Borodainvestora
Borodainvestora
14 февраля 2024 в 6:09
$NVTK Продолжим тему дивидендов. Можете представить, что на российском рынке есть компания, которая два десятилетия платила довольно скромные относительно ее чистой прибыли дивиденды. И почти все эти два десятилетия, дивидендная доходность акций этой компании была в среднем значительно ниже индекса!! Наверное такие акции всегда стоили дешево, подумаете вы. И ошибетесь! Совсем наоборот, они всегда торговались со значительной ПРЕМИЕЙ по мультипликаторам как к своей отрасли, так и к рынку в целом. Угадали, что за бизнес? Это Новатэк. Зная имя, все мгновенно встает на свои места. Много лет подряд производитель газа вкладывался не в дивиденды, а в расширение бизнеса и создание возможности экспорта газа в обход Газпрома (тот самый СПГ). Успешная и последовательная реализация инвестиционной программы привела к тому, что добыча газа Новатэка с 2004 года выросла в 4 раза, а сам Новатэк стал самой дорогой газовой компании на рынке, обойдя по капитализации национальное достояние! Если бы Михельсон и товарищи в каком-нибудь 2008 году отошли от своей стратегии и начали качать прибыль как в последний раз, сегодня компания вряд ли бы стоила 4 трлн рублей и готовилась ввести еще несколько построенных с нуля СПГ заводов. Вывод из этой истории очевиден. Когда компания не платит дивиденды (или платит чуть-чуть), а реинвестирует их в собственный бизнес с высокой рентабельностью, это ХОРОШО. Это очень хорошо. Да, в моменте спекулянтам такие акции могут быть не интересны, но в долгосрочной перспективе все встает на свои места, окупаясь ростом прибыли и капитализации. Кстати, давайте 300 лайков и расскажу про компанию, которая уже несколько лет вкладывается в рост производства и скоро начнет давать отдачу. #бородаинвестора #Новатэк #газ #добыча #акции #инвестиции #дивиденды #биржа
1 422 
11,08%
226
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
19 комментариев
Ваш комментарий...
max_sirop
14 февраля 2024 в 6:12
👍
Нравится
n
nikita_nikita_nikitan
14 февраля 2024 в 6:12
👍
Нравится
t
tomorrow
14 февраля 2024 в 6:12
Нкнх?)
Нравится
1
Fransc
14 февраля 2024 в 6:12
👍
Нравится
e
eSubaawww
14 февраля 2024 в 6:15
Росагро?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
21,9%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19,4%
21,5K подписчиков
Mistika911
+17,2%
21,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Borodainvestora
31,6K подписчиков32 подписки
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+341,16%
Еще статьи от автора
22 апреля 2024
Продолжим смотреть на американскую экономику "секторами". В этот раз технологические гиганты: AMZN, AAPL, META, GOOG, MSFT, NVID. Как всегда, только выводы: 1) Кто-нибудь, покажите графики с выручкой и прибылью спайделлу. А то бедняга все ждет краха этой вашей Америки, пока техи гребут прибыль даже не экскаваторами, а танкерами. 2) Впрочем, если присмотреться очень-очень внимательно, большая пятерка по чистой прибыли стагнирует с 2021 года. Выручка при этом в большинстве своем продолжает расти! Давление издержек? 3) С другой стороны постковид этот как раз выход всех техов на принципиально новый уровень прибыли. 4) NVID тут выделяется и растет ракетой. Впрочем, компания только-только вошла в список триллионников и ей еще нужно закрепить успех. 5) Внимание на капитал. AAPL все потратил на выкуп акций с рынка и стал самой дорогой компанией в мире. META стагнирует. GOOG последовательно растет. MSFT до 2017 года стагнировал, но потом начал мощно расти. У NVID капитала еще мало и менеджмент не успевает его тратить. AMZN наращивает капитал, но частично это специфика бизнеса. 6) После ковида техи перестали копить деньги на счетах и стали их активно тратить ... на выкуп своих акций! Вот вам и объяснение индекса на 5000 пунктах . 7) Даже визуально рост выручки у супер бигов замедлился. С такой гигантской базы расти по 30 в год невозможно. Должны же техи когда-то упереться в физические пределы этой планеты? Общий вывод. В моменте американский рынок был сильно перегрет (чего стоит только оценка AMZN в 50+ прибылей) и коррекция напрашивалась. Но это именно коррекция, а не обвал, так как экономических причин для падения нет: - выручка и прибыль продолжают расти; - почти весь свой гигантский FCF техи отправляют на скупку акций с рынка; - американская экономика крепка и тоже растет. Сколько времени после отката S&P понадобится, чтобы вырасти до 6000 пунктов? Думаю за пару лет управятся. #NVID #GOOG #MSFT #AAPL #AMZN #META
19 апреля 2024
ASTR Кто докупал Астру после поставки акций и много заработал ... Тот подписчик бородатого закрытого канала! Я кстати, тоже немножко заработал. #бородаивнестора #Астра #spo
19 апреля 2024
​​Одним из ярких и опережающих индикаторов состояния дел в экономике являются показатели производителей техники. У нас нет своего CAT, но есть производитель грузовиков - Камаз KMAZ . У компании из Набережных Челнов все очень хорошо: - рекордная выручка (+27%); - прекрасная EBITDA и чистая прибыль; - и, самое главное, новый рекорд по производству автомобилей после многолетней стагнации! Это успех! Стоит обратить внимание на некоторое снижение рентабельности относительно 2022 года. Тут ничего страшного, просто компания активно вкладывается в модернизацию и расширение мощностей. Планируют выйти на производство 60 тыс. машин к 2030 году, плюс развивать сегмент легкового транспорта (какое-то партнерство с китайцами?). Будем надеяться, что у компании все получится. Акции сильно выросли на опережение и сегодня стоят как минимум справедливо и даже дороговато: EV\EBITDA = 5,5; P\E = 7,5. Debt\EBITDA = 1,7. ДД = 4,5%. Но если верить в успешную реализацию программы 2030, рост производства и сохранение высокого спроса на камазы, то акции могут быть интересны очень долгосрочному инвестору. Вопрос подписчикам. Наверняка у нас есть читатели из реального производственного сектора. Чтобы вы сейчас выбрали для своей компании\бизнеса: камазы или китайские бренды? #бородаинвестора #Камаз #акции #инвестиции #дивиденды #биржа