&utm_medium=post&utm_campaign=Borodainvestora_inv.conf Промокод 4bN1rG3a-2 специально для подписчиков Борода на ТОЛК. Он даёт скидку на тариф GOLD (290 рублей вместо 490). Пользоваться им можно неограниченное количество раз. #Толк

На российском рынке интересно. Хотя резкое повышение ключевой ставки и, как следствие, безрисковой доходности никак не сказалось на индексе в целом (он уверенно держится в боковике 3100 - 3300 пунктов), оно дало неожиданный положительный эффект на третий эшелон!! Безумные пузыри, надутые хитрыми спекулянтами и наивными новичками - инвесторами, стали сдуваться. Причем процесс только начался и потенциальный масштаб обвала еще очень большой. Настолько большой, что падение акций третьего эшелона в моменте может даже оказать давление на весь индекс!! Давайте разберем самые одиозные примеры. 1) ОВК UWGN - пока самый громкий пузырь. О том что компания убыточна и у нее проблемы с обслуживанием долга стало известно не сегодня и не вчера. Мне кажется я про это писал еще в благодатном 2021 году и ранее. Но это не помешало сначала разогнать акции в разы. Дальнейшие события вы знаете. Кто получил убыток на акциях ОВК, пишите в комментариях! 2) Полиметалл. POLY Конечно же это не шлак, а качественная и крупная компания. Вот только есть одна проблема. Менеджмент напрямую и несколько раз сказал, что компания не связывает себя с Россией, будет продавать активы и уходить зарубеж. Как акции условного редимицилированного ВК для иностранных держателей превратились в пустышку, заблокированную на неопределенный срок, так и акции Полиметалл на Мосбирже резко потеряли свою ценность. Ведь кипрская компания Polymetal с листингом в Казахстане прямо заявила, что платить российским инвесторам не будет. Для нее важны лондонские инвесторы, а российские лишь ненужная обуза. И снова рынок несколько месяцев игнорировал ни какие-то скрытые сигналы, а прямые заявления менеджмента. Одумался рынок после предложения обменять акции в НРД на акции в Астане. Тут сработал арбитраж и котировки справедливо упали. 3) Мостотрест MSTT и Лензолото LNZL . Примеры сферического идиотизма в вакууме. У первого капитализация 70 млрд, у второго 20 млрд. При этом обе компании - пустышки. Не ведут операционную деятельность и почти не имеют активов на балансе. Чистые незамутненные разумом спекуляции! Купи дешевле, продай такому же дураку дороже! Заканчивается подобная тюльпаномания всегда одинаково. 4) Глобалтрак. GTRK Снова хорошая транспортная компания небольшого размера. Вопрос только в цене. Средняя прибыль за последние три года около 150 млн рублей, EBITDA в районе миллиарда рублей. На рынке этот бизнес стоит 28 млрд, то есть больше 100 прибылей и около 30 EBITDA. IT сектор со своими высокими мультипликаторами нервно курит в сторонке. Вы зададите резонный вопрос, раз ты такой умный и знаешь про пузыри, почему их не зашортишь? У меня есть ответ на эту претензию. Он состоит из нескольких пунктов: 1) Во-первых, шорт фундаментально слабая позиция. Мне в ней не уютно морально. А моральный аспект ключевой в активной торговле. 2) Во-вторых, бороться с рынком бесполезно, он может быть иррационален дольше, чем я платежеспособен. Почтив се эти акции были дороги и год назад, но если бы я их шортил, то потерял капитал. 3) В-третьих, ставка. За шорт сегодня придется платить более 20% годовых. Это очень дорого для рискованной позиции. 4) Неадекватное поведение брокеров, которые то открывают, то закрывают возможность шортить эти акции. Таким образом, хотя я знал и постоянно рассказывал вам про эти пузыри, сам я предпочел просто обходить эти истории стороной. Чего и вам желаю! Еще раз повторю. Если у вас есть акции Лензолота, Мостотреста, Глобалтрака, энергосбытов, ТГК-2 TGKB - еще не поздно их продать и спасти хотя бы часть капитала. Рано или поздно (скорее рано) эти истории повторят судьбу ОВК. #бородаинвестора #пузыри #шлак #акции #инвестиции #дивиденды #биржа